作者:追风交易平台
这个夏天,全球市场被三件事反复拉扯:AI高杠杆仓位爆仓、美债长端利率在降息周期创下19年新高、霍尔木兹海峡的停火协议签了又撕。
三件事分属三个市场,彼此看起来谁也不挨谁。
8月10日,高盛将它们放进了同一个框架:全球市场可能正在从“储蓄过剩”切换到“资本稀缺”。AI在烧钱,政府在借债,海峡卡住的是实物供给——三股力量在同时消耗有限的全球资本。
而过去二十年里负责不断向市场注入流动性、压低利率的央行,这一次能做的事情在变少。
这个判断不等于三件事会一直恶化。但它指向一个问题:如果全球资本真的正在变贵、变稀缺,市场准备好了吗?即便这三件事中的任何一件单独平息,全球