بين 24 و25 سبتمبر، شهد سوق العملات الرقمية صراعًا كبيرًا على الأموال. قامت الحيتان بشراء الانخفاض في ETH، حيث تم شراء ما يقرب من 1.2 مليار دولار، مما يدل على الثقة القوية في القيمة طويلة الأجل؛ في الوقت نفسه، تجاوز الضغط البيعي الصافي على HYPE الفوري والعقود الآجلة الدائمة 660 مليون دولار، مما أدى إلى انخفاض الأسعار بنسبة 30% على مدار الأسبوع، وتبخر القيمة السوقية لأكثر من 5.3 مليار دولار، وتداولت الرهانات بسرعة بين الحيتان؛ من ناحية AST، استمرت المؤسسات والحيتان في سحب كميات كبيرة من العملات وتخزينها، حيث أصبحت المقتنيات تمثل نسبة كبيرة من المزود التداول. بشكل عام، تظهر تدفقات الأموال بين الأصول الرئيسية والعملات الجديدة نمطًا متباينًا، مما يزيد من مخاطر تقلب السوق.

في 25 سبتمبر، استمر سوق العملات الرقمية في الاتجاه الهبوطي، حيث انخفض BTC إلى ما دون 112000 دولار، وفقد ETH في وقت ما مستوى 4000 دولار. انخفض إجمالي قيمة الأصول المقفلة في التمويل اللامركزي إلى ما دون 150 مليار دولار ليصل إلى 1484.98 مليار دولار، بانخفاض يومي قدره 2.34%. في ظل الضغط العام على السيولة، حقق بروتوكول Aster رسومًا يومية بلغت 12.92 مليون دولار ليحقق رقمًا قياسيًا جديدًا، ليصبح محور اهتمام السوق؛ كما أثار سحب الحوت المستمر للمبالغ الكبيرة اهتمام المجتمع. في الوقت نفسه، حصلت Ethena على زيادة في رأس المال من الشرق الأوسط، واستمرت رواية العملات المستقرة في الحفاظ على زخمها، بينما تتنافس Solana وBSC بشدة في حجم التداول في DEX، مما يدل على حدوث تباين في هيكل السوق.

ستشهد بلوكتشين Plasma حدثًا هامًا، حيث أعلن هذا الشبكة المبتكرة المصممة لعملة مستقرة أنها ستطلق رسميًا النسخة التجريبية من الشبكة الرئيسية في 25 سبتمبر الساعة 8 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، مع إصدار عملتها الأصلية XPL في نفس الوقت. بفضل دعم السيولة لأكثر من 2 مليار دولار من عملة مستقرة، ستصبح Plasma عند الإطلاق واحدة من أكبر ثماني بلوكتشين لعملة مستقرة في العالم، مما سيجلب نمط جديد لسوق التشفير المالي.

سعر تداول Cardano الحالي هو 0.8178 دولار ، وتظهر الرسوم البيانية الفنية أن نمط القاع المزدوج يتشكل داخل منطقة الطلب ، حيث تم تحديد القاع الأول في 2 سبتمبر ، والقاع الثاني يبنى عند المستوى الحالي. أعلنت مؤسسة Cardano عن استثمار ثمانية أرقام من ADA لبناء السيولة للعملة المستقرة ، وفي الوقت نفسه تم تخصيص 220 مليون ADA لتعزيز هيكل الحوكمة. أشار المحللون إلى أنه إذا تمكن من كسر مستوى المقاومة 0.9614 دولار ، فإن الهدف السعري قصير الأجل قد يصل إلى 1.20 دولار ، بزيادة قدرها 50 ٪.

أظهرت عملة Aster في الشهر الماضي اتجاهًا مذهلاً في الارتفاع، حيث ارتفع سعرها من أدنى مستوى في بداية الشهر بأكثر من 320%، مما جعلها نجم سوق العملات الرقمية الأكثر تألقًا في سبتمبر. وراء هذه الزيادة المنحنية، هناك ارتفاع مزدوج في إجمالي القيمة المقفلة (TVL) وحجم التداول لشبكة Aster، مما جعلها تقفز بسرعة لتصبح لاعبًا رئيسيًا في مجال تداول العقود الآجلة الدائمة. مع تشكيل المؤشر الفني لإشارات صاعدة قوية، يتوقع المحللون أن Aster قد تتجاوز حاجز 3 دولارات في الربع الرابع.

