コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

日本の株式指数は、米国債利回りが低下し、米国株が上昇したことを受け、9月3日に高く始まった。午前9時11分時点で、日経225指数は前営業日比82.44ポイント（0.13%）高の64,408.08で取引され、4取引日ぶりの上昇となった。この上昇は、夜間に米国債利回りが低下したことで米国市場に押し目買いが入ったことを受けたもの。ニューヨーク連銀のジョン・ウィリアムズ総裁は、インフレ期待が落ち着いたと述べた。 TOPIX指数、4,100台を回復 同じ時間帯に、TOPIX指数は28.45ポイント（0.70%）高の4,110.05まで上昇した。指数は4,100を下回った翌取引日に、4,100台を回復した。 米国市場の強さが日本株を下支え 米国株式市場では、主要3指数が4取引日連続の下落からそろって上昇した。米国債利回りが小幅に低下し、割安感のある株式を探す買い手を株式市場に呼び込んだ。ニューヨーク連銀のジョン・ウィリアムズ総裁が「インフレ期待は落ち着いた」と発言したことも市場を支えた。日本株には、米国市場の強さを受けた自律反発への期待から買いが入った。 イランのタンカー事件を受け、原油価格は高止

上海鋼聯によると、MMLCの電池グレード炭酸リチウムは本日の午前取引でトン当たり155,950元の中間値となり、昨日16:30の終値から350元上昇した。

韓国の金融当局によると、HomePlusの再生計画が本日（9月3日）、ソウル破産裁判所によって承認された。同社の未償還の資産担保ショート債（ASTB）4,020億ウォン（約3億米ドル）は、2032年から2037年までの6年間にわたり分割返済され、総額の約39％が2037年に返済期限を迎える。 金融監督院は、再生手続きが終了する前に、不完全販売の被害者と認定された投資家に対して証券会社が補償を行える「先行補償・後日精算」フレームワークを検討している。しかし、Shinyang Securities、Hana Securities、Hyundai Capital Securitiesは、規制当局から具体的な指針をまだ受け取っていない。各社は、補償措置を実施する前に正式な基準が示されるのを待っている。

Yonhapinfomaxによると、9月3日午前の日本の日経225指数は0.13％上昇して64,408.08となり、4取引日ぶりの上昇を記録した。この上昇は、前夜の米国株の反発に支えられた。米国株市場では、米国債利回りが低下する中、主要指数が4セッションぶりにそろって上昇した。ニューヨーク連邦準備銀行のジョン・ウィリアムズ総裁も、インフレ期待が鈍化したと指摘し、センチメントを下支えした。 一方、WTI原油先物は、イラン船舶をめぐる最近の緊張を受け、ホルムズ海峡で混乱が生じる可能性への懸念から、1バレル＝90ドル近辺で取引された。

Jin10先物によると、ギニアから中国へのケープサイズ船運賃は9月3日、5年ぶりの高値を付け、直近の安値である1トン当たり36ドルから40.5ドルまで上昇した。この急騰は主に燃料コストの上昇によるもので、9月1日に中東情勢が緊迫化したことを受け、ブレント原油価格は4.6％上昇して1バレル当たり94.65ドルとなり、シンガポールの低硫黄燃料油価格も約850ドルまで急騰した。

米商品先物取引委員会（CFTC）は、暗号資産の永久契約を先物として分類したことに異議を申し立てたシカゴ・マーカンタイル取引所（CME）の訴訟を、連邦裁判所が却下するよう求めました。CFTCは、CME自身がこれらの契約を上場できるため、同取引所には原告適格がないと主張しています。この法的措置は、暗号資産デリバティブ市場に対する規制当局の監視が続く中で行われたものであり、米国におけるデジタル資産商品の分類や取引方法に影響を及ぼす可能性があります。 CFTC、CMEは永久契約を上場できると主張 CFTCの却下要請の中心にあるのは、CMEにはこの分類に異議を申し立てる原告適格がないという主張です。規制当局は、CMEが自社のプラットフォームで暗号資産の永久契約を上場できるため、同取引所が主張する競争上の損害は成立しないとしています。CFTCの立場は、これらの契約が再分類されたとしても、暗号資産デリバティブ市場における競争が失われるわけではないことを示唆しています。この法的見解は、CMEの競争上の懸念には、規制上の分類だけでなく、同取引所自身の方針も影響しているというCFTCの見解を反映しています

