Нежданный рост занятости в несельскохозяйственном секторе в сочетании с конфликтом на Ближнем Востоке привели к одновременному падению американских акций и валют, историческому максимуму индекса сырьевых товаров, росту цен на нефть на 16%, а также значительному росту индекса страха VIX

Американская статистика по числу занятых вне сельского хозяйства неожиданно снизилась, что ставит перед ФРС дилемму в отношении политики, а конфликты на Ближнем Востоке вызвали рекордный за всю историю недельный рост цен на нефть. Частный кредитный сектор испытывает ликвидные трудности, в результате чего американский рынок акций и доллар падают одновременно, а индекс сырьевых товаров достиг исторического максимума.

В пятницу индекс S&P 500 снизился на 1,3%, за неделю — более чем на 2%, что стало худшим показателем с октября прошлого года. В течение недели индекс Доу-Джонса и малые компании лидировали по падению — на 3-4%.

(Динамика основных американских индексов за неделю)

По данным Wall Street Journal, в феврале число занятых вне сельского хозяйства в США сократилось на 92 тысячи, за первые два месяца — скорректировано на минус 69 тысяч, что стало максимальным снижением с начала пандемии, а уровень безработицы неожиданно вырос до 4,4%. Такой резкий спад данных должен был усилить ожидания снижения ставок, однако на фоне роста цен на нефть из-за конфликта на Ближнем Востоке рынок охватил страх «стагфляции».

Брайан Джейкобсен из Annex Wealth Management отметил, что отрицательный рост занятости и рост цен на нефть вызывают опасения по поводу риска стагфляции. Элен Зентнер из Morgan Stanley Wealth Management добавила:

Сегодняшние данные могут поставить ФРС в затруднительное положение. Значительная слабость рынка труда поддержит снижение ставок, но учитывая возможный долгосрочный рост цен на нефть и риск новой волны инфляции, регулятор, возможно, останется на месте.

Стратег Bloomberg Кристин Акино указала, что рост цен на нефть из-за конфликта с Ираном уже превзошел ожидания по смягчению политики для поддержки экономики. Однако после публикации данных по занятости опасения по поводу роста замедлили рынок и отвлекли внимание от инфляционных рисков.

Торговцы Goldman Sachs отметили, что индекс S&P 500 пробил важную поддержку по среднесрочной CTA-тренду — 6762 пункта, что может привести к увеличению автоматических продаж.

Оценка Goldman Sachs показывает, что в ближайшую неделю независимо от направления рынка, стратегия CTA склонна к продаже. Общий объем продаж может достигнуть 190 миллиардов долларов, из них около 63 миллиардов — американские акции.

(Пробитие ключевой поддержки S&P 6762 пунктов)

В этот день финансовый сектор лидировал по падению из-за нестабильности на рынке частных кредитов, акции BlackRock упали на 7,7%. Wall Street Journal сообщает, что из-за отмены Oracle и OpenAI планов по расширению дата-центров в Техасе, акции производителей чипов резко снизились.

(Oracle снизилась на 1.11% в течение дня)

Несмотря на то, что технологические гиганты в пятницу снизились все вместе, за неделю их показатели оказались лучше остальных 493 компонентов индекса S&P 500.

(Технологическая семерка за неделю показала лучшие результаты среди остальных компонентов S&P 500)

На неделе в сегментах рынка лидировали энергетика, а материалы — показали худшие результаты из-за глобального экономического спада и снижения прибыли.

(Результаты секторов S&P за неделю)

Цены на нефть WTI в пятницу продолжили рост почти на 16%, пройдя через уровни 90 и 91 долларов за баррель. За неделю — рост на 35%, что стало рекордным за всю историю.

(Исторический максимум недельного роста цен на WTI)

Нефть подтолкнула к росту весь рынок сырья: индекс Bloomberg Commodity Spot вырос на 3,7%, достигнув максимума с июля 2022 года — 701,5756 пункта, установив новый рекорд.

Цены на природный газ в Нью-Йорке выросли более чем на 5,6%, за неделю — более чем на 9%. В ЕС цены на газ за неделю выросли более чем вдвое, превысив 100% рост.

