هل تعتبر الاستثمارات البديلة أفضل وسيلة للتحوط من التضخم؟ إليك البيانات

بالنسبة لمعظم المستثمرين، التضخم هو أحد أكثر الكلمات إثارة للقلق التي يمكن أن يسمعوها.

بينما العلاقة بين التضخم وعوائد الأسهم موضوع دراسة ونقاش مكثف، فإن البحث عن استثمارات تعمل كتحوط ضد التضخم أمر شائع.

غالبًا ما يُذكر أن الاستثمارات البديلة مثل الذهب، والنبيذ، والفن، والعقارات يمكن أن “تتفوق على التضخم”، أو تحقق عوائد نسبية أعلى من نسبة التضخم خلال فترة معينة.

المستثمرون ذوو الثروات الفائقة (الذين يمتلكون صافي ثروة لا تقل عن 30 مليون دولار) هم من كبار المستثمرين في الاستثمارات البديلة. وجد استطلاع لموتلي فول أن في عام 2020، كان لدى هؤلاء المستثمرين 50% من أصولهم في الاستثمارات البديلة.

لم تعد الاستثمارات البديلة مقتصرة على الأثرياء جدًا. يمكن للمستثمر العادي الآن الاستثمار في النبيذ الفاخر والمشروبات الروحية، وشراء أسهم في الفن والمقتنيات الأخرى، والاستثمار في العقارات، وشراء العملات الرقمية.

لكن هل تعتبر الاستثمارات البديلة حقًا وسيلة جيدة للتغلب على التضخم؟ أم يجب عليك الاكتفاء بالأسهم فقط؟ بحثنا في البيانات لنكتشف.

النتائج الرئيسية

• تفوقت الاستثمارات البديلة، بما في ذلك النبيذ، والويسكي، والعقارات، والفن، والسلع، والعملات الرقمية، على التضخم في عام 2021 — لكن الأسهم فعلت ذلك أيضًا.
• تفوقت الأسهم على السندات، والذهب، والنبيذ، والويسكي في عام 2021 وسط ارتفاع التضخم. قدم الفن، وبيتكوين (BTC -2.69%)، وإيثيريوم (ETH -2.18%)، والسلع عوائد أكبر من الأسهم في 2021.
• على مدى السنوات الخمس الماضية، كانت الأسهم متوسطة العائد أعلى من الذهب، والنبيذ، والفن، وصناديق الاستثمار العقاري، والسلع.
• منذ عام 1980، كانت السندات تتفوق على التضخم في أغلب الأحيان، لكنها لا تزال تعود بأرباح أقل بشكل عام من الأسهم والعقارات.
• يمكن أن تكون الاستثمارات البديلة أكثر تقلبًا من الأسهم والسندات وتأتي مع مخاطر وتحديات فريدة.

الاستثمارات البديلة مثل النبيذ، والعقارات، والفن، والعملات الرقمية تتفوق على التضخم في 2021 (وكذلك الأسهم)

زاد التضخم بنسبة 7% من ديسمبر 2020 إلى ديسمبر 2021، لكن ذلك لم يمنع الاستثمارات البديلة ومؤشر S&P 500 من تحقيق مكاسب كبيرة.

كان عائد مؤشر S&P 500 في عام 2021 البالغ 26.89% قويًا بما يكفي لتجاوز التضخم والعوائد من السندات، والنبيذ، والويسكي (استنادًا إلى مؤشرات كل منها).

لكن تفوقت عليه العديد من الاستثمارات البديلة وسط ارتفاع التضخم.

حقق الفن عائدًا بنسبة 58.81% في 2021، استنادًا إلى مؤشر سوق الفن الشامل، الذي يتابع مبيعات المزادات.

واصلت العملات الرقمية أداءها الصاعد. على الرغم من تقلبات البيتكوين خلال العام، إلا أنها حققت نموًا بنسبة 57% في 2021. أما إيثيريوم، ثاني أكبر عملة رقمية من حيث القيمة السوقية بعد البيتكوين، فحققت زيادة مذهلة بنسبة 2724%.

