Ціна XAG/USD демонструє три сильні сигнали «підтримки дна» під час корекції… Очікування зниження ставок ФРС є ключовими

Спотовий срібний ринок, цикл корекції розпочався, але слабкість обмежена

На ринку спотового срібла(XAG/USD) в азіатському часовому поясі ціна опустилася до рівня 64 долари 95 центів за унцію. Після досягнення рекордного максимуму спостерігається короткостроковий тренд на фіксацію прибутку. Однак серед учасників ринку панує переважно думка, що «це лише тимчасова корекція, і вона не свідчить про зміну основного тренду».

Зниження інфляції та можливість додаткового зниження ставок ФРС

Важливим фактором є дані американської статистики, опубліковані у четвер. За останніми даними Бюро статистики праці США(BLS), індекс споживчих цін (CPI) за листопад знизився на 2,7% у порівнянні з минулим роком. Це на 0,4% менше за очікування ринку у 3,1%.

Особливо варто звернути увагу на базовий CPI, що виключає волатильні продукти харчування та енергоносії. Цей показник підвищився лише на 2,6%, що нижче за консенсус у 3,0% і є найнижчим зростанням з 2021 року.

На тлі більш повільного, ніж очікувалося, зростання цін, Федеральна резервна система(Fed) може додатково знизити ставки для покращення стану ринку праці. Зниження ставок зменшує альтернативні витрати на утримання фізичних металів, таких як срібло, що не приносить відсоткового доходу, і виступає як механізм захисту ціни.

Геополітична нестабільність та посилення попиту на безпечні активи

Напруженість між США та Венесуелою також є структурним чинником підтримки попиту на дорогоцінні метали. За повідомленням The New York Times, уряд Венесуели віддав наказ військовим супроводжувати судна з нафтовими вантажами. Це свідчить про поглиблення ризику реального конфлікту між двома країнами після політики «блокади»(blockade) нафтової галузі Венесуели, запровадженої адміністрацією Трампа.

У таких умовах геополітичної невизначеності, при коригуванні ризикових активів, капітал зазвичай повертається до традиційних безпечних активів, таких як золото(gold) та срібло, що повторюється як патерн. Це може обмежити падіння XAG/USD і виступати в ролі підтримки.

Загальна оцінка: короткострокова корекція, ключова роль посиленої фундаментальної підтримки

Загалом, корекція срібла на даний момент є природним процесом фіксації прибутку після різкого зростання. Посилення ймовірності додаткового зниження ставок ФРС і геополітична напруженість, що підсилює попит на безпечні активи, разом формують досить міцний рівень підтримки. Перед публікацією наступного тижня важливих економічних показників слід уважно стежити за тим, чи збережеться ця підтримка у високій мірі.