(Цены на газ в ЕС за неделю удвоились)

Стратег Bloomberg Татьяна Дарие проанализировала ключевые геополитические события, повлиявшие на цены на нефть с 1990 года, отметив, что с ростом энергетических затрат корреляция между акциями и нефтью меняется с положительной на отрицательную. На данный момент эта корреляция только начинает формироваться, и влияние роста цен на нефть на рисковые активы находится в начальной стадии.

После неожиданного снижения данных по занятости доходность 10-летних американских облигаций снизилась примерно на 7 базисных пунктов, а доходность двухлетних — на 5 базисных пунктов.

(Доходности американских облигаций по основным срокам за неделю)

Индекс доллара снизился на 0,34% внутри дня, однако за неделю вырос более чем на 1%, что стало лучшим результатом с октября 2024 года. Биткойн упал на 4%, Ethereum — на 4,6%, пробив отметку в 2000 долларов.

(Индекс доллара)

На фоне роста рисковых настроений цены на золото выросли на 1,8%, серебро — на 2,5%. За неделю из-за сильного укрепления доллара золото потеряло 2%, завершив четырехнедельный рост. Серебро снизилось почти на 10%.

(Недра металлов: золото, серебро, медь, платина)

Пятничное снижение индекса S&P 500 на 1,3%, за неделю — более чем на 2%, худший результат с октября прошлого года. Акции BlackRock упали на 7,7%. В связи с отменой планов по расширению дата-центров в Техасе акции чипмейкеров, в том числе Nvidia, снизились почти на 3%.

Основные американские индексы:

• S&P 500: закрытие на 6740.02 пунктов, снижение на 90.69 пунктов, —1.33%, за неделю — снижение на 2.02%.

• Dow Jones: закрытие на 47501.55 пунктов, снижение на 453.19 пунктов, —0.95%, за неделю — снижение на 3.01%.

• Nasdaq: закрытие на 22387.679 пунктов, снижение на 361.307 пунктов, —1.59%, за неделю — снижение на 1.24%. Nasdaq 100: снижение на 377.399 пунктов, —1.51%, за неделю — снижение на 1.27%.

• Russell 2000: снижение на 2.33%, до 2525.301 пункта, за неделю — снижение на 4.07%.

• Индекс волатильности VIX: рост на 24.25%, до 29.51, за неделю — рост на 48.59%.

Отраслевые ETF:

• Полупроводников: снижение на 3.74%, ETF глобальной авиации — на 2.80%, региональные банки, банки и технологические ETF — до 2.54%, энергетические ETF — рост на 0.13%.

(ETF по секторам рынка 6 марта)

Технологическая семерка:

• Индекс Magnificent 7 снизился на 1.74%.

• Nvidia: —2.98%, Amazon: —2.66%, Meta: —2.3%, Tesla: —2.17%, Apple: —1.09%, Google A: —0.80%, Microsoft: —0.42%.

Акции чипмейкеров:

• Индекс Philadelphia Semiconductor: —3.93%, 7514.736 пункта, за неделю — снижение на 7.21%.

• TSMC ADR: —4.23%, AMD: —3.51%.

Китайские ADR:

• Nasdaq Golden Dragon China Index: +0.69%, 6961.05 пункта, за неделю — снижение на 4.35%.

• Среди популярных — GDS: +7.5%, JD.com: +6.1%, Xpeng, Ctrip, NetEase, Kingsoft Cloud — до 5.9%, Xiaomi: +3%, Meituan, Tencent — более 2%, Alibaba: +0.4%.

Другие акции:

• Circle: —3.59%.

Европейский рынок за неделю снизился более чем на 5,5%, сектора автозапчастей, стройматериалов, банков и сырья — более чем на 8%. В Германии — снижение на 6,7%, в Италии — более чем на 9,6%, в Норвегии — рост более чем на 0,6%.

Общий европейский индекс:

• STOXX 600: закрытие на 598.69 пункта, снижение на 1.02%, за неделю — снижение на 5.55%.

• FTSE Europe 300: —1.01%, 2387.38 пункта, —5.61% за неделю.