منذ إطلاق عملة ASTER في 17 سبتمبر، زادت العملة بنسبة تزيد عن 2000% خلال سبعة أيام، حيث ارتفعت من سعر الإصدار إلى 2.35 دولار في وقت كتابة هذه السطور. شهدت المنصة زيادة غير مسبوقة في العقود غير المغلقة بنسبة 33,500% لتصل إلى 1.25 مليار دولار خلال أسبوع، وبلغ حجم تداول العقود الآجلة الدائمة 24.7 مليار دولار يوم الأربعاء، متجاوزة Hyperliquid لتصبح بطلة حجم التداول اليومي في DEX. حالياً، تبلغ القيمة السوقية لعملة ASTER 3.8 مليار دولار، مما يجعلها في المرتبة 35 على CoinMarketCap، مما يظهر جاذبية سوق قوية.

عالم التحليل المعروف داخل السلسلة ويلي وو قام بتحديث توقعاته لأسعار بيتكوين في برنامج TheStreet Roundtable مؤخرًا، مشيرًا إلى أن الدورة الحالية قد تصل إلى نطاق 140,000 إلى 160,000 دولار. دخلت بيتكوين فترة تصحيح بعد أن سجلت أعلى مستوى تاريخي عند 124,457.12 دولار في 14 أغسطس، ويعتقد وو أن الأسابيع الثلاثة المقبلة ستكون "فترة مفصلية" للسوق. في الوقت نفسه، يواجه سوق العملات البديلة تحديات هيكلية، حيث ستقوم FTX بتوزيع 1.6 مليار دولار على الدائنين في 30 سبتمبر، مما قد يجلب سيولة جديدة لسوق العملات البديلة.

بعد تعديل سوق الأصول الرقمية هذا الأسبوع، شهدت أنشطة تداول DOGE ارتفاعًا ملحوظًا، حيث قام الحوت بشراء 2 مليار عملة DOGE خلال 24 ساعة. في الوقت نفسه، حصلت طلبية ETF الفوري لـ DOGE المقدمة من 21Shares على رمز DTCC، وأظهرت السوق التنبؤية Polymarket أن احتمالية الموافقة ارتفعت إلى 99%. وأشار العديد من المحللين إلى أن DOGE يعيد إنتاج دورة ارتفاع تاريخية تتراوح بين 300% إلى 500%، مع رؤية سعر مستهدف قصير الأجل يصل إلى 0.739 دولار، ومن المتوقع أن يتجاوز 1.3 دولار على المدى المتوسط إلى الطويل.

في الوقت الذي انخفض فيه سعر بيتكوين مؤخرًا إلى أقل من 112,000 دولار، حقق الحوت محتفظ الربح بأكثر من 120 مليون دولار في يوم واحد، مما أثار متابعة واسعة في السوق. في الوقت نفسه، حافظ الذهب على اتجاه حذر خلال فترة التداول في آسيا، حيث تركزت أنظار السوق على مؤشر أسعار المستهلك الأساسي الأمريكي الذي سيتم نشره قريبًا. أشار المحللون إلى أن هذه البيانات الأساسية بشأن التضخم ستكون محفزًا مهمًا لتحديد اتجاه المعادن الثمينة على المدى القصير، حيث يقع مستوى الدعم الفني الحالي للذهب عند 3,731 دولارًا، بينما يتراوح النطاق الرئيسي للفضة بين 43.59 و 43.74 دولارًا.

سعر إثيريوم (ETH) ينخفض تحت 4000 دولار للمرة الأولى منذ أغسطس، متأثراً بتدفق الأموال من ETF لليوم الثالث على التوالي وتأثير البيئة الاقتصادية الكلية. ومع ذلك، قام مستثمرو الحوت بشراء إيثير بقيمة 8.62 مليون دولار خلال ست ساعات، مما قد يوفر دعماً محتملاً للسوق.

