Tendance du prix de l'or en 2025 : Analyse du graphique des prix de l'or sur 10 ans et perspectives

Tendance haussière à long terme du prix de l’or

Le prix de l’or maintient une tendance haussière constante depuis l’année dernière, et en raison de l’augmentation de l’incertitude économique mondiale ainsi que de l’instabilité géopolitique, il continue de bénéficier d’un fort momentum à la date de 2025. En analysant le graphique du prix de l’or sur 10 ans, il est possible de saisir clairement la tendance à long terme des fluctuations du prix de l’or, ce qui constitue une référence importante pour les décisions d’investissement futures. En particulier, la récente forte augmentation de la demande d’investissement dans l’or est directement liée à cette hausse des prix.

Situation du prix de l’or en local et à l’international (7 juillet 5)

Prix en local

Selon la Korea Gold Exchange, le prix intérieur de l’or en Corée est de 635 000 won pour 1 don(3,75g). Ce chiffre représente une hausse d’environ 43 % par rapport à la même période l’année précédente, qui était de 443 000 won, montrant une augmentation significative du prix. D’après le graphique du prix de l’or sur 10 ans de la Korea Gold Exchange, une tendance haussière constante s’est poursuivie jusqu’en mai, ce qui indique une force structurelle plutôt qu’une simple fluctuation à court terme. Cependant, depuis mai, la vitesse de la hausse semble s’être quelque peu ralentie.

Prix international

Le prix international de l’or(XAU/USD) s’établit à 3 337,04 dollars l’once. Il a augmenté d’environ 27 % par rapport au début de l’année, et par rapport à la même période il y a un an, il affiche une hausse spectaculaire d’environ 39 %. En tenant compte du fait que nous sommes au début du troisième trimestre, cette amplitude de hausse est très visible. Bien que la tendance actuelle des prix soit quelque peu atténuée, aucun signal de baisse significative n’a encore été observé.

Facteurs clés influençant la fluctuation du prix de l’or

Les prix de l’or en local et à l’international ont tendance à évoluer de manière similaire. Par conséquent, pour prévoir l’avenir du prix de l’or, il est nécessaire d’évaluer de manière globale les facteurs macroéconomiques mondiaux.

Mouvement de réduction de la dépendance au dollar

De nombreux pays dans le monde poursuivent activement des politiques visant à réduire leur dépendance au dollar américain dans le commerce international et les transactions financières. L’objectif principal de ces mouvements est de renforcer leur souveraineté économique. La Chine continue de promouvoir l’internationalisation du yuan et étend ses accords de swap de devises pour réduire le rôle du dollar. L’Inde cherche également à augmenter l’utilisation de la roupie dans ses échanges commerciaux avec ses principaux partenaires.

Il s’agit également d’une stratégie pour contourner les sanctions américaines. Les pays soumis à des sanctions cherchent à maintenir leurs activités économiques via d’autres devises ou en utilisant de l’or plutôt que le dollar. La réduction de la dépendance au dollar conduit finalement à une augmentation de la demande mondiale d’or, ce qui constitue un moteur principal de la hausse du prix de l’or.

Tensions géopolitiques accrues

Il existe une forte corrélation entre l’or et les risques géopolitiques. L’or, en tant qu’actif refuge typique, voit sa demande augmenter lorsque l’instabilité de la situation internationale s’intensifie.

Historiquement, lors de la crise financière mondiale de 2008, la peur d’un effondrement du système financier a entraîné une forte hausse du prix de l’or, tout comme lors de la crise de la dette européenne en 2011, où les investisseurs ont massivement investi dans l’or, provoquant une flambée des prix. En 2020, lors de la pandémie de COVID-19, l’incertitude économique a atteint son apogée, et le prix de l’or a atteint un record historique.

Les récents conflits commerciaux entre les États-Unis et la Chine, la guerre en Russie, l’instabilité au Moyen-Orient, et d’autres chocs économiques mondiaux expliquent également cette tendance à la hausse du prix de l’or.

Préoccupations concernant la faiblesse de l’économie des pays avancés

Le risque de ralentissement économique dans les principales économies avancées stimule également la demande d’or. L’or, en tant qu’actif refuge, montre sa valeur en période d’incertitude économique.

Actuellement, les États-Unis font face à des pressions inflationnistes, tandis que l’Europe est confrontée aux effets de la guerre en Russie et à des inquiétudes concernant le ralentissement de la croissance. Ces difficultés économiques renforcent l’attrait de l’or, qui sert à la fois de couverture contre l’inflation et d’actif refuge.

Cycle de baisse des taux d’intérêt de référence

Les décisions des banques centrales de réduire leurs taux d’intérêt ont un impact direct sur le prix de l’or. Lorsque les taux d’intérêt diminuent, le rendement des actifs rémunérés par des intérêts, comme les dépôts et les obligations, baisse, ce qui réduit le coût d’opportunité de la détention d’or. Cela entraîne naturellement une augmentation de la demande pour l’or.

De plus, une baisse des taux d’intérêt est généralement interprétée comme un signe de faiblesse économique ou de récession, ce qui renforce la tendance des investisseurs à déplacer leurs fonds vers des actifs refuges comme l’or. L’exemple de la forte hausse du prix de l’or après la réduction de 50 points de base par la Fed en septembre dernier illustre bien cette relation.

Perspectives du prix de l’or en 2025

Évaluation et prévisions des experts du marché

De nombreux professionnels de la finance et analystes prévoient une hausse continue du prix de l’or jusqu’en 2025.

Selon les prévisions recueillies par le Financial Times en début d’année auprès des banques et des raffineurs, le prix de l’or devrait atteindre 2 795 dollars l’once d’ici la fin de l’année. Cependant, le prix actuel de 3 337 dollars dépasse déjà largement cette estimation.

JPMorgan, Goldman Sachs et CitiGroup avaient fixé en début d’année un objectif de 3 000 dollars l’once pour 2025, ce qui a déjà été réalisé. Plus intéressant encore, JPMorgan a révisé à la hausse son objectif à 3 675 dollars l’once dans un rapport du 1er juillet. Étant donné qu’il reste plus de 5 mois jusqu’à la fin de l’année et que le prix actuel dépasse déjà 3 300 dollars, la réalisation de cette prévision semble très probable.

En revanche, Barclays et Macquarie avaient prévu en début d’année que le prix de l’or pourrait se situer autour de 2 500 dollars l’once d’ici la fin de l’année, ce qui représenterait une baisse d’environ 25 % par rapport au prix actuel. La probabilité d’une telle chute dans le contexte actuel semble faible.

Scénario pour la fin de 2025

Dans une perspective globale, il est très probable que le prix de l’or maintienne un momentum haussier tout au long de 2025. Cependant, certains experts évoquent la possibilité d’une correction technique au second semestre 2025, ce qui souligne l’importance de mettre en place une gestion des risques appropriée lors de l’investissement. Il est également conseillé de consulter l’évolution du graphique du prix de l’or sur 10 ans pour envisager un positionnement à long terme.