Estas 3 ações em queda anunciaram compras massivas de ações próprias

As recompras de ações são, em geral, positivas para os acionistas. Além de sinalizarem que a gestão de uma empresa poderá considerar que as suas ações estão subavaliadas, os programas de recompra de ações também reduzem o número de ações em circulação e, por conseguinte, podem aumentar o lucro por ação.

Recentemente, a Salesforce NYSE: CRM, a DocuSign NASDAQ: DOCU e a Qualcomm NASDAQ: QCOM—três grandes nomes do setor tecnológico que sofreram quedas dramáticas este ano—anunciaram enormes programas de recompra que deverão chamar a atenção dos investidores.

Como os três caíram pelo menos 30% face aos respetivos máximos de 52 semanas, as suas equipas de gestão estão a transmitir confiança por meio de grandes anúncios de recompra a níveis que provavelmente consideram deprimidos e que deverão inverter.

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Salesforce Anuncia Recompra Acelerada Recorde de 25 Mil Milhões

Previsão da Ação Salesforce para Hoje

Previsão do preço da ação para 12 meses:
$280.21
53.12% de potencial

Compra Moderada
Com base em 39 avaliações de analistas

Detalhes da previsão da ação Salesforce

A Salesforce tem sido uma das grandes “vitrines” do chamado “SaaSpocalypse”, com as ações da CRM em queda de cerca de 35% face ao seu máximo de 52 semanas. “SaaSpocalypse” é uma forma abreviada que alguns observadores do mercado usam para descrever quedas generalizadas em muitas ações de Software as a Service (SaaS), em parte ligadas às preocupações dos investidores de que novas ferramentas de inteligência artificial (IA) possam reconfigurar a economia do software.

À medida que a IA torna mais fácil a programação de computadores, existem preocupações consideráveis sobre o crescimento futuro das empresas SaaS legadas. Essa preocupação nasce da ideia de que potenciais clientes poderiam simplesmente usar IA para criar uma aplicação que replique a funcionalidade da Salesforce. Além disso, fornecedores emergentes “nativos de IA” poderiam construir ferramentas semelhantes a um custo mais baixo, o que acabaria por pressionar a estratégia de preços da Salesforce.

A Salesforce, no entanto, vê a IA como um impulsionador para o seu negócio, e não como um obstáculo. Notavelmente, o seu complemento de IA AgentForce atingiu recentemente $800 milhões em receita recorrente anual, um aumento de 169% ano contra ano (YOY).

No geral, a gestão da Salesforce mantém-se confiante na sua perspetiva e está a colocar o dinheiro onde está a boca. A empresa anunciou recentemente a sua maior recompra acelerada de ações de sempre, no valor de $25 mil milhões (ASR), que representa aproximadamente 14% da capitalização bolsista total da empresa, na ordem dos $180 mil milhões.

As ASRs são um sinal particularmente forte de confiança, representando a forma mais rápida pela qual uma empresa pode recomprar as suas ações. Isto sugere que a Salesforce vê o seu preço de ação como significativamente subavaliado—uma perceção partilhada pela Wall Street.

Os analistas veem um potencial de valorização de quase 44% para a CRM nos próximos 12 meses e deram à ação a classificação consensual de Compra Moderada, com 27 dos 39 analistas que cobrem a ação a atribuírem uma recomendação de Compra.

DocuSign Eleva Autorização de Recompra para $2,6 Mil Milhões

Previsão da Ação Docusign para Hoje

Previsão do preço da ação para 12 meses:
$64.67
36.54% de potencial

Manter
Com base em 21 avaliações de analistas

Detalhes da previsão da ação Docusign

A DocuSign tem enfrentado muitas das mesmas questões amplas relacionadas com IA que têm pressionado outras empresas de software.

No geral, a ação está em queda de quase 50% face ao seu máximo de 52 semanas, incluindo uma perda de cerca de 30% em 2026. As ações da DOCU são negociadas agora a uma relação preço/lucro (P/E) forward de aproximadamente 11x, ligeiramente acima do seu múltiplo de P/E mais baixo de todos os tempos.

Tal como muitas ações de software, os impactos negativos da disrupção pela IA ainda não se refletiram nas demonstrações financeiras da empresa. A DocuSign registou um crescimento de vendas morno de 8% em 2025, relativamente alinhado com o crescimento observado nos dois anos anteriores, e espera repetir o mesmo nível este ano, mantendo também uma estabilidade relativa de margens.

No entanto, o mercado de ações é um mecanismo orientado para o futuro, e as questões que está a pesar são se os resultados podem começar a deteriorar-se no futuro e se a orientação da DocuSign vai manter-se.