في 24 سبتمبر 2025، أعلنت شركة Jiuzi Holdings، المزود للبنية التحتية لشحن السيارات الكهربائية في الصين، أن مجلس الإدارة وافق على "سياسة استثمار الأصول الرقمية"، مما يخول استثمار احتياطي نقدي يصل إلى 1 مليار دولار في بيتكوين، إثيريوم وغيرها من العملات الرقمية، كتحوط طويل الأجل ضد عدم اليقين الاقتصادي. تم تعيين خبير التشفير دوغ بورجر كمدير للعمليات لقيادة هذا المشروع، مع التركيز الأولي على BTC، ETH وغيرها من العملات الرئيسية، مع الحاجة إلى موافقة لجنة المخاطر للتوسع في المستقبل. ارتفعت أسهم الشركة بنسبة 55% قبل السوق، لكن بعد الإعلان، تراجعت الأسهم بنسبة 32% لتصل إلى 0.32 دولار. تتماشى هذه الاستراتيجية مع اتجاه خزائن الشركات، حيث تمتلك Strategy 639835 BTC، وBitMine تمتلك 2.41 مليون ETH (أكثر من 10 مليار دولار)، ومن المتوقع أن تتجاوز مقتنيات الشركات من الأصول الرقمية 100 مليار دولار بحلول عام 2025.

في 25 سبتمبر 2025، أعلنت شركة الإعلانات الرقمية Thumzup Media (ناسداك: TZUP) عن بدء برنامج لإعادة شراء الأسهم بقيمة 10 ملايين دولار، والذي سيستمر حتى 31 ديسمبر 2026، بعد أن أكملت الشركة عملية إعادة شراء بقيمة مليون دولار. تمتلك Thumzup Media حاليًا أكثر من 19 عملة بيتكوين وحوالي 7.5 مليون عملة دوجكوين، وحصلت على موافقة مجلس الإدارة لبناء محفظة أصول تشفير تصل إلى 250 مليون دولار، مما يمثل تحولًا استراتيجيًا للشركة نحو مجال Web3. نتيجة لهذه الأخبار، ارتفع سعر سهم الشركة بنسبة 5.7% ليصل إلى 4.81 دولار، وبلغت القيمة السوقية حوالي 78 مليون دولار. لا تعكس هذه الخطوة فقط ثقة الشركة في استراتيجيتها طويلة الأجل، بل تعكس أيضًا كيفية استجابة الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة لتقلبات سوق العملات الرقمية، ولكن يجب توخي الحذر من المخاطر المحتملة لاستراتيجيات مماثلة داخل الصناعة.

في 25 سبتمبر 2025، استثمرت ذراع الاستثمار M2 Capital Limited التابعة لمجموعة M2 Holdings في الإمارات العربية المتحدة 20 مليون دولار في رمز الحوكمة Ethena ENA، مما يربط المستثمرين في الشرق الأوسط بالبنية التحتية الناشئة للأصول الرقمية، ويساعد المنطقة على توسيع دورها في التمويل العالمي. تشتهر Ethena بأصل رقمي أصلي مشفر وهو الدولار الأمريكي USDe وإصدار المكافآت sUSDe، حيث تجاوزت الودائع 14 مليار دولار منذ إطلاقها في عام 2024، وستدمج M2 Global Wealth Ethena في خدمات إدارة الثروات، مما يوفر الوصول إلى عملة مستقرة ذات عوائد مرتفعة من خلال قنوات تنظيمية. يأتي هذا الاستثمار بعد أن شاركت M2 في جمع الأموال لنظام Sui البيئي في وقت سابق من هذا العام، مما يبرز كيف تعزز الإمارات العربية المتحدة إطارها التنظيمي لجذب شركات التشفير، وقد تتسارع تبني DeFi في الشرق الأوسط، وقد تستفيد ENA في المدى القصير.

تواجه الصناعة المالية الأوروبية ثورة في المدفوعات الرقمية. في 25 سبتمبر، أعلنت تسع من أكبر البنوك الأوروبية، بما في ذلك مجموعة ING الهولندية وبنك UniCredit الإيطالي، عن تأسيس شركة جديدة، تخطط لإطلاق عملة مستقرة باليورو تتوافق تمامًا مع لوائح تنظيم سوق الأصول المشفرة في الاتحاد الأوروبي (MiCA) في النصف الثاني من عام 2026. لا تمثل هذه الخطوة الجريئة فقط احتضان الصناعة المصرفية التقليدية لتكنولوجيا البلوكتشين، بل تُعتبر أيضًا تحديًا مباشرًا للسوق التي تهيمن عليها العملات المستقرة الأمريكية، وتهدف إلى إعادة تشكيل مشهد المدفوعات الرقمية العالمية وضمان الاستقلال الاستراتيجي لأوروبا في مجال التكنولوجيا المالية.

