Estatísticas do Comércio de Semicondutores: Importações, Exportações e Destinos Finais dos EUA

A investigação da Seção 232 da administração Trump sobre se as importações de semicondutores ameaçam a segurança nacional lança uma nova luz sobre a presença global dos Estados Unidos no setor de semicondutores. As cadeias de abastecimento de semicondutores mudaram na última década, e as recentes movimentações comerciais provavelmente farão com que empresas – e potencialmente investidores – se esforcem para se adaptar.

Continue a ler para uma análise dos dados comerciais que revela onde os EUA estão — e onde estão vulneráveis.

Nota do editor: Os valores de importação e exportação baseiam-se nos grupos HTS 85.41, exceto para produtos solares, e 85.42.

Importações e exportações de semicondutores dos EUA com todos os países

No geral, os Estados Unidos registaram um superávit comercial de 1,5 mil milhões de dólares em semicondutores em 2025. Tiveram um saldo comercial positivo com 143 países e um saldo negativo com 47. O saldo comercial dos EUA em semicondutores encolheu de um superávit de 21 mil milhões de dólares em 2004 para um défice de 2 mil milhões de dólares em 2016, mas tornou-se positivo desde então.

Os maiores mercados de exportação de semicondutores enviados pelos EUA, por valor em dólares, são México (13 mil milhões de dólares), China (11 mil milhões), Malásia (8 mil milhões), Taiwan (8 mil milhões) e Coreia do Sul (2 mil milhões).

Apesar de Malásia, Taiwan e Coreia do Sul serem alguns dos maiores destinatários de semicondutores dos EUA, o país tem um défice comercial de semicondutores com esses países.

Os países de onde os EUA mais importam semicondutores são Taiwan (14 mil milhões), Malásia (12 mil milhões), Israel (5 mil milhões), Indonésia (3 mil milhões) e Coreia do Sul (2 mil milhões).

Vendas de chips semicondutores dos EUA por principais mercados

As empresas de semicondutores sediadas nos EUA obtêm a maior parte do seu dinheiro através de vendas fora do país e enviam a maior parte dos seus chips para fora dos EUA, de acordo com dados da Associação da Indústria de Semicondutores. Em 2024, as empresas de chips sediadas nos EUA obtiveram 31% da sua receita através de vendas nos EUA e venderam 16% do seu produto no país.

A China representou 40% do volume de vendas das empresas de semicondutores sediadas nos EUA, mas apenas 29% da receita, o que sugere que as empresas americanas estão a exportar principalmente chips legados para a China devido aos controlos de exportação dos EUA.

Os gráficos acima mostram a receita e o volume de vendas das empresas de semicondutores sediadas nos EUA por principais mercados ao longo do tempo.

Comércio de semicondutores dos EUA com a China

A China tem sido há muito tempo um mercado importante de exportação de semicondutores dos EUA, mas os volumes têm flutuado devido à evolução dos controlos de exportação dos EUA sobre chips.

Washington tem debatido constantemente sobre o quão restritivos devem ser os seus controlos de exportação de semicondutores para a China, com implicações significativas para as empresas de chips americanas.

Os defensores de restrições rigorosas argumentam que é necessário limitar o acesso da China a chips avançados de design americano para que os EUA mantenham uma vantagem na rivalidade tecnológica entre os dois países. Os críticos dos controlos de exportação afirmam que essas restrições incentivam a China a investir mais na inovação indígena, o que acelerará os seus esforços para construir chips de próxima geração produzidos internamente.

Comércio de semicondutores dos EUA com a Malásia

A Malásia é um centro para embalagem, montagem e teste de chips menos avançados. Fabricantes americanos de semicondutores, incluindo Intel (INTC +0,81%) e GlobalFoundries (GFS +1,63%), têm operações na Malásia.

Os EUA mantiveram um superávit comercial com a Malásia em semicondutores até 2011. O aumento das tensões comerciais entre os EUA e a China, juntamente com os controlos de exportação dos EUA destinados a cortar o acesso da China a semicondutores avançados, levou as empresas de chips a diversificar as suas cadeias de abastecimento, beneficiando a Malásia.

Comércio de semicondutores dos EUA com Taiwan

A posição dominante de Taiwan no comércio global de semicondutores deve-se ao sucesso da Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM -1,03%), a fabricante de semicondutores mais avançada e valiosa do mundo.

A TSMC fabrica chips para a maioria das empresas de semicondutores sem fábrica própria, incluindo Nvidia (NVDA +0,16%), Advanced Micro Devices (AMD -1,42%) e Apple (AAPL -0,83%). A empresa taiwanesa fez várias inovações comerciais que consolidaram a sua posição insubstituível nas cadeias de abastecimento globais de semicondutores, incluindo ser a primeira a lançar chips de 7 nanômetros e 5 nanômetros em massa.

