Прогноз: Это будет цена акций Nvidia к 2030 году

Я с восхищением и сожалением наблюдаю за стремительным ростом NVDA. Упустить 800% скачок с 2023 года больно, и я все еще корю себя за то, что не вошел. Но вот в чем дело – даже запоздалые покупатели, которые вошли в январе, получили приятную доходность в 33% в этом году. FOMO реально, но не слишком ли поздно входить в этот AI гигант?

Смотря на рынок сегодня, с технологическими акциями, скачущими (TSLA на 5.10%, GOOG на 3.13%), я не могу не задаться вопросом, является ли рост NVDA на 2.53% сегодня лишь началом еще одного этапа роста. Революция ИИ не замедляется, и Nvidia остается в ее эпицентре.

Доминирование AI Nvidia не показывает признаков замедления

Графические процессоры Nvidia являются мощной основой практически каждой упоминаемой модели генеративного ИИ. Их возможности параллельной обработки, особенно когда тысячи из них объединены, делают их необходимыми для разработки ИИ. И они недешевы - по сообщениям, Nvidia захватывает около 50% расходов на фабрики ИИ в масштабах гига ватт.

Гиперскейлеры планируют рекордные капитальные расходы на 2026 год, после того как уже в 2025 году будет зафиксировано рекордное spending. Руководство Nvidia прогнозирует, что капитальные расходы глобальных дата-центров достигнут потрясающих 3-4 триллионов долларов к 2030 году. Поскольку компании в области ИИ в настоящее время тратят около $600 миллиард в год, будущий поток доходов Nvidia выглядит невероятно многообещающим.

Путь к $370 за акцию

В настоящее время Nvidia занимает около трети всех капитальных затрат на центры обработки данных. Однако конкуренция усиливается с появлением таких компаний, как Broadcom, создающих специализированные чипы-ускорители ИИ, и доступ на рынок Китая остается неопределенным. Будучи консервативным, я прогнозирую, что Nvidia будет занимать 20% от этих $3 триллионов расходов к 2030 году.

Это будет означать $600 миллиард дохода. Сохраняя свои впечатляющие 50% маржи прибыли и достигая P/E в 30, стоимость Nvidia составит примерно $9 триллион. При текущей цене акций $178 и оценке в 4,3 триллиона долларов это указывает на целевую цену $370 к 2030 году - рост более 100%.

Это превосходит типичную семилетнюю скорость удвоения рынка, и я считаю, что это на самом деле довольно консервативно, если прогнозы руководства окажутся точными. Строительство вычислительной мощности ИИ еще далеко от завершения.

Я видел, как бесчисленные инвесторы утверждали, что “уже слишком поздно” покупать NVDA с начала 2023 года, только чтобы упустить дальнейшие прибыли. Акции могут казаться дорогими сейчас, но когда я смотрю на основные факторы роста, революция в области ИИ все еще на ранних стадиях. Хотя конкуренция будет усиливаться, а маржи могут столкнуться с давлением, технологическое преимущество Nvidia и преимущества экосистемы позволяют ей оставаться доминирующей силой в инфраструктуре ИИ в течение многих лет.