أداء العملات الرقمية بشكل عام كان ممتازًا في 2021. عاد مؤشر السوق الرقمي الواسع للعملات الرقمية، الذي يتابع أداء الأصول الرقمية بشكل عام، بنسبة 177% في 2021.

حققت صناديق الاستثمار العقاري (REITs)، المكونة من شركات تملك العقارات، عائدًا بنسبة 40.11% في 2021، استنادًا إلى مؤشر FTSE Nareit للعقارات.

أما السلع، فهي المواد الخام المستخدمة في صناعة المنتجات الاستهلاكية، وحققت عائدًا بنسبة 37.95% في 2021، استنادًا إلى مؤشر S&P GSCI للسلع. تعتبر السلع واحدة من أكثر أدوات التحوط اتساقًا ضد التضخم غير المتوقع، وهو منطقي نظرًا لأن ارتفاع تكلفة السلع الاستهلاكية يُعزى جزئيًا إلى زيادة تكلفة المواد الخام.

أما الذهب، فقد شهد عامًا سلبيًا في 2021، حيث سجل خسارة بنسبة 6% على الرغم من اعتباره عادة مخزنًا آمنًا للقيمة، خاصة خلال فترات التضخم. فكرة أن الذهب هو وسيلة تحوط ضد التضخم هي خرافة، وغالبًا ما يتفوق عليه الأسهم.

النبيذ، والعقارات، والفن، والعملات الرقمية يمكن أن تتفوق على التضخم والسوق، لكنها تأتي مع مخاطر وتقلبات

بينما حققت الاستثمارات البديلة عوائد قوية مع ارتفاع التضخم في 2021، فإن أدائها خلال السنوات الخمس الماضية مليء بالتقلبات.

من بين الاستثمارات البديلة، أظهرت العملات الرقمية أكبر قدر من التقلبات استنادًا إلى العوائد السنوية.

منذ 2017، كان النبيذ أقل استثمار بديل تقلبًا، يليه الويسكي، ثم الذهب، وصناديق الاستثمار العقاري، والسلع، والفن.

أما مؤشر S&P 500، فكان أكثر تقلبًا قليلاً من النبيذ، والويسكي، والذهب، لكنه حقق أيضًا عائدًا سنويًا متوسطًا أقوى خلال السنوات الخمس الماضية من ثلاثة استثمارات بديلة، بالإضافة إلى صناديق الاستثمار العقاري.

كما أن الاستثمارات البديلة تأتي مع مخاطر فريدة.

الأسهم تخضع لتنظيم صارم من قبل الوكالات الحكومية والبورصات التي تُدرج عليها، بينما تعمل أسواق النبيذ، والويسكي، والفن، والعملات الرقمية بقليل من التنظيم وقد تفتقر إلى الشفافية.

الأصول البديلة المادية، حسب التعريف، غير سائلة، مما قد يسبب مشكلة إذا كانت هناك حاجة إلى أموال من استثمار معين ولم يمكن الوصول إليها بسرعة.

امتلاك الأصول المادية قد يتطلب أيضًا دفع تكاليف التأمين في حال تلف الأصل، بالإضافة إلى رسوم لصيانة الأصل. فخزائن النبيذ وتخزين الفن في ظروف مناخية مناسبة ليست مجانية.

الأسهم، والسندات، والعقارات تتفوق باستمرار على التضخم

منذ عام 1980، تفوقت مؤشرات S&P 500 على التضخم في 28 من أصل 40 سنة، وتفوقت السندات في 32 من أصل 41 سنة، وصناديق الاستثمار العقاري في 26 من أصل 41 سنة.

على الرغم من أن السندات كانت أكثر احتمالًا قليلاً لتجاوز التضخم من الأسهم أو صناديق الاستثمار العقاري خلال تلك الفترة، إلا أنها حققت عائدًا أقل.

