Практичний посібник: як обрати тип акції, що відповідає вашій інвестиційній стратегії

Коли ви вирішуєте увійти на фондові ринки, одне з найважливіших рішень — зрозуміти, які категорії акцій існують і яка з них найкраще відповідає вашим фінансовим цілям. Не всі акції працюють однаково і не всі пропонують однакові переваги. Правильний вибір залежатиме від вашого профілю ризику, горизонту інвестування та очікувань щодо доходності.

Чому важливо розуміти структуру цінних паперів?

Коли ви купуєте акцію, ви купуєте частку статутного капіталу компанії. Це автоматично робить вас акціонером, що надає вам економічні права і, в деяких випадках, право брати участь у корпоративних рішеннях. Однак не всі акції надають однакові права.

Реальність полягає в тому, що ціни цих цінних паперів здебільшого коливаються відповідно до закону попиту і пропозиції. Коли компанія процвітає, котирування зростають; коли стикається з труднощами — падають. Ваш прибуток або збиток як інвестора залежатиме від ціни покупки і ціни продажу, а також від дивідендів, отриманих протягом періоду володіння.

Важливо знати, що існують акції, які котируються публічно на біржі, і інші, що не котируються. Ті, що ви бачите на торгових платформах, не обов’язково становлять 100% компанії, а лише її частку, доступну для інвесторів.

Три найактивніше торговані типи акцій на фондових ринках

Офіційні акції: класичний варіант для довгострокових прибутків

Офіційні акції — найпоширеніший і найрозповсюдженіший тип, який ви знайдете на будь-якій біржі цінних паперів. Компанії випускають їх як інструмент фінансування, уникаючи залучення банківських кредитів.

Переваги:

Ваша інвестиція дає право голосу на зборах акціонерів. Чим більше акцій ви маєте, тим більша ваша впливовість у визначенні курсу компанії. Також ви берете участь у розподілі прибутку пропорційно своїй частці. Поки компанія працює, ваші цінні папери залишаються чинними без терміну закінчення.

Ризики та недоліки:

Ціни мають високу волатильність і можуть значно коливатися. Якщо компанія збанкрутує, ваша інвестиція може зійти нанівець. Крім того, продаж цих акцій складніший, ніж інших альтернатив, оскільки потрібно знайти покупця і пройти відповідні документи.

Преференційні акції: передбачуваний дохід без управлінських прав

Ці акції працюють подібно до офіційних, але з однією важливою різницею: ви не маєте права голосу у рішеннях компанії.

Замість цього ви отримуєте гарантовані економічні вигоди: фіксовані дивіденди незалежно від результатів бізнесу. Це означає, що ваш дохід гарантований. У разі ліквідації компанії інвестори з преференційними цінними паперами отримують повернення раніше звичайних акціонерів.

Такий тип акцій ідеальний для тих, хто шукає пасивний дохід без участі у корпоративному управлінні. Ліквідність також вища: ви можете швидко продати свою позицію і отримати готівку без зайвих ускладнень.

Важливий момент: якщо компанія отримує надзвичайні прибутки, звичайні акціонери отримають більші дивіденди, оскільки їхні виплати зростають, тоді як преференційні залишаються з фіксованими доходами.

Привілейовані акції: краще з обох світів

Привілейовані акції поєднують характеристики двох попередніх: ви маєте право голосу (як у звичайних) і доступ до фіксованих дивідендів (як у преференційних). Однак їх випуск вимагає більшості голосів на зборах акціонерів.

Інші класифікації акцій, які потрібно знати

Крім основного поділу, існують інші способи категоризації цих цінних паперів:

За власником:

• Номінальні: випущені на ім’я конкретної особи
• На пред’явника: хто фізично володіє цінним папером — той і власник

За котируванням на біржі:

• Котируються: торгуються на регульованих публічних ринках
• Приватні: зазвичай для малих і середніх підприємств, поза біржею

Інші важливі категорії:

Викупні акції мають обмежений термін дії; після встановленого періоду вони припиняють існування.

Короткострокові акції дозволяють інвестувати у спадний тренд: продаєте позичені цінні папери, очікуючи зниження цін для їх повторної купівлі за нижчою ціною і отримання прибутку.

