Coty передает свою оставшуюся долю в Wella компании KKR в сделке на $750 миллионов

Coty Inc. (COTY) завершила масштабную реструктуризацию портфеля, продав оставшиеся 25,8% акций Wella инвестиционным компаниям, управляемым KKR, за $750 миллионов наличными. Эта сделка знаменует собой финальную главу инициативы по упрощению активов Coty, начатой в 2020 году, когда компания стратегически сократила свою экспозицию к неосновным бизнесам.

Помимо немедленной выплаты наличными, сделка включает интересное условие по дополнительной прибыли: Coty получит 45% от доходов от любого будущего выхода из Wella — будь то через приобретение или публичные рынки — после достижения KKR порога своей предпочтительной доходности. Эта структура позволяет Coty получать выгоду от потенциального создания стоимости, одновременно отходя от активного управления.

Продажа представляет собой значительную возможность для снижения долговой нагрузки для Coty. Компания планирует направить большую часть выручки от продажи на погашение как краткосрочных, так и долгосрочных долговых обязательств. Согласно условиям сделки, это перераспределение капитала в сочетании с высоким уровнем генерации свободного денежного потока, по прогнозам, снизит чистое кредитное плечо компании примерно до 3x к концу 2025 года — значительное улучшение финансового состояния.

Реакция рынка на объявление была умеренной. В четверг акции Coty закрылись на уровне $3.2500 на Нью-Йоркской фондовой бирже, что отражает скромное снижение на $0.3067. После закрытия рынка наблюдался небольшой восстановительный импульс, когда цена акции выросла на $0.01 и остановилась на уровне $3.2600, что свидетельствует о осторожном интересе инвесторов к стратегии снижения заемных обязательств.