## حالة الانكماش: ما يجب أن يعرفه المستثمرون خلال سوق الهبوط كيف تجد "الذهب" الآن

عندما تنخفض أسعار السلع والخدمات بشكل مستمر، ترتفع قيمة عملتك — هذا هو **الانكماش** الذي يقابل التضخم العام. قد يبدو الأمر جيدًا للجيب، لكن الواقع أكثر تعقيدًا بكثير، لأن الانكماش غالبًا ما يصاحبه أزمة اقتصادية وسوق ديون. فهل الانكماش حقًا ما هو؟ لماذا يحدث؟ وماذا يجب على المستثمرين أن يفعلوا لتحقيق عائد خلال هذا السوق الهابط؟

### الانكماش هو "انخفاض" قيمة النظام بأكمله

**الانكماش** هو حالة تتراجع فيها الأسعار بشكل عام، ويعود ذلك إلى نقص في عرض النقود المتداول في الاقتصاد أو تراجع الطلب على السلع والخدمات. عند حدوث ذلك، تزداد قيمة العملة، ويبدو أن القوة الشرائية تزداد، لكن في الواقع، تفقد الشركات إيراداتها، ويزداد عدد العاطلين عن العمل، مما يخلق حلقة مفرغة من الانكماش.

مثال واضح هو عندما يتراجع الاقتصاد، يبدأ الكثيرون في تقليل إنفاقهم، وتقل عدد المشترين، فتقلل الشركات من الإنتاج، وتقوم بتسريح العمال، ويقل إنفاق الناس، مما يدفع الأسعار للانخفاض لجذب المشترين. وكلما انخفضت الأسعار، تقل الأرباح، وتستمر الشركات في تسريح المزيد من العمال، مما يعمق دائرة الانكماش.

### ما أسباب الانكماش التي يجب معرفتها

**عوامل الطلب المنخفض**
تراجع الطلب، حيث يختار الناس ادخار أموالهم بدلاً من إنفاقها، ويزيد ذلك بسبب ارتفاع معدلات البطالة أو ديون الأسر، وتصبح المؤسسات المالية أكثر تشددًا في إقراضها.

**عوامل العرض المفرط**
تقنيات جديدة تقلل من تكاليف الإنتاج، وتزيد من الإنتاج، لكن الأسعار تنخفض، كما حدث خلال أزمة COVID-19، حيث أدى تباطؤ السوق إلى خفض أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية لضخ السيولة في النظام.

**سياسات نقدية خاطئة**
رفع أسعار الفائدة بشكل مفرط أو فرض ضرائب مباشرة ثقيلة، مما يقلل من السيولة النقدية المتاحة للأفراد.

### حدوث الانكماش يحمل "فرصًا" للمستثمرين

غالبًا ما يُنظر إلى الانكماش على أنه أمر سلبي، لأنه يسبب خسائر للشركات وانخفاض الأسهم، لكن هذه فرصة لـ "المستثمرين الأذكياء" لشراء الأصول بأسعار منخفضة.

**السندات: توقعات بانخفاض الفوائد**
خلال الانكماش، غالبًا ما يخفض البنك المركزي أسعار الفائدة لتحفيز الاقتصاد، مما يؤدي إلى ارتفاع قيمة السندات التي تمتلكها (السندات أو )الديون القابلة للتحويل(، لأن الفوائد التي تدفعها أعلى من السوق في ذلك الوقت.

**أسهم الشركات الأساسية: الشركات التي لا غنى عنها**
شركات الأغذية والمشروبات أو المرافق مثل )المياه والكهرباء###، تظل تحقق إيرادات حتى في فترات الركود، مما يجعل أسعار أسهمها أكثر استقرارًا، ومع تعافي الاقتصاد، ترتفع أسعارها بسرعة.

**العقارات: الأسعار "تُضَخ" بشكل مناسب**
في سوق يتباطأ، يضطر من يواجهون الانكماش لبيع عقاراتهم بسرعة، ويستغل المستثمرون هذه الفرصة لشراء الأراضي أو الممتلكات بأسعار أقل بنسبة 20-30% من المعتاد، بهدف المضاربة.

**الذهب: ملاذ للمستثمرين الخائفين**
خلال سوق هابط، يرتفع سعر الذهب، وهو عكس ذلك تمامًا، لأنه "تحوط" مثالي في زمن الانكماش. عندما يدخل الانكماش، ينخفض سعر الذهب، ويشتريه المستثمرون ليحتفظوا به، وعندما يتعافى السوق، يبيعونه لتحقيق أرباح.

( يجب على المستثمرين أن يضعوا ضمانات لأنفسهم

**استراتيجية 1: تراكم السيولة النقدية**
خلال فترات الانكماش، تكون النقود ذات قيمة، فلا حاجة للاستثمار بشكل مفرط، ويفضل الاحتفاظ بنسبة 30-40% من المحفظة نقدًا لشراء الفرص عند ظهورها.

**استراتيجية 2: الشراء التدريجي )Dollar Cost Averaging###**
لا تستثمر مرة واحدة، بل قسم استثماراتك على مدى شهور، وعندما يستمر السوق في الانخفاض، تحصل على سعر متوسط أفضل.

**استراتيجية 3: التداول عبر العقود مقابل الفروقات (CFD) لتحقيق أرباح خلال السوق الهابط**
هل تكره الانتظار حتى تعافي الاقتصاد؟ يمكنك التداول عبر CFD لبيع الأسهم على المكشوف، بحيث تربح إذا استمر السوق في الانخفاض. منصات مثل Mitrade تتيح إيداع حد أدنى 50 دولارًا و100 دولار كحساب تجريبي.

**استراتيجية 4: اختيار شركات قوية وليس السوق بأكمله**
رغم انخفاض السوق، فإن الشركات القوية لا تزال تحقق أرباحًا، وأسهمها تعود للارتفاع بسرعة، لذا من المهم دراسة البيانات المالية للشركات والتأكد من تحقيقها للأرباح.

( هل يمكن أن يصل الانكماش إلى تايلاند؟

في أبريل 2020، سجلت تايلاند انخفاضًا في التضخم بنسبة -2.99% )YoY(، وهو أدنى مستوى خلال 10 سنوات، لكن لم يُعرف بعد أن تكون الحالة انكماشًا وفقًا للتعريف، لأن هناك أربعة معايير، وتايلاند لم تلبِ ثلاثة منها. الآن، من المتوقع أن يعود التضخم إلى 0.9% في عام 64، لكن المخاطر لا تزال قائمة، وإذا انكمش الاقتصاد العالمي أكثر، قد تتأثر تايلاند أيضًا.

) الخلاصة: الانكماش ليس نهاية المطاف، بل بداية للمستثمرين

الذين جمعوا أموالهم منذ البداية وانتظروا الفرص، هم من يحققون الأرباح بعد تعافي الاقتصاد. أما من استمر في الاستثمار، فعليه أن يختار أماكن استثمار جيدة، مثل ###السندات، السلع الاستهلاكية، الذهب(، لأنها لا تزال تحقق أرباحًا.

وفي النهاية، المستثمرون الذين يجرؤون على "البيع على المكشوف" عبر تداول CFD لديهم فرصة لتحقيق أرباح سواء في السوق الصاعدة أو الهابطة — دون الحاجة للانتظار حتى يتعافى السوق.

**الانكماش** ليس شرًا، بل يتطلب فقط إدارة مناسبة واتخاذ قرارات حكيمة