ビットコインは9月3日早朝、77,000ドル付近で狭い値幅のもみ合いとなった。CoinGlassのデータによると、過去24時間の暗号資産市場全体の清算額は2億8,600万ドルに達し、そのうちロングポジションは1億6,400万ドル、ショートポジションは1億2,200万ドルで、合計10万5,000人のトレーダーが清算された。Alternative.meのデータによると、恐怖・強欲指数は65（強欲）だった。 市場全体の清算額は2億8,600万ドル、ロングの損失は1億6,400万ドル CoinGlassのデータによると、過去24時間の暗号資産市場全体の清算額は2億8,600万ドルに達した。このうちロングポジションの清算は1億6,400万ドル、ショートポジションは1億2,200万ドルで、ロングとショートの比率は約57:43となり、ロング勢の損失割合が高かった。合計10万5,000人のトレーダーが清算された。最大の単独清算はBybitのAKEUSDT取引ペアで発生し、金額は474万ドルに達した。 米国株は3日続落に終止符、米国債利回りは高値を付けた後に低下 米国株は水曜日（2026年9月2日）、3

米国造幣局（U.S. Mint）は9月2日、米国独立宣言の採択250周年を記念して、「2026年建国250周年トランプ大統領1ドル硬貨」の正式販売を開始した。マンガン黄銅で覆われた金色のこの硬貨は、流通用として鋳造され、法定通貨としての効力を持つ。一方、公式には「まだ市場に流通していない」と明確に説明されており、主にコレクター市場を対象としている。この硬貨は、存命中の人物を貨幣に刻むことを長年避けてきた米国の伝統を打ち破るものとなった。 硬貨の表面と裏面のデザイン （出典：米国造幣局） 造幣局の公式発表によると、この1ドル硬貨の表面にはトランプ氏の上半身の肖像が描かれ、外周には「LIBERTY（自由）」、「IN GOD WE TRUST（我々は神を信じる）」および2つの日付「1776~2026」が配されている。裏面には、故フランク・ガスパッロ首席彫刻師が手掛けた古典的な大統領紋章のデザインを採用し、ワシの胸元にある盾に「250」の文字を加えている。硬貨はマンガン黄銅で覆われた金色の外観で、流通用として鋳造され、法定通貨としての効力を持つが、公式には「まだ市場に流通していない」と説明され

ビットコイン（BTC）はレンジ内でのもみ合いを維持し、9月3日時点で77,320ドル前後で推移しています。米商品先物取引委員会（CFTC）は、予測市場取引所と関連取引会社の間における潜在的な利益相反に対応する規則の制定を検討しています。Arthur Hayesはビットコインが2030年に100万ドルに達すると確信しており、HYPEを手放してETHの購入に切り替えました。 マクロイベント & 暗号資産市場の注目動向 1、The Informationによると、米商品先物取引委員会（CFTC）は、予測市場取引所とその関連取引会社の間に存在する可能性のある利益相反に対応するため、関連規則の制定を検討しています。 2、BlockTempoの報道によると、暗号資産市場の著名な人物の一人であるBitMEX共同創設者のArthur Hayesが、再び市場の注目を集める取引と予測を示しました。9月2日、海外メディア「Cointelegraph Magazine」の長編報道によると、現在Maelstromファンドの責任者を務めるHayesは、ビットコイン（BTC）が長期的に100万ドルまで上昇するという

オーストラリアの輸出は7月に前月比3.3%減少し、前月の9.6%増加から反転した。

WTI原油先物は本日、日中取引で0.41％上昇し、1バレル当たり91ドルに達しました。

Jin10が引用したlight-years futuresの分析によると、米国の8月のADP雇用者数は昨日3万7,000人となり、前月の4万6,000人を下回ったほか、2026年1月以来で最も小幅な月間増加となった。市場の注目は現在、米連邦準備制度理事会（FRB）の政策方針を見極める手掛かりとして、金曜日に発表される非農業部門雇用者数報告に集まっている。中東の地政学的緊張は昨夜さらに高まり、双方が軍事攻撃を発表したことで、金価格の追加の支援材料となった。弱い労働市場データと地域リスクの高まりが重なり、金価格はそれまでの売られ過ぎの水準から上昇したものの、原油価格が高止まりしていることや、FRBがこれまでタカ派的な発言をしてきたことを踏まえると、9月利下げの可能性を前に、引き続き警戒が必要だ。

