Що таке дериватив? Вся інформація про похідні фінансові інструменти, яку повинен знати трейдер

Чому потрібно вивчати Derivative?

Ринок фінансів сьогодні значно розвинувся, пропонуючи безліч інструментів для інвестування. Наприклад, якщо хочете інвестувати в золото, інвестор може обрати купівлю відборного золота безпосередньо (Gold Spot) або інвестувати через фонд або навіть використовувати CFD, що є одним із видів деривативів.

У всьому цьому дериватив відомий своєю особливістю — високим рівнем ризику, але водночас має потенціал для отримання доходу та ефективного управління ризиками. Однак багато інвесторів ще не розуміють правильно техніки використання похідних фінансових інструментів. У цій статті буде детально описано типи та способи їх застосування для максимальної вигоди під час торгівлі.

Derivative або похідний фінансовий інструмент — базове значення

Derivative — це фінансовий інструмент, створений на основі контракту або угоди, що дозволяє учасникам купувати або отримувати право на торгівлю базовим активом у майбутньому.

Основна характеристика деривативу — можливість для покупця і продавця погодити ціну та обсяг заздалегідь, навіть якщо актив ще відсутній у їхньому володінні. Таким чином, ціна деривативу відображає очікування щодо ціни активу в майбутньому, а при зміні ціни між датою укладення угоди та датою фактичної поставки виникає можливість спекуляції на різниці цін.

Приклад використання

Уявімо контракт на ф’ючерс на сирий нафту WTI, укладений у грудні 2020 року, за ціною 40 доларів за барель. Це означає, що до кінця грудня 2020 року поставка сирої нафти буде здійснена за ціною, погодженою в контракті.

Переваги для покупця: впевнений у тому, що отримає товар у потрібній кількості та за бажаною ціною, без необхідності турбуватися про зміну цін.

Переваги для продавця: впевнений, що товар, що виробляється, буде куплений за запропонованою ціною.

Умови оплати та доставки залежать від обраного типу деривативу.

Типи деривативів, які повинен знати трейдер

Деривативів існує багато, і кожен має свої особливості та сфери застосування.

Forward — найпростіший контракт

Forward — це простий контракт на купівлю-продаж товару. Інвестор і контрагент домовляються про ціну сьогодні, а поставка та оплата відбувається у майбутньому.

Зазвичай forward укладається безпосередньо між двома сторонами, з поставкою реального активу. Тому він має низьку ліквідність, але широко використовується для хеджування цінових ризиків, особливо в аграрному секторі та товарних ринках.

Futures — стандартна версія Forward

Futures — це вдосконалений і більш стандартизований варіант forward. Цей інструмент має визначений обсяг і торгується на офіційних біржах ф’ючерсів.

Приклад: ринок ф’ючерсів на нафту WTI, Brent або ринок металів, таких як золото і інші метали.

Options — контракт на право вибору

Options дає право (не є обов’язком) його власнику використовувати його у майбутньому. Покупець сплачує премію за цей право.

Продавець опціонів, отримавши премію, зобов’язаний виконати умови контракту, якщо покупець вирішить скористатися своїм правом.

Swap — обмін грошовими потоками

Swap — це угода про обмін грошовими потоками у майбутньому. На відміну від інших деривативів, цей інструмент зазвичай використовується для управління ризиками від змін ставок відсотка та грошових потоків.

CFD — контракт на різницю цін

CFD відрізняється від інших інструментів тим, що не передбачає обміну реальним активом, а є торгівлею інструментом, що базується на ціні ф’ючерсів або інших активів. Платежі здійснюються лише за різницею між ціною відкриття та закриття позиції.

Переваги CFD:

• Можливість використання кредитного плеча для збільшення прибутку
• Можливість торгувати як на підвищення, так і на зниження цін
• Висока ліквідність
• Простий у використанні, доступний через онлайн-додатки

Недоліки:

• Кредитне плече може збільшити збитки
• Не підходить для довгострокових інвестицій

Порівняння типів деривативів

Як можна використовувати деривативи?

1. Зафіксувати ціну у майбутньому

Укладення угоди про ціну заздалегідь дозволяє інвестору бути впевненим, що незалежно від змін ринкових цін, він зможе купити або продати актив за погодженою ціною.

2. Захист портфеля від ризиків

Futures і CFD мають високу ліквідність і використовуються для хеджування ризиків. Наприклад, інвестор, який володіє великим запасом золота, може за допомогою короткої позиції у Futures або CFD захиститися від падіння цін, не продаючи реальне золото і не сплачуючи комісії за зберігання.

3. Різноманітність інвестицій

Оскільки деривативи дозволяють торгувати без володіння реальним активом, інвестори отримують доступ до важкодоступних товарів, таких як нафта, золото або сировина, що дозволяє ефективно диверсифікувати портфель.

4. Спекуляція на зміні цін

Деякі деривативи, особливо CFD, мають високу ліквідність і підходять для трейдерів, що прагнуть отримати прибуток від коливань цін, оскільки їх легко і швидко купувати і продавати.

Ризики деривативів, які потрібно враховувати

Ризик від кредитного плеча

Використання кредитного плеча дозволяє збільшити інвестиції з меншими вкладеннями, але водночас збільшує ризик збитків. При неправильному управлінні ризиками збитки можуть перевищити внесений капітал.

Як захиститися: обирати брокерів із системою захисту від негативного балансу, встановлювати Stop Loss / Trailing Stop відповідно.

Ризик доставки активу

Деякі інструменти, наприклад Forward і Futures, можуть вимагати фізичної поставки активу. Перед укладанням контракту потрібно ретельно вивчити умови.

Ризик волатильності ринку

Ринкові фактори можуть спричинити різкі коливання цін. Наприклад, зміна відсоткових ставок може сильно вплинути на ціновий рух золота. Без належного управління ризиками можливі значні збитки.

Часті питання трейдерів

Де можна торгувати деривативами?

Залежно від типу деривативу, зазвичай — на централізованих біржах або через OTC-ринки (Over-The-Counter). Деякі інструменти торгуються на нерегульованих ринках.

Чи є Equity Option деривативом?

Так, Equity Option — це один із видів похідних інструментів. Це контракт, що дає право купити або продати акцію за погодженою ціною. Вартість Equity Option залежить від ціни базової акції.

Підсумок

Derivative — це важливий фінансовий інструмент, що відкриває інвесторам можливості для хеджування ризиків, диверсифікації портфеля та спекуляцій. Однак він має високий рівень ризику через особливості інструментів і використання кредитного плеча.

Якщо інвестор добре розуміє ризики та переваги деривативів і правильно управляє ризиками, він може максимально ефективно використовувати ці інструменти відповідно до рівня прийнятного ризику.