过去 24 小时，加密货币市场在宏观利好刺激下普遍回暖，以太坊突破 3600 美元关口成为领涨主力。链上数据显示，机构与巨鲸在以太坊上的多空博弈进入白热化阶段：“1011 内幕巨鲸” 1.4 亿美元多单浮盈增至 720 万美元，“麻吉大哥”多单浮盈超 109 万美元，而“前 100% 胜率巨鲸”在经历 4467 万美元亏损后再度以 25 倍杠杆建仓多单。

11 月 10 日，加密市场在美国政府停摆画上句号后迎来反弹，比特币突破 10.6 万美元，ETH 回升至 3600 美元上方。全网 DeFi 总锁仓量（TVL）回升至 1362.64 亿美元，24 小时增长 3.44%，显示市场短期信心恢复。
DEX 24 小时交易量约 146.62 亿美元，PancakeSwap、HumidiFi 与 Uniswap 分列前三。头部 DeFi 协议 Aave、Lido 与 EigenLayer 录得 4%\~6% 的 TVL 增幅，表现亮眼；Spark 与 Ethena 小幅调整，显示局部结构分化。

2025年11月初，英国伦敦南华克刑事法院启动对中国籍诈骗犯钱志敏（Zhimin Qian）的量刑听证会，这位被称为“财富女神”的庞氏骗局主谋可能面临最高14年监禁。英国警方在此案中查获超过61,000枚比特币，按当时价格计算价值约60亿美元，创下英国执法部门史上最大规模加密货币没收纪录。该案暴露了加密货币在跨境洗钱中的滥用风险，同时也展示了执法机构追踪区块链资产的技术进步，预计将推动全球加密监管协作迈向新阶段。

美国总统特朗普于2025年11月宣布推行"关税股息"计划，承诺向符合条件的美国公民每人发放至少2000美元，预计覆盖约2.2亿成年人，总规模达4400亿美元。分析师普遍认为这笔巨额资金可能通过直接刺激和流动性溢出效应推动加密货币市场走向新一轮牛市，但财政部官员透露支付方式可能采用税收减免而非直接支票，这或将削弱其对市场的即时影响。该政策与美联储降息周期形成共振，但也可能重新点燃通胀压力，为市场带来不确定性。

截至2025年11月11日，比特币价格站稳106000美元关口，单日涨幅超过4%，这主要得益于美国参议院通过结束40天政府停摆的预算法案。本周市场将迎来美联储官员密集讲话、初请失业金数据、CPI消费者物价指数和PPI生产者物价指数四大经济事件，这些因素共同构成比特币冲击110000美元的关键变量。分析师指出，宏观经济数据与政策信号的共振可能引发加密货币市场新一轮方向性选择。

2025年11月中旬，Filecoin经历剧烈价格波动，在实现56%的周涨幅后遭遇14%的单日回调，价格从3.5美元高位回落至2.8美元附近。链上数据显示，此次调整伴随550万美元FIL转向稳定币，总锁仓价值（TVL）下降12%，反映出投资者在短期获利了结与长期持有间的艰难抉择。技术分析师指出，2.4美元支撑位与3.6美元阻力位将决定FIL下一步走向。

根据CoinShares最新发布的资金流动周报（截至2025年11月7日），数字资产投资产品已连续第二周出现净流出，总额达11.7亿美元，主要受10月流动性危机余波和美国利率政策不确定性影响。比特币与以太坊成为流出重灾区，分别净流出9.32亿美元和4.38亿美元，而Solana为代表的山寨币则逆势吸引1.18亿美元流入，过去九周累计流入达21亿美元。这种分化走势凸显机构投资者正在重新评估加密货币领域的风险收益比。

2025年11月上旬，美国证券交易委员会（SEC）正式就加密货币监管框架更新征求公众意见，重点聚焦空投（Airdrop）等资产分发机制的合规路径。加密风险投资机构Dragonfly随即提交政策建议报告，提出满足网络代币、功能完备、广泛分发、有限对价和转让限制五项条件的空投应豁免于证券法监管。这一政策讨论将直接影响区块链项目的去中心化进程，目前已有37%的美国本土项目因监管不确定性被迫迁往海外。

2025 年 11 月中旬最新披露的监管文件显示，罗斯柴尔德投资公司（Rothschild Investment）与 PNC 金融服务集团均已建仓 Volatility Shares Solana ETF（SOLZ），分别持有 6000 股（约 13.27 万美元）和 1453 股（约 3.21 万美元）。与此同时，Bitwise Solana Staking ETF（BSOL）与 Grayscale Solana ETF（GSOL）在两周内录得 3.36 亿美元净流入，推动 SOL 价格单日上涨 5% 至 167 美元。这些动向标志着传统金融机构对 Solana 生态的认可度实现质的飞跃，为整个公链赛道带来新的增长动能。

