криптовалютний щоденник(12.27)：Зосередження опціонів на біткоїн, постійний відтік ETF та прискорення трансформації майнінгових компаній у сфері AI

1. Вплив коливань цін на біткоїн та термінів погашення опціонів
Ціни на біткоїн під час святкових днів коливалися, один раз опустившись нижче 86863.5 доларів США, потім відскочили і знову піднялися вище 88000 доларів США, торгова ціна склала приблизно 90000 доларів США, щоденний приріст 1.52%. Ринок зосереджений на погашенні опціонів на біткоїн на суму 237 мільярдів доларів США, що може вплинути на короткостроковий напрямок цін; одночасно, постійний відтік коштів з ETF протягом кількох днів і низька ліквідність під час свят посилюють коливання цін. Трейдери активно займають позиції "довгі" та "короткі", одна велика китова компанія постійно відкриває короткі позиції на BTC, ETH і SOL, отримавши прибуток понад 3.85 мільйонів доларів США, інший трейдер отримав нереалізований прибуток у 1.77 мільйонів доларів США; аналітик Eugene вважає, що зараз хороша можливість для довгих позицій, ризик і прибутковість при купівлі нижче 90000 доларів США є оптимальними.
2. Напрямки інституційних інвестицій та динаміка ринку ETF
Американські спотові ETF на біткоїн протягом кількох днів демонструють постійний відтік коштів, 24 грудня відтік склав 1.753 мільйонів доларів США, продукти під брендом Grayscale за цей період вивели 30.4 мільйонів доларів США, також спостерігається відтік коштів з Ethereum ETF. Аналізатор фінтеху Clear Street оцінив Cb як один із трьох провідних фінтех-проектів до 2026 року, високо оцінюючи його ключову роль у трансформації блокчейн-інфраструктури та потенціал зростання завдяки ясності регулювання. У 2025 році процес інституціоналізації криптовалютного ринку прискориться, частка інституційних активів досягне 24%, частка роздрібних інвесторів знизиться до 66%, ETF стане важливим каналом участі інституцій у криптовалютному ринку, незважаючи на короткостроковий відтік коштів, довгострокове бажання до інвестицій зберігається.
3. Виступи майнінгових компаній та трансформація
У 2025 році акції майнінгових компаній на біткоїн демонструють диференціацію: компанії, що орієнтуються на штучний інтелект (AI) і високопродуктивні обчислювальні інфраструктури (HPC), показують значно кращі результати, ніж чисті оператори біткоїна, наприклад IREN, Cipher Mining, Hut 8 та ін., зростання цін їхніх акцій перевищує 100%. Чисті майнінгові компанії, що займаються лише біткоїном, показують погані результати, наприклад Bitdeer (BTDR) знизився на 50%, Marathon Digital (MARA) — на 44%, тоді як компанії, активно інвестуючі у AI, такі як Core Scientific і CleanSpark, демонструють помірний приріст. Тенденція 2025 року: майнери перетворюють свої майданчики у центри обробки даних для AI, що дає кращі результати, ніж чисті майнінгові оператори, що свідчить про перехід галузі до диверсифікації.
4. Макроекономіка та порівняння ринків
У 2025 році традиційні активи демонструють сильний ріст: ціни на золото, срібло і мідь зросли відповідно, індекс S&P 500 і технологічні акції постійно оновлюють рекорди, тоді як криптоактиви (біткоїн, Ethereum) показують слабкий результат, ціна біткоїна знизилася приблизно на 30% від історичних максимумів. Зростання цін на дорогоцінні метали і мідь зумовлене напруженістю у геополітичній ситуації, побоюваннями щодо девальвації валют і промисловим попитом, тоді як криптовалюти через недостатню макроекономічну ліквідність і менший потік інституційних коштів відстають у зростанні. Кореляція між біткоїном і S&P 500 зросла з 0.29 у 2024 році до 0.5 у 2025 році, що свідчить про посилення зв’язку між крипторинком і традиційними активами, але різниця у ризик-апетиті спричиняє різноманітність у результатах.
5. Регуляторні та прикладні досягнення
Проєкт "Plan ₿" у місті Лугано, Швейцарія, реалізовано, мешканці можуть платити податки, штрафи за паркування і навчальні збори у муніципальних рахунках за допомогою біткоїна (BTC) або Tether (USDT), понад 350 торговців вже приймають криптовалюту. Міська влада сприяє популяризації криптовалют, надаючи безкоштовні смарт-термінали POS і повернення LVGA токенів у вигляді кешбеку, залучивши понад 110 крипто-стартапів до 2025 року.