Mas tal como a Salesforce, a DocuSign está a sinalizar confiança através de recompras. Em paralelo com o seu mais recente anúncio de resultados—que marcou a sua 13.ª consecutiva vitória trimestral de resultados a contar do Q3 de 2023—a empresa aumentou a sua autorização de recompra em $2 mil milhões. Esta decisão coloca a autorização total da DocuSign em $2,6 mil milhões, ou seja, o equivalente a uma parcela expressiva de 28% da capitalização bolsista aproximada da DocuSign, na ordem dos $9,5 mil milhões.

Note-se que a empresa gastou cerca de $269 milhões em recompras no seu último trimestre, o que representa um aumento de 66% ano contra ano (YOY). A nova autorização da empresa sugere que o ritmo das recompras poderá continuar a acelerar, indicando que a gestão está otimista. O mesmo fazem os analistas, que estão a pedir mais do que 41% de potencial de valorização nos próximos 12 meses.

Qualcomm Aumenta Recompras à Medida que as Dificuldades com Memória Pesam nas Ações

Previsão da Ação Qualcomm para Hoje

Previsão do preço da ação para 12 meses:
$163.77
32.00% de potencial

Manter
Com base em 25 avaliações de analistas

Detalhes da previsão da ação Qualcomm

As ações do gigante dos semicondutores Qualcomm estão a negociar cerca de 35% abaixo do seu máximo de 52 semanas.

De forma geral, a Qualcomm tem pouca exposição ao megatendência de data centers com IA. Isso levou a um desempenho muito fraco face a muitas ações de chips grandes e de mega-cap ao longo dos últimos vários anos.

De forma algo irónica, o maior mercado da Qualcomm está a ser impactado negativamente pelo desenvolvimento de IA.

No seu último trimestre, os telemóveis—essencialmente smartphones—representaram cerca de 64% da receita da empresa. No próximo trimestre, a empresa espera vendas de telemóveis na ordem dos $6 mil milhões, uma queda de 13% ano contra ano (YOY). Os fabricantes de smartphones estão a reduzir as suas encomendas dos processadores da Qualcomm devido a uma única escassez crucial de fornecimento: chips de memória.

Especificamente, estes clientes não conseguem assegurar memória dinâmica de acesso aleatório (DRAM) suficiente, limitando a sua capacidade de montar telemóveis completos. Isto acontece ao mesmo tempo que os fabricantes de chips de memória estão a reorientar a capacidade de DRAM para aumentar a capacidade de memória de elevada largura de banda (HBM)—o tipo de memória necessário em sistemas avançados de IA—criando oportunidades maiores e com margens mais elevadas para os fabricantes de memória. Isto deixa a Qualcomm como “o estranho” no cenário.

Ainda assim, a Qualcomm está confiante na sua perspetiva de longo prazo, com avanços significativos nos mercados automóveis e ao ver uma grande oportunidade para robótica no futuro. A empresa demonstrou isso ao anunciar uma autorização de recompra de $20 mil milhões, elevando a sua autorização total de recompra de ações para $22,1 mil milhões, o equivalente a uma parcela enorme de 17% da sua capitalização bolsista aproximada de $137 mil milhões.

O anúncio de recompra surge num momento oportuno, com os analistas a preverem mais de 29% de potencial de valorização nos próximos 12 meses.

Quando as Ações Escorregam, as Recompras Falam

Entre a Salesforce, a DocuSign e a Qualcomm, o fio condutor é a escala: cada empresa está a alocar capacidade substancial para recompras de ações após quedas significativas face aos máximos recentes. As recompras não eliminam os riscos que estão a impulsionar estas vendas, mas colocam dinheiro real por trás da visão da gestão de que as valorizações se tornaram mais atrativas.

Dentro deste grupo de ações, a recompra acelerada de ações da Salesforce é o sinal mais forte, refletindo urgência e convicção. No entanto, o maior teste não será o tamanho da autorização; será saber se a execução e os resultados nos próximos trimestres vão persuadir o mercado de que os receios relacionados com IA sobrecarregando o software legado estão a ser exagerados.

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Antes de considerar a Salesforce, vai querer ouvir isto.

A MarketBeat acompanha os principais analistas de pesquisa com melhor classificação e melhor desempenho da Wall Street, bem como as ações que recomendam diariamente aos seus clientes. A MarketBeat identificou as cinco ações que os principais analistas estão a sussurrar discretamente aos seus clientes para comprar agora antes de o mercado mais amplo se aperceber… e a Salesforce não esteve na lista.

Embora a Salesforce tenha atualmente uma recomendação de Compra Moderada entre os analistas, os analistas com melhor classificação acreditam que estas cinco ações são melhores compras.

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