خلال تلك الفترة، حققت الأسهم والعقارات عائدًا سنويًا متوسطًا يقارب 11%، بينما كانت عوائد السندات حوالي 7.5%.

تفوقت مؤشرات S&P 500 على التضخم في 26 من 41 سنة، وحققت صناديق الاستثمار العقاري نفس الأداء في 25 من 41 سنة.

في عامي 1980 و1981، عندما كان التضخم يتجاوز 10%، تفوقت صناديق الاستثمار العقاري على التضخم، بينما حققت السندات عوائد إيجابية لكنها لم تواكب التضخم. سجل مؤشر S&P 500 عائدًا يقارب 26% في 1980 وخسر 9.73% في العام التالي مع استمرار التضخم.

باختصار، يمكن أن تساعد الأسهم والعقارات في تجاوز فترات التضخم — طالما تمسكت بها — مع تحقيق عوائد قوية على المدى الطويل وتجنب سلبيات الاستثمارات البديلة.

كيف يمكن للمستثمر العادي استخدام الاستثمارات البديلة للتحوط ضد التضخم؟

بينما يمتلك 50% من المستثمرين ذوي الثروات الفائقة استثمارات بديلة، فإن القدرة على الاستثمار في العقارات، والعملات الرقمية، والسلع، والنبيذ، والفن خلال فترات التضخم متاحة للمستثمر العادي أيضًا.

صناديق الاستثمار العقاري (REITs) توفر الوصول إلى سوق العقارات ويمكن تداولها مثل الأسهم.

يمكن تداول العملات الرقمية مثل بيتكوين وإيثيريوم على العديد من المنصات المتاحة لجميع المستثمرين.

هناك أيضًا العديد من صناديق المؤشرات المتداولة التي تتبع السلع، والتي يمكن لجميع المستثمرين الوصول إليها.

أما بالنسبة للسلع المادية، مثل النبيذ والفن، فلا تقلق، لست بحاجة لحضور مزاد فني أو معرفة كيفية تخزين النبيذ بشكل مثالي بنفسك.

منصات مثل Vinovest وCult Wines ستتولى استثمارك وتدير لوجستيات استثمار النبيذ نيابة عنك. ومنصات مثل Masterworks تتيح لك شراء حصص من الفن الراقي. (بالطبع، دائمًا يوصي The Motley Fool بالقيام بالبحث قبل شراء أي منتجات استثمارية).

نظرًا لأن هذه المنصات تتولى المعاملات وتوفر التخزين واللوجستيات والتأمين، فإنها قد تأتي برسوم مرتفعة نسبيًا. كما أن معظمها يتطلب حد أدنى لقيمة الحساب لا يقل عن 1000 دولار.

الاستثمارات البديلة ليست الوسيلة الوحيدة للتحوط ضد التضخم. إذا لم تكن ترغب في الغوص في عالم العملات الرقمية، والسلع، والنبيذ، والفن، يمكنك أن تكون واثقًا من أن محفظة متنوعة من الأسهم ستساعدك على تجاوز فترات التضخم، وإن كانت مع بعض التقلبات.

على الرغم من أن التضخم قد يبدو مخيفًا، إذا كانت لديك الثقة في استثماراتك، ومحفظتك متنوعة، وتمكنت من عدم البيع بشكل مذعور عندما ينخفض السوق، فستتمكن من الصمود أمام تحركات السوق خلال فترات التضخم.

منذ عام 1944، كانت هناك ست فترات عندما كان التضخم 5% أو أكثر مقارنة بالعام السابق، وكانت تلك الفترات تستمر لمدة ثلاثة أعوام على الأكثر — وفي عام 2008، لمدة شهرين فقط.

خلال نفس الفترة، حقق مؤشر S&P عائدًا يزيد عن 2300%. ليس سيئًا، على الرغم من بعض فترات التضخم العالي.