في وسط الأمواج المتلاطمة لسوق الأصول الرقمية، يعتبر أداء عملة ASTER مؤخرًا أسطوريًا. عندما كان معظم المستثمرين يبيعون بسبب الذعر من تركيز العرض، اتجهت مجموعة من الحيتان الذكية بعكس التيار، محولة الخوف في السوق إلى أرباح ضخمة. ما هي الحكمة السوقية التي تخفيها هذه "الحصاد من الذعر" المدروسة بعناية؟

في 26 سبتمبر 2025، سيشهد سوق العملات الرقمية أكبر حدث انتهاء خيارات في التاريخ بقيمة 23 مليار دولار، مما يضغط على أسعار بيتكوين، إثيريوم والعديد من الألتس الرئيسية للهبوط. تصل القيمة الاسمية لخيارات بيتكوين إلى 17 مليار دولار، بينما تتجاوز حجم خيارات إثيريوم 5.3 مليار دولار، مع ميل السوق نحو الاتجاه الهبوطي، حيث تراهن الأموال على انخفاض الأسعار بشكل أكبر. تأثرت حركة بيتكوين بارتفاع عائدات السندات الأمريكية، وقوة الدولار والذهب، مما أدى إلى انفصاله عن الأصول التقليدية الآمنة. يشير المحللون إلى أنه قد يظهر قاع مرحلي هذا الأسبوع، لكن من المتوقع أن تتضخم التقلبات القصيرة الأجل بشكل حاد.

في سوق الأصول الرقمية التنافسية الشديدة، تتسلل موجة جديدة عبر الصناعة بأكملها - لقد أصبحت العقود الآجلة الدائمة DEX نقطة استراتيجية تتنافس عليها منصات التبادل الكبرى. "الجميع يريد أن يفعل Perp DEX"، لا تعبر هذه العبارة فقط عن النقطة الساخنة الحالية في السوق، بل تكشف أيضًا عن التحول العميق الذي يحدث بين قوى المركزية واللامركزية.

تقوم شركات الأصول الرقمية المالية بإطلاق موجة غير مسبوقة من عمليات إعادة شراء الأسهم، حيث أعلنت العديد من الشركات المدرجة عن خطط إعادة شراء واسعة النطاق، مما أثار اهتمام السوق. وأشار المحللون إلى أن هذا ليس فقط التزامًا بقيمة المساهمين، بل يمثل أيضًا بداية "سباق سمعة" بين شركات الأصول الرقمية، حيث تتنافس الشركات بنشاط على ثقة المستثمرين ورؤوس الأموال.

في 25 سبتمبر 2025، أعلنت Ripple عن إطلاق العقود الذكية من خلال منصة Securitize، مما يسمح لحاملي صندوق BlackRock BUIDL وصندوق VanEck VBILL بترميز الأصول RLUSD عملة مستقرة بواحد إلى واحد، مما يحقق السيولة الفورية داخل السلسلة على مدار الساعة. هذه الخطوة تمثل المرة الأولى التي يعمل فيها RLUSD كمزود السيولة على منصة RWA، حيث تدير BUIDL أصولًا تتجاوز 2 مليار دولار، وVBILL في متابعة، وبلغت القيمة السوقية لـ RLUSD 742 مليون دولار، بزيادة شهرية قدرها 8%. وصف الرئيس التنفيذي لشركة Ripple، براد غارلينغهاوس، هذا بأنه "عملية حقيقية"، بينما اعتبر جاك مكدونالد ذلك خطوة طبيعية في الجسر بين TradFi والتشفير، لكن سعر XRP يتأثر بمشاعر السوق، وبعد الوصول إلى ذروة 3.20 دولارات في سبتمبر، انخفض بنسبة 10%، محافظًا على دعم 2.70 دولار، مما شكل نموذج مثلث هابط.