Hong Kong está considerando ajustar el régimen regulatorio para los bancos que mantienen activos cripto, lo que ha generado un amplio seguimiento en la industria. La Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA) propuso recientemente un plan que aplicaría requisitos de capital más flexibles a las instituciones financieras que poseen ciertos activos digitales. Esta medida indica que Hong Kong está esforzándose por convertirse en un centro global de encriptación.

Según informes de los medios locales, el banco central del país ha lanzado un nuevo módulo de manual de políticas regulatorias CRP-1, que aclara cómo deben clasificarse los activos virtuales de acuerdo con los estándares de capital global del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea.

El plan de la Autoridad Monetaria de Hong Kong para implementar los estándares de Basilea también avanza de manera constante. Ya a mediados de agosto, la HKMA emitió un comunicado confirmando que la legislación internacional se espera que entre en vigor a principios de 2026 y distribuyó un documento de consulta a la industria bancaria local, que detalla cómo implementar estos estándares.

Esta propuesta también se centra especialmente en cómo los centros de datos manejan los activos encriptados en la cadena de bloques con permisos. Según el borrador de la propuesta, si el emisor de una moneda encriptada puede implementar una gestión de riesgos y medidas de mitigación efectivas, entonces las monedas encriptadas generadas en una red de cadena de bloques sin permisos podrían obtener requisitos de capital bancario más bajos.

A diferencia del enfoque único del pasado, la nueva propuesta distingue entre activos tokenizados y monedas estables que cumplen con el marco de monedas estables, así como criptomonedas no respaldadas (como BTC y ETH). Las reglas de Basilea requieren un peso de riesgo adicional del 1,250% para activos digitales, lo que significa que los bancos deben mantener capital equivalente al 100% o más del valor de los activos digitales como colchón para cubrir pérdidas potenciales.

Aunque estas regulaciones hacen que la colaboración entre los bancos y los activos virtuales sea poco rentable, los nuevos términos podrían reducir el umbral para cumplir con las posiciones en encriptación. La HKMA también planea aprobar al principio solo a unos pocos emisores de monedas estables, para darles suficiente tiempo para prepararse para los próximos requisitos de capital.

En los últimos años, Hong Kong ha establecido una infraestructura regulatoria para la encriptación, lanzando un marco de licencia para intercambios de criptomonedas y regulaciones relacionadas con emisores de stablecoins. La Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC) también actualizó en agosto las pautas, exigiendo a las plataformas de encriptación con licencia que refuercen las prácticas de custodia de los fondos de los usuarios.

Debido a las vulnerabilidades expuestas por varios eventos en el extranjero que han llevado a pérdidas para los usuarios, la SFC ha propuesto revisar las prácticas de custodia de las plataformas de comercio de activos cripto y ha detallado nuevos requisitos de gestión, incluyendo la responsabilidad de la alta dirección, la infraestructura de billeteras frías, la monitorización de amenazas en tiempo real y la supervisión de billeteras de terceros.

Las nuevas regulaciones sobre los emisores de stablecoins exigen que las empresas pertinentes obtengan una licencia para emitir stablecoins en dólares de Hong Kong, y mantener un capital social no inferior a 25 millones de dólares de Hong Kong, 3 millones de dólares de Hong Kong en capital circulante, además de fondos circulantes adicionales que cubran al menos 12 meses de gastos operativos.

HKMA permite a los titulares de monedas estables canjear activos a valor nominal dentro de un día hábil y prohíbe a los emisores cobrar tarifas irrazonables por las solicitudes de canje o establecer condiciones estrictas.

Además, la Autoridad Monetaria de Hong Kong advirtió que las empresas que realicen actividades de emisión de stablecoins sin licencia enfrentarán multas de hasta 5 millones de HKD y penas de prisión de hasta siete años, con multas adicionales de 100,000 HKD por día hasta que se detenga la infracción.