Gần đây tôi cứ lướt timeline thì thấy một đống người đang hô DeFAI.

Lúc đầu tôi cũng tưởng đó chỉ là bản nâng cấp của “AI giúp bạn chơi DeFi”.
Nhưng sau khi tự nghiên cứu một vòng thì cảm giác không đơn giản như vậy, cũng không nhanh như vậy.
Trước hết nói về trực giác của tôi:
Hiện tại, phần lớn những thứ gọi là DeFAI
Về bản chất vẫn là “công cụ tự động hóa + khoác thêm một lớp vỏ AI”
Chưa thể nào gọi là “Agent giúp bạn quản lý tiền”
Còn cách khá xa.
Câu chuyện này được thổi lên bằng cách nào thì thật ra khá điển hình theo ba bước:
Đầu tiên là AI bot nổi lên (kiểu mà biết đăng tweet, biết làm meme)
Thị trường lần đầu tiên nhận ra: AI cũng có thể tham gia vào kinh tế trên chuỗi
Sau đó bắt đầu đưa tài sản hóa
Tức là phát hành token cho chính Agent, làm định giá, làm hệ sinh thái
Cuối cùng mới bắt đầu nói về khâu thực thi
Tức là để AI thật sự đi vào chuỗi và điều khiển tiền của bạn
Vấn đề là—
Hai bước đầu đi quá nhanh
Bước thứ ba thực ra mới vừa bắt đầu
Khi tôi xem các dự án này, tôi sẽ tập trung xem một điều:
Nó rốt cuộc có “đụng vào tiền” hay không
Nếu chỉ giúp bạn phân tích, đưa tín hiệu
Thì về bản chất cũng không khác gì những công cụ định lượng trước đây
Ngay khi bắt đầu thực hiện giao dịch
Mô hình rủi ro sẽ hoàn toàn thuộc một cấp độ khác
Con đường kỹ thuật hiện nay cũng khá thực tế:
AI tính toán ở ngoài chuỗi
Trên chuỗi chỉ là thực thi
Nói thẳng ra
Agent không “tự chủ” như bạn nghĩ đâu
Nó giống hơn một cái:
một kịch bản giao dịch có khả năng suy nghĩ
Nhưng ở đây có một điểm then chốt mà nhiều người bỏ qua:
Chỉ cần nó có thể làm cho tài sản của bạn chuyển động
Thì nhất định sẽ liên quan đến quyền hạn, khóa riêng, chữ ký
Phần này mà xảy ra sự cố
Thì toàn bộ các chiến lược ở trên đều bằng 0
Vì vậy hiện tại tôi có một đánh giá về lĩnh vực này là:
Công nghệ không phải là nút thắt
Niềm tin mới là thứ then chốt
Ở tầng ứng dụng, theo tôi quan sát thì cơ bản chỉ có bốn loại:
1）Tự động tìm lợi nhuận (giúp bạn xoay vòng arbitrage giữa các giao thức)
2）Chiến lược định lượng tự động thực thi
3）Dùng lệnh chat để giao dịch
4）Giúp bạn theo dõi vị thế, phòng tránh bị thanh lý
Hai cái đầu đã có người chạy rồi
Hai cái sau vẫn đang giai đoạn đầu
Nhưng nói thật là—
Thứ có giá trị thật sự lại là cái “nhàm chán” nhất:
Quản lý rủi ro + giám sát
Vì thứ này không trực tiếp động vào tiền
Tỷ lệ chịu lỗi cao hơn
Và cũng dễ được các tổ chức chấp nhận hơn
Còn một điểm nữa gần đây tôi đang nghĩ tới:
Nhiều người tưởng tượng AI sẽ giúp bạn “tự động kiếm tiền”
Nhưng thực tế là
Ngay cả trong tài chính truyền thống
Agent vẫn chưa chạy được bài toán quy mô hóa
Chứ đừng nói đến môi trường trên chuỗi vốn biến động cao + rủi ro cao
Vì thế ở giai đoạn này, thái độ của tôi rất đơn giản:
DeFAI = có trí tưởng tượng, nhưng bị thổi phồng quá một chút
Ngắn hạn thì nhìn câu chuyện kể
Trung hạn thì xem ai có thể thực sự chạy ra chiến lược ổn định
Dài hạn thì xem ai có thể giải quyết được chuyện “thực thi nhờ niềm tin”
Nếu bắt buộc phải đặt cược vào một hướng:
Tôi nghiêng về
Bắt đầu từ “người trợ lý” chứ không phải “thay thế con người”
Ví dụ như theo dõi vị thế, cảnh báo sớm, phân tích quản trị
Rồi từ từ mới chuyển sang giai đoạn thực thi
Ngành này chắc chắn sẽ có sản phẩm
Nhưng không có khả năng làm được ngay trong một bước
Hiện tại giống như là—
Ai cũng đang nói về tương lai
Nhưng chưa ai thực sự giao tiền cho AI trong thời gian dài
Còn tôi thì cũng chưa dám đổ toàn bộ.