Os mercados globais registaram uma volatilidade acentuada na última semana, impulsionada por tensões geopolíticas recorrentes e dados económicos superiores às expectativas. Sinais divergentes provenientes dos Estados Unidos e do Irão impulsionaram os preços do petróleo, com o WTI a subir mais de 7% na semana. Vendas a retalho sólidas, leituras do ISM e dados de emprego não agrícola sustentaram a recuperação das ações, enquanto os metais preciosos atingiram novas altas. Os criptoativos acompanharam a melhoria do apetite pelo risco, com o Bitcoin a aproximar-se do nível de resistência dos 70 000. No geral, os fatores macroeconómicos continuam a dominar a direção do mercado, com a alocação de capital a manter-se cautelosa e cada vez mais estrutural.
Destaques da semana:
- Foco do mercado: Tensões geopolíticas recorrentes combinadas com dados económicos resilientes sustentaram ganhos no petróleo e metais preciosos, enquanto os ativos de risco registaram uma recuperação de curto prazo e as criptomoedas acompanharam a melhoria do sentimento.
- Liquidez: Os ETF de BTC registaram entradas líquidas semanais modestas de cerca de 22,3 milhões $, uma melhoria face à semana anterior, mas ainda limitada, enquanto os ETF de ETH continuaram a registar saídas líquidas. O rebalanceamento de fim de trimestre e os efeitos do feriado conduziram a reversões rápidas após as entradas iniciais, refletindo uma postura de cautela contínua.
- On-chain: A atividade de negociação TradFi concentrou-se no petróleo e metais preciosos, a estrutura das DEX foi reorganizada e os volumes da Meteora aumentaram significativamente. A oferta de stablecoin manteve-se elevada, com a DAI e a USDS a absorverem fluxos incrementais, enquanto a atividade de empréstimos na Aave recuperou.
- Derivados: As taxas de financiamento de BTC regressaram para valores próximos de zero, os juros em aberto diminuíram de aproximadamente 23 mil milhões $ para cerca de 21 mil milhões $, e o posicionamento em opções deslocou-se para o curto prazo, indicando foco na cobertura de curto prazo.
- Perspetivas: Eventos-chave a acompanhar incluem as minutas do FOMC, dados do IPC e desbloqueios de tokens como o HYPE.
- Atualização institucional: O negócio institucional da Gate continua a expandir-se, com a quota de negociação institucional a aumentar significativamente entre as principais bolsas, sendo que as quotas de à vista e derivados subiram 18% e 45% respetivamente em termos semanais; o volume do negócio de financiamento continua a crescer, enquanto o desenvolvimento do ecossistema CrossEx e a otimização de baixa latência continuam a progredir.
Descobrir mais detalhes → Gate Institutional Weekly: Geopolitics and Macro in Dual Drive, Caution Ahead of FOMC and CPI (30 de março–5 de abril de 2026)
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8 de abril de 2026
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