Empréstimos com garantia de Bitcoin: a nova ferramenta de financiamento para empresas russas

Empréstimos garantidos por criptomoedas estão a tornar-se gradualmente numa ferramenta financeira cada vez mais popular entre as empresas russas, especialmente aquelas que detêm grandes ativos em Bitcoin. Em comparação com os empréstimos tradicionais bancários, que geralmente exigem processos de due diligence longos, muita documentação e garantias convencionais, os empréstimos com garantia de criptomoedas permitem às empresas libertar liquidez de forma mais rápida através dos seus ativos digitais existentes.

A principal vantagem deste modelo reside no facto de as empresas poderem obter financiamento sem precisar de vender Bitcoin. Dada a elevada volatilidade do mercado de criptomoedas, forçar a liquidação de ativos pode levar a perder oportunidades de valorização ou a prejuízos reais. Ao usar BTC como garantia, as empresas podem manter o potencial de ganhos futuros com a valorização do preço, ao mesmo tempo que obtêm fundos em rublos para operações diárias, aquisição de equipamentos ou expansão de negócios.

Este modelo de financiamento é especialmente adequado para empresas de mineração. Estas precisam de suportar custos contínuos de eletricidade, manutenção de infraestruturas e atualização de hardware, enquanto a maior parte do seu capital está detida em criptomoedas. Empréstimos garantidos por Bitcoin permitem aos mineiros cobrir despesas atuais sem precisar de vender os ativos acumulados ou desviar-se da sua estratégia de investimento a longo prazo.

Plano do Sovcombank: Termos e principais características

O Sovcombank (Banco de União Oriental da Rússia) é um dos primeiros bancos russos a oferecer empréstimos com garantia de Bitcoin a clientes corporativos. Este produto destina-se a empresas e empresários individuais que operam sob o quadro legal da Federação Russa. Em novembro de 2024, a mineração de criptomoedas de nível industrial na Rússia recebeu reconhecimento legal oficial, fornecendo uma base política para o lançamento deste produto.

O empréstimo é concedido em rublos, com um prazo máximo de dois anos. A taxa de juro é a taxa base do Banco Central da Rússia mais 7 pontos percentuais, atualmente cerca de 23% ao ano. Para reduzir o risco de volatilidade do mercado, o banco aplica uma depreciação de 50% ao valor do colateral. Na prática, por exemplo, Bitcoin avaliado em 1 milhão de rublos pode garantir um empréstimo de até 500 mil rublos.

O banco destaca que esta estrutura permite às empresas obterem financiamento sem precisar de liquidar criptomoedas em momentos de mercado desfavoráveis. O produto destina-se principalmente a empresas com grandes reservas de BTC que desejam manter a estabilidade da sua estrutura de capital.

Qualificações do tomador e processo de candidatura

Os empréstimos garantidos por Bitcoin destinam-se a pessoas jurídicas e empresários individuais registados na Rússia há pelo menos um ano. Os tomadores devem provar que as criptomoedas usadas como garantia são de sua propriedade legal, sendo proibido o uso de ativos de terceiros ou de origem desconhecida.

Os candidatos devem submeter relatórios financeiros e fiscais do último exercício ao Serviço Federal de Impostos, e não podem ter empréstimos, impostos ou outras dívidas em atraso. O banco também realizará uma análise adicional da disciplina financeira e reputação comercial da empresa.

O processo de concessão inclui a submissão do pedido, revisão dos documentos e da situação financeira, avaliação do valor dos ativos criptográficos e determinação do limite de crédito disponível. Após aprovação, o Bitcoin deve ser mantido em um sistema de custódia dedicado durante toda a duração do empréstimo. Após assinatura do contrato, os fundos serão transferidos em rublos para a conta de liquidação da empresa.

Quem utiliza empréstimos com criptomoedas e perspetivas futuras

Na Rússia, as empresas de mineração continuam a ser os principais utilizadores de empréstimos garantidos por criptomoedas, pois o Bitcoin é tanto um produto do seu negócio como um ativo central. A legalização da mineração aumentou a transparência do setor e simplificou os processos de cooperação com os bancos, impulsionando ainda mais a procura por financiamento garantido por criptomoedas.

Para além das empresas de mineração, este produto também é adequado para grandes detentores de criptomoedas que desejam manter exposição ao Bitcoin enquanto obtêm liquidez adicional. No entanto, especialistas apontam que o custo de empréstimos em rublos é relativamente elevado, tornando este tipo de produto ainda pouco comum no mercado russo, enquanto no mercado internacional as taxas de juros de produtos semelhantes são significativamente mais baixas.

Apesar disso, os empréstimos garantidos por criptomoedas são vistos como um passo importante no desenvolvimento da infraestrutura financeira de criptomoedas na Rússia. Oferecem às empresas uma forma mais flexível de gestão de capital e, à medida que o ambiente regulatório se aperfeiçoar e os riscos macroeconómicos diminuírem, espera-se que ocupem uma posição sólida entre as ferramentas de financiamento diversificadas.