Recientemente, observé el mercado de POLYX y descubrí que la diferencia entre contratos spot y trimestrales es un poco evidente.

Las cifras específicas son las siguientes: el spot está anclado a 0,06 USDT, el contrato trimestral se cotiza en torno a 0,06072 USDT, y hay una brecha de aproximadamente 0,00072 USDT en el centro. Además, la tasa de financiación por hora puede alcanzar un tipo anualizado del 6% en este momento, lo que parece poder captar algo de lana.

**La lógica esencial del arbitraje es en realidad muy sencilla**——Mientras compras al contado, abre un contrato corto igual para asegurar el margen. Cuando el contrato expira o el diferencial converge, puedes absorber el beneficio del 1,2%. Durante ese periodo, la comisión de financiación también puede recaudarse continuamente, lo que equivale a múltiples capas de ingresos.

**Si liquidas las cuentas**Tras deducir aproximadamente el 0,2% de la comisión bilateral de transacción y el coste de capital, el beneficio neto tras 30 días de tenencia es de aproximadamente 1,5%-2%, y el valor anualizado se acerca al 18%-24%. Desde la perspectiva del riesgo, el punto principal de la carta es el límite de retiradas de la bolsa o la presión de margen en caso de un mercado unilateral extremo, pero generalmente no es inaceptable.

**Pero en esta etapa, mi decisión es esperar y ver**。 La razón es muy desgarradora: el importe absoluto de retorno de POLYX es demasiado pequeño (solo 0,00072 USDT), la liquidez no es tan buena como la de las grandes divisas y la diferencia de precio puede no ser capaz de converger rápidamente y recuperar el capital. Lo más importante es que la mentalidad actual quiere calmarse y revisar, y no hay necesidad de perseguir este tipo de oportunidad ni siquiera un poco, ni esperar a que el ánimo del mercado se estabilice.