Индексы стран:

• Германия DAX 30: —0.94%, 23591.03 пункта, —6.70% за неделю.

• Франция CAC 40: —0.65%, 7993.49 пункта, —6.84%.

• Великобритания FTSE 100: —1.24%, 10284.75 пункта, —5.74%.

(Результаты основных европейских индексов 6 марта)

Отраслевые и отдельные акции:

• В еврозоне лидируют по снижению акции Infineon: —6.81%, а также Bayer, Deutsche Bank, ASM Holdings, Volkswagen — на 3.67–3.04%.

• В составе STOXX 600: Zealand Pharma — —36.38%, BE Semiconductor — —17.15%, Universal Music Group — —8.06%.

• В сегменте отраслей: автомобильный и автозапчасти — снижение на 8.96%, строительство и материалы — на 8.81%, банки — на 8.24%, товары для личного и домашнего использования — на 8.11%, базовые ресурсы — на 8.08%.

Двухлетняя доходность американских облигаций с учетом инфляции снизилась на 15 базисных пунктов в день публикации данных, а десятилетняя — выросла на 20 базисных пунктов за неделю. Доходность немецких двухлетних облигаций выросла более чем на 31 базисный пункт, что связано с опасениями инфляции из-за ситуации на Ближнем Востоке.

Облигации США:

• В Нью-Йорке к закрытию 10-летний бонд вырос на 0.19 базисных пункта, до 4.1383%.

• 2-летний бонд снизился на 1.59 базисных пункта, до 3.5605%, за неделю — рост на 18.56 базисных пунктов, торги в диапазоне 3.3586–3.6289%.

(Доходности американских облигаций по срокам за неделю)

Облигации еврозоны:

• В конце торгов Германия 10-летний бонд вырос на 8.6 базисных пункта, до 4.627%, за неделю — рост на 21.6 базисных пункта, торги в диапазоне 2.644–2.880%.

• В Великобритании 10-летний бонд вырос на 8.6 базисных пункта, до 4.627%, за неделю — рост на 39.4 базисных пункта.

• В Италии, Франции, Испании и Греции средняя доходность 10-летних облигаций выросла на 5.2 базисных пункта.

Долларовый индекс снизился на 0,34%, однако за неделю вырос более чем на 1%, что стало лучшим результатом с октября 2024 года. Биткойн упал на 4%, Ethereum — на 4,6%, пробив отметку в 2000 долларов.

(Индекс доллара)

На фоне укрепления рисковых активов цены на золото выросли на 1,8%, серебро — на 2,5%. За неделю из-за сильного укрепления доллара золото потеряло 2%, а серебро — почти 10%.

(Цены на золото, серебро, медь, платину за неделю)

Цены на золото:

• В Нью-Йорке цена за унцию выросла на 1.75%, до 5171 доллара, за неделю — снижение на 2.06%. С начала недели держалась на низких уровнях.
• Фьючерсы на золото на COMEX выросли на 1.90%, до 5175 долларов за унцию, за неделю — снижение на 1.30%.

Цены на серебро:

• В Нью-Йорке цена выросла на 2.55%, до 84.3451 долларов за унцию, за неделю — снижение на 10.06%.
• Фьючерсы на серебро на COMEX выросли на 2.88%, до 84.545 долларов за унцию, за неделю — снижение на 9.35%.

Другие металлы:

• Медь на COMEX выросла на 0.59%, до 5.8385 долларов за фунт, за неделю — снижение на 3.64%.
• Платина выросла на 0.98%, а палладий — снизился на 0.58%, за неделю — падение на 8.97%.
• Лондонская биржа металлов: медь — снижение на 40 долларов, до 12862 долларов за тонну; никель — рост на 251 доллар, до 17469 долларов; олово — рост на 164 доллара, до 50065 долларов за тонну.

Риск-менеджмент и предупреждения

Рынки подвержены рискам, инвестиции требуют осторожности. Настоящий материал не является индивидуальной рекомендацией и не учитывает особенности конкретных инвесторов. Пользователи должны самостоятельно оценивать соответствие рекомендаций своим целям и финансовому положению.