Pi Network 非官方「GCV 手册」误称 1 PI 等于 314,159 美元并存在双代币系统，专家澄清不存在。但 Pi 核心团队探索现实世界资产（RWA）整合和 PiUSD 稳定币的可行性。分析师称，Pi 币未来可能效仿 XRP 的 RLUSD 模式，Pi 币用于实用性、PiUSD 用于稳定性的双代币经济。

Block 公司于 2025 年 11 月 11 日正式激活其 Square 商户系统的比特币支付功能，覆盖全球 400 万家商户。在 2026 年底前，所有比特币交易享受零处理费优惠，此后仅收取 1% 的固定费率，显著低于信用卡 2.5% 至 3.5% 的平均费率。该整合基于比特币 Lightning Network 实现秒级结算，商户可选择保留比特币或自动兑换为法币。这一里程碑事件将比特币从投资资产向日常支付媒介推进了关键一步，彰显了 Jack Dorsey 构建去中心化金融生态的战略布局。

2025 年 11 月 10 日，美国参议院两党达成协议结束持续 40 天的联邦政府停摆，立即引发加密货币市场全面反弹。比特币在数小时内突破 10.6 万美元关口，单日涨幅超 4%，以太坊同步攀升至 3600 美元以上，整体加密货币市值增长 1280 亿美元至 3.53 万亿美元。这次政府停摆作为美国历史上最长的一次，期间导致比特币现货 ETF 出现 21 亿美元净流出，而市场迅速复苏印证了加密货币对宏观政治事件的敏感度正在提升。

Arthur Hayes 于 2025 年 11 月初在社交媒体平台 X 发布分析称，美国政府重启印钞与福利分发政策将成为加密货币市场的重要催化剂。他指出，这一宏观环境将直接推动比特币和隐私币 ZEC 实现显著价格上涨，该预测发布时比特币正徘徊于 10.5 万美元关口。作为衍生品交易所创始人，Hayes 的观点历来对市场情绪产生深远影响，此次分析更强化了加密货币作为通胀对冲工具的核心叙事。

俄羅斯加密貨幣富豪 Roman Novak 和妻子 Anna Novak 的屍體在杜拜沙漠中被發現，屍體已被肢解。這對夫婦於 10 月初失踪，當時他們正駕車前往杜拜山地度假勝地哈塔附近的湖邊與「身份不明的投資者」會面。警方認為這對夫婦遭到綁架，勒索贖金計劃失敗後被殺害。

日本金融厅（FSA）考虑将强制要求加密货币托管和交易管理服务提供者向当局注册，委员会工作小组于 11 月 7 日讨论该议题，计划限制交易所只能使用注册服务提供者。此举源于 2024 年 DMM 比特币遭黑客攻击，价值约 482 亿日元（约 3.12 亿美元）的比特币被盗事件，黑客入侵点被确认为外包商 Ginco。

2020 年大型比特币矿池 LuBian 遭遇黑客攻击，127,426 枚比特币消失，价值约 30 亿美元。2025 年，美国司法部没收 127,271 枚比特币，国家电脑病毒紧急处理中心 11 月 9 日披露，LuBian 第三方工具存在伪随机数生成器（PRNG）漏洞，将比特币破解时间从数万年缩短至 1.17 小时。

2025 年 10 月 14 日，以太坊主网应用收入突破历史纪录，单日收入达到 4800 万美元，超越 2022 年峰值。增长动力主要来自 Tether 的 USDT 与 Circle 的 USDC 稳定币交易。然而，主流 CEX 分析师指出，比特币的强势主导或将限制以太坊短期价格上行空间。尽管如此，基金经理 Tom Lee 认为，以太坊的“经济机器”效应正加速显现，未来有望受益于稳定币和代币化资产的持续扩张。

2025 年 11 月，XRP 鏈上數據顯示顯著變化，「巨鯨到交易所的資金流」顯示 XRP 已進入明顯分配階段。Santiment 數據顯示，休眠供應（至少一年未活躍）恢復到 7 月以來最高水準，11 月初出現大量紅色尖峰。然而，11 月 5 日和 6 日共創建 21,595 個新 XRP 錢包，創八個月來最強勁增長。

截至 2025 年 11 月，以太坊的链上金融生态迎来里程碑时刻。PayPal 稳定币 PYUSD 的季度转账量飙升至 186 亿美元，同比增幅 260%，同时由 BlackRock 与 Fidelity 推动的代币化基金资产规模激增 2000%。这一趋势标志着传统金融资本正在系统性迁移至以太坊网络。尽管 ETH 价格仍受制于 3500 美元阻力位，但从链上数据与机构布局来看，以太坊正加速演化为“现实世界资产”（RWA）代币化的核心基础设施。

比特币和以太坊 ETF 资金持续流出，但 Bitwise Solana ETF 在第一个完整交易周内却获得超过 1.26 亿美元的净流入。自 10 月 28 日在纽约证券交易所上市以来，Bitwise Solana Staking ETF 已累计超过 5.45 亿美元的净资金流入，其中包括 2.23 亿美元的种子轮投资。