Capacidade de produção de semicondutores por país e segmento

A China é o principal produtor mundial de semicondutores de geração mais antiga, às vezes chamados de chips de nó maduro, que normalmente têm 28 nm ou mais. Em 2023, a China representou 33% da capacidade de produção de chips de nó maduro, um aumento de 19% em 2015, segundo a Associação da Indústria de Semicondutores. A produção no Japão corresponde a 15% da capacidade de fabricação de chips legados, uma diminuição de 19% em 2015. A quota global da capacidade de fabricação de semicondutores de nó maduro dos EUA diminuiu de 14% em 2015 para 12% em 2023.

Os semicondutores de nó maduro representaram 80% do volume de remessas em 2023 e 40% da receita, de acordo com a Associação da Indústria de Semicondutores.

A tabela abaixo mostra a quota de mercado e a participação na capacidade de fabricação de empresas americanas por segmento de produto de semicondutores de nó maduro e onde as empresas dos EUA obtêm chips, com base no segmento de produto e tamanho em nanômetros.

As empresas americanas dominam o segmento de chips analógicos, mas a fabricação doméstica diverge significativamente da quota de mercado, sugerindo uma dependência de fábricas no exterior. Uma disparidade semelhante, embora menos acentuada, existe para chips discretos de nó maduro, que incluem componentes eletrônicos individuais, como diodos e transistores. Há maior alinhamento entre a quota de mercado e a capacidade doméstica para sensores, atuadores e chips lógicos.

As empresas dos EUA dependem mais de foundries chinesas para chips analógicos, discretos e optoeletrônicos, bem como para chips menores que 90 nanômetros, de acordo com uma pesquisa de 2024 do Escritório de Indústria e Segurança dos EUA. A capacidade existente e os custos são os principais fatores citados pelas empresas para depender da China nesses segmentos.

Controlos de exportação e tarifas sobre semicondutores: o que os investidores devem acompanhar

Tarifas são um possível resultado da investigação da Seção 232 da administração Trump sobre o impacto dos semicondutores na segurança nacional. Tarifas sobre semicondutores, além de restrições mais rígidas às exportações para a China, podem alterar as cadeias de abastecimento e influenciar a avaliação dos investidores sobre ações do setor.

Os dados comerciais de semicondutores revelam:

• Os EUA mantêm um superávit comercial geral em semicondutores, mas dependem fortemente de importações de mercados asiáticos chave.
• Malásia e Taiwan cresceram como fornecedores de chips dos EUA, numa tentativa de desvinculação da China.
• Novas tarifas ou controlos de exportação podem remodelar as cadeias globais de abastecimento e aprofundar a divisão tecnológica entre os EUA e a China.

Estes fatores demonstram que a força dos semicondutores nos EUA – e do setor de mercado – depende não apenas das exportações, mas de uma cadeia de abastecimento global altamente interligada.

Fontes

• U.S. Bureau of Industry and Security (2025). “Relatório Público sobre o Uso de Semicondutores de Nó Maduro.”
• U.S. Census Bureau (2025). “Dados do USITC.”
• Associação da Indústria de Semicondutores (2025). “Comentários da SIA ao BIS em 16 de janeiro na IFR.”
• Associação da Indústria de Semicondutores (2025). “Comentários da SIA ao OMB sobre a Resiliência da Fabricação Doméstica de Semicondutores através de Aquisições Governamentais de Produtos de TI Comerciais.”
• Associação da Indústria de Semicondutores (2025). “Comentários Públicos da SIA sobre o RFI de Práticas Comerciais Desleais e Não Recíprocas da USTR.”

Sobre o Autor

Jack Caporal é Diretor de Pesquisa do The Motley Fool e Motley Fool Money. Lidera esforços para identificar e analisar tendências que moldam decisões de investimento e financeiras pessoais nos Estados Unidos. Sua pesquisa já foi publicada em milhares de meios de comunicação, incluindo Harvard Business Review, The New York Times, Bloomberg e CNBC, e foi citada em testemunhos no Congresso. Anteriormente, cobriu tendências de negócios e economia como repórter e analista de políticas em Washington, D.C. É presidente do Comitê de Política Comercial do World Trade Center em Denver, Colorado. Possui licenciatura em Relações Internacionais com concentração em Economia Internacional pela Michigan State University.

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Jack Caporal possui ações em Advanced Micro Devices e Apple. O Motley Fool possui ações e recomenda a compra de Advanced Micro Devices, Apple, GlobalFoundries, Intel, Nvidia e Taiwan Semiconductor Manufacturing. A política de divulgação do Motley Fool está disponível.