Тейлор Свіфт готується до листингу у Нью-Йорку, оскільки Білл Екман пропонує $64B злиття Universal Music

Universal Music Group, дім для таких артистів, як Тейлор Свіфт та Сабріна Карпентер, може опинитися на лістингу в Нью-Йорку після того, як мільярдер-активіст Білл Акман запропонував угоду про злиття на $64 мільярди.

Великодній розпродаж - знижка 70% TipRanks

• Розблокуйте дані на рівні хедж-фондів та потужні інструменти для інвестування для розумніших, точніших рішень

• Відкрийте для себе найкращі ідеї акцій, що показали найвищі результати, і перейдіть до портфеля лідерів ринку з Добірками розумного інвестора

Перехід з Амстердама до Нью-Йорка

За запропонованою угодою, оголошеною сьогодні, інвестиційна компанія Акмана Pershing Square Capital Management об’єднає UMG, яка котирується в Амстердамі, з американським інвестиційним автівовим/придбанням (acquisition vehicle).

Акман заявив, що це оцінить звукозаписний лейбл у €30.40 за акцію, або приблизно $64.7 мільярда. Це буде націнка 78% до ціни закриття компанії минулого четверга перед великодніми святами.

Акціонери UMG, які погодяться на угоду, отримають €9.4 мільярда готівкою, що еквівалентно приблизно €5.05 за акцію, плюс 0.77 акцій нової компанії.

Білл Акман

Угода передбачає, що UMG змінить лістинг на Нью-Йорк лише через місяць після того, як вона відклала плани щодо лістингу в США через невизначені ринкові умови. Акман вважає, що лістинг у Нью-Йорку — це хороший спосіб збільшити ціну акцій компанії.

Ціна акцій — затяжне падіння

«Ціна акцій UMG була в застої через поєднання проблем, які не мають відношення до результатів її музичного бізнесу, і, що важливо, усі їх можна вирішити за допомогою цієї транзакції», — сказав Акман.

Він вважає, що угода може принести €15 мільярдів протягом наступних п’яти років для інвестицій, придбань і викупу акцій.

Нова компанія, створена внаслідок угоди, візьме на себе додатковий борг у розмірі €5.4 мільярда, а UMG продасть свою частку в Spotify Technology SPOT -0.92% ▼ приблизно за €1.5 мільярда після сплати податків і компенсації артистам.

Неясність щодо того, що в кінцевому підсумку зробить зі своєю часткою французький мільярдер Вінсент Боллор, також тиснула на котирування, сказав Акман.

«Pershing Square зараз є четвертим за величиною акціонером UMG, що котирується в Амстердамі, з часткою 4.7%. Французький мільярдер Вінсент Боллор — саме той, кого потрібно переконати пропозицією Акмана, з огляду на те, що його компанія володіє 18.5% UMG і має додатковий вплив через Vivendi, якій належить 30% (і яка тримає 13.4% UMG). Tencent TCEHY +0.19% ▲ також є великим акціонером із часткою 11.4%. Це «вагові» пакети, тож Акману знадобиться справжня кампанія переконання, щоб залучити їх на свій бік», — сказав Дан Коутсворт, керівник ринків в AJ Bell.

Ніколас Мармурек, аналітик Square Global, заявив, що без підтримки Боллора «пропозиція виглядає дуже схожою на мертву з самого початку». «Ми сумніваємося, що Боллор погодиться на такі умови», — сказав він, як повідомляє Bloomberg.

Які ще IPO є в черзі?

Давайте розглянемо інші IPO, які є в черзі, разом із нашим календарем IPO від TipRanks.

Застереження та розкриття інформаціїПовідомити про проблему