什么是Lighter？零费用的Perp去中心化交易所挑战2025年的去中心化金融巨头

Lighter 是一个基于以太坊 L2 的前沿永续期货去中心化交易所，利用 zk-rollups 实现可验证的低延迟交易，无需信任。作为一个主流的未开发的 Perp DEX，且没有本地代币发行，它在私有测试期间总锁定价值(TVL)已冲锋至超过 $700 百万，定位自己为 Hyperliquid 的竞争对手，为散户交易者提供零费用。Lighter 计划在 2025 年 10 月下旬推出现货市场，其积分系统暗示着一次大规模的空投，吸引加密爱好者在 2025 年的去中心化金融热潮中获取交易量。本指南将解析 Lighter 的机制、它在永续合约竞赛中的优势以及参与的实用方法。

什么是打火机？

Lighter 是一个特定应用的 zk-rollup 协议，旨在以太坊生态系统中实现可扩展的非托管订单簿交易，专注于具有加密证明的永续合约，以实现公平匹配和清算。它采用 zk-SNARKs 技术，实现每秒 10,000 个订单和 5 毫秒的软最终性，超越了竞争对手 Hyperliquid 的 70 毫秒延迟。目前自 2025 年初以来处于私有测试阶段，需要邀请码才能访问，但公共推出即将来临，包括在 10 月底前进行现货交易。Lighter 由 a16z Crypto 支持，强调透明度，目前没有代币，但有一个奖励早期用户的积分计划——OTC 积分每个交易约 ~$30 。

• 技术栈: zk-rollup与可验证的CLOB引擎，以确保可证明的公平性。
• 访问模型：邀请制测试；现货发布预计在2025年10月底。
• 融资: a16z Crypto主导，确保强劲的发展。
• 指标: $5.75B 24小时交易量，仅次于Aster在永续去中心化交易所排名中。

为什么Lighter在2025年永续DEX趋势中脱颖而出

Lighter的零费用模型为零售市场带来了颠覆，吸引交易量而无需燃气费用，同时其流动性池(LLP)作为清算的保险基金，类似于Hyperliquid的HLP。在Aster和Avantis竞争激烈的领域中，Lighter的zk证明确保了防篡改的执行，吸引寻求CEX般速度的专业人士。在2025年9月29日，其$700M 总锁定价值(TVL)反映了尽管有测试版限制但仍真实增长，X上的社区热度推动了空投的投机——TGE预计在12月进行。风险包括空投后的用户留存，但经过审计的zk技术增强了合规平台的安全性。

• 零手续费：零售交易免费，提高去中心化金融的可达性。
• Speed Edge: 适用于高频交易的亚秒延迟。
• 空投潜力: 通过交易量进行积分农场; 场外交易价值信号带来丰厚奖励。
• 竞争: 交易量为42.88亿美元，但在公平性方面领先。

轻量级的现实世界应用

Lighter 使得无缝的永久合约交易成为可能，适用于对冲或投机，用户通过 LLP 存入 USDC 来交易 BTC/USD 交易对，以获得深度流动性。早期采用者在像 Aster 这样的平台上对冲头寸，以无风险的方式获取积分，生成交易量而不产生净敞口。在新兴市场，零费用降低了零售去中心化金融的进入门槛，而开发者则基于其 EVM 兼容性构建自定义去中心化应用。现货推出后，它可能会扩展到代币化资产，将永久合约与现货市场连接起来。

• 对冲策略：在Aster上做多，在Lighter上做空，以实现平衡的耕作。
• 交易量农场: 持有仓位过夜以避免洗盘交易标志。
• 流动性提供: 存入LLP以获取收益和积分。
• 全球访问：低延迟适合以太坊L2上的跨境交易者。

结论

Lighter 以 zk 验证的公平性和零费用重新定义了 Perp 去中心化交易所，成为 2025 年未开发的宝石，领先于其无代币现货启动。关键要点：通过邀请提前获得农场积分以获得空投收益，但请坚持使用安全钱包。访问 lighter.xyz 或 X 社区获取邀请，监控测试版更新，并探索去中心化金融资源以获取 perp 策略。