原油価格の上昇によるインフレ懸念と、FRBの利上げ観測という二重の圧力を受け、ビットコインは9月3日時点で約77,000ドルとなっている。WTI原油は約90.80ドル／バレルで、イラン戦争勃発前の67.02ドルから累計で約35.48％上昇した。米国のトランプ大統領はTruth Socialに投稿し、ホルムズ海峡を「トランプ海峡」に改名することを提案するとともに、米国がすでに同水路をほぼ完全に支配していると主張した。 トランプ氏：ホルムズ海峡を「トランプ海峡」に改名する意向 トランプ氏は2026年9月2日、Truth Socialで、ホルムズ海峡がすでに「米国の支配下にある」のであれば、「トランプ海峡」に改名すべきではないかと述べ、同海峡は「米国と同じように、これまで以上に熱くなる」と主張した。 これは、トランプ氏による大規模な地名変更の動きとしては3回目となる： 2025年1月：米連邦政府が使用する「メキシコ湾」（Gulf of Mexico）を「アメリカ湾」（Gulf of America）に改称 2026年8月27日：オンタリオ湖（Lake Ontario）を「アメリカ湖」（Lak

燃料油先物契約は9月3日の日中取引で2％超下落し、1トン当たり3,890元に達した。

9月3日の取引開始時、中国の商品先物契約はまちまちの値動きとなった。コンテナ輸送欧州航路（集运欧线）は4％下落し、コークスと原料炭は2％超下落した。低硫黄燃料油（LU）、苛性ソーダ、重油、ポリシリコンは1％超下落した。一方、パラジウムは3％超上昇し、エチレングリコール（EG）は3％上昇、メタノールは3％近く上昇した。原油（SC）とスチレン（EB）は2％超上昇し、純ベンゼンは2％近く上昇したほか、プラチナ、銀、ニッケル、金はいずれも1％超上昇した。

米国特使のSteve Witkoffは先週末、地中海のサルデーニャ島でUAEの国家安全保障顧問Tahnoon bin Zayed Al Nahyan（TBZ）と会談し、イラン危機の解決に向けた今後の対応について協議したと、Axiosが2日（現地時間）、2人の関係者の話として報じた。会談は、米財務長官Scott Bessentが24日（現地時間）、デジタル資産、テクノロジー、金、航空、海運の分野でイランと取引する国に二次制裁を科すと警告してから数日後に行われた。協議は、トランプ政権がイランへの経済的圧力を強める中で行われ、また、UAEがイランとのすべての貿易、商業的な交流、金融取引を停止することを決定する数日前でもあった。この決定にはトランプ政権の制裁が影響したものの、主な要因ではなかったと、この問題に詳しい関係者は述べた。 WitkoffとTBZ、サルデーニャ島でイラン危機の解決策を協議 関係者によると、Steve WitkoffとTahnoon bin Zayed Al Nahyanは先週末、サルデーニャ島で会談し、イラン危機の解決に向けた今後の対応について協議するとともに、その他の

金十先物と金聯創によると、9月3日時点の原油平均基準価格は1バレル当たり90.06ドルで、変動率は2.68％となりました。これを受け、国内のガソリンおよび軽油の小売価格を1トン当たり140元引き上げることが推奨されました。次回の価格調整ウィンドウは9月11日24時に予定されています。

Jin10 先物によると、9月3日、中国南部のLPG市場は上昇基調を継続し、製油所が供給と在庫を低水準に維持する一方、複数のターミナルが販売を制限または停止したことで、供給が逼迫した。 米国とイランの緊張が高まったことも上昇をさらに支え、国際エネルギー市場を押し上げるとともに、地域の強気なセンチメントを強めた。

韓国のホ・ジャン副財務相は9月3日、ソウル政府庁舎で緊急経済会議を主宰し、中東情勢をめぐる不確実性に加え、米国とイランの軍事衝突が再開する可能性も依然として存在すると警告した。ホ副相は、中東情勢とその全分野への影響を厳重に警戒し、綿密に監視する必要性を強調した。会議では、中東情勢に起因する経済的困難が続いていることが議題となり、副相は、秋夕（チュソク）連休の生活安定化策、若者の雇用回復計画、金利上昇を受けた脆弱な借り手への支援策など、これまでに発表された対策の実施を加速するよう求めた。 政府、総額29.2兆ウォン規模の金融支援策を実施 政府は金融市場の安定を維持するため、9月1日時点で18.7兆ウォンの政策金融支援策と、10.5兆ウォンの債券・資本市場安定化策を実施した。財務省は、輸送ルートの変更によって生じる可能性のある供給不足に対応するため、8月24日に戦略的な石油スワップ事業を再開した。政府はエネルギー供給を確保するため、原油とナフサの代替調達を拡大している。 ホ・ジャン副財務相［出典：企画財政部］ 財務省、秋夕連休支援に過去最大の1,030億ウォンを配分 政府は秋夕連休の生活安