Власні акції — це ті, що належать самій компанії. Коли компанія викуповує свої цінні папери, це зазвичай позитивний сигнал: керівництво вважає, що ціна недооцінена.

Порівняльна таблиця: розуміння ключових різниць

Практичні приклади: як вони працювали насправді

Розглянемо акції Microsoft у другому кварталі 2022 року:

Сценарій покупки (липень 2022):

Місяць почався з 254.84 USD і закінчився на 277.64 USD. Інвестор, який купив одну акцію, заробив 22.80 USD. Якщо б він інвестував дві акції, прибуток склав би 45.60 USD. З цієї суми потрібно відняти комісії та збори за нічне фінансування. Однак дивіденди в липні не отримували, оскільки Microsoft їх виплачує з 17 серпня.

Сценарій короткої продажу (серпень 2022):

Місяць відкрився на рівні 275.36 USD і закінчився на 260.51 USD, зниженням на 14.85 USD. Інвестори, що працювали у коротку позицію (прогнозуючи падіння), отримали цю різницю, тоді як ті, хто тримав довгі позиції, зазнали збитків.

Ці приклади ілюструють, чому так важливо обрати правильну стратегію відповідно до ваших очікувань щодо ринку.

Механізми інвестування: як отримати доступ до кожного типу акцій

Котирувані та короткі акції: найзручніший варіант

Якщо ви працюєте через онлайн-брокера, купівля і продаж котируваних акцій — просто. Вам потрібно:

• Відкрити рахунок на торговій платформі
• Розмістити ордер на купівлю або продаж
• Визначити розмір позиції

Для коротких операцій брокер автоматично позичає вам цінні папери. Ви продаєте за поточною ціною, очікуєте зниження, купуєте назад за нижчою ціною, повертаєте позичені акції і залишаєтеся з прибутком.

Звичайні приватні акції: більш бюрократичний процес

Якщо ви хочете інвестувати у звичайні акції приватних або малих компаній, процес складніший:

• Потрібна повна документація
• Необхідно укласти офіційний контракт
• Продаж вимагає легального оформлення і документальних процедур

Зате, якщо ваша інвестиція значна, ви матимете більші права у корпоративних рішеннях і розподілі дивідендів.

Преференційні та привілейовані акції: обмежений доступ

Щоб інвестувати у преференційні акції, зазвичай потрібно схвалення ради акціонерів. Привілейовані ще більш обмежені і доступні лише у великих компаніях із складною структурою акціонерного капіталу.

Власні акції: лише для власників

Можна інвестувати у власні акції лише якщо ви керівник або власник компанії. Малі фірми можуть випускати приватні акції; великі — випускають власні акції, які компанія зберігає у своїй казначейській.

Стратегія вибору відповідно до вашого профілю інвестора

Для консервативних інвесторів: преференційні акції — найкращий варіант. Вони пропонують передбачувані доходи і гарантовану ліквідність без управлінських складнощів.

Для довгострокових інвесторів: звичайні акції стабільних компаній можуть принести значний прибуток через зростання ціни і накопичені дивіденди. Потребує терпіння і глибокого аналізу.

Для активних трейдерів: котирувані акції забезпечують максимальну ліквідність і зручність операцій. Можна купувати і продавати під час роботи ринку без обмежень.

Для спекулянтів: короткі операції дозволяють швидко отримати прибуток на спадних ринках, хоча з високим ризиком.

Основні висновки для вашого інвестиційного рішення

Вибір типу акцій має базуватися на глибокому аналізі компанії, вашому горизонті інвестування і толерантності до ризику. Ринки акцій зазвичай зростають поступово протягом тривалого періоду, але падіння часто бувають різкими і концентровані за кілька тижнів.

Якщо ви інвестуєте традиційно, потрібно враховувати, що вихід з ринку не буде миттєвим; потрібен високий попит. З торговими операціями — максимальна гнучкість: ви можете виконувати операції без обмежень під час роботи ринку.

Пам’ятайте, що короткі операції — ризиковані, але прибутки можуть бути швидшими. Традиційне купівля (як у звичайних випадках) пропонує більшу безпеку, але вимагає більше часу для реалізації. Головне — узгодити тип акцій із вашою особистою стратегією.