コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

米石油大手シェブロンは水曜日（9月2日）、今後5年間でベネズエラにおける原油生産量を倍増させ、日量約60万バレルに引き上げるため、70億ドル超を投資する計画を発表した。現在、ベネズエラで大規模な事業を展開している唯一の米大手石油会社であるシェブロンは、オリノコ重質油帯で追加の鉱区を確保したと述べた。同社のベネズエラにおける現在の原油生産量は日量約29万バレルで、その全量が米国に輸出されている。

米国株先物は水曜日深夜の時間外取引で上昇した。市場が大手テクノロジー企業の決算結果に注目し、中東で続く緊張を見過ごしたためだ。東部夏時間午後11時32分時点で、ダウ先物は0.11%、S&P 500先物とNasdaq-100先物はそれぞれ0.07%、0.14%上昇した。水曜日には、ダウ・ジョーンズ工業株平均とS&P 500が3日続落を止め、それぞれ0.56%、0.46%高で取引を終え、ナスダック総合指数は0.45%高で引けた。投資家がブロードコム、デル・テクノロジーズ、Snowflake、Hewlett Packard Enterpriseのまちまちな決算を消化する中で上昇した一方、ホルムズ海峡をめぐる米国とイランの軍事的緊張が最近急激に高まり、原油価格は高止まりした。米国のドナルド・トランプ大統領は水曜日、この重要な航路を米国が完全に支配していると主張し、水路の名称を「トランプ海峡」に変更することを提案した。 決算に注目が集まり、米国株先物が上昇 米国株先物は水曜日深夜の時間外取引で上昇していた。東部夏時間午後11時32分時点で、ダウ先物は0.11%、S&P 500先物とNasdaq-

The Blockによると、米商品先物取引委員会（CFTC）は水曜日、暗号資産の無期限先物に対する同委員会の承認に異議を申し立てたCME Groupの訴訟を棄却するよう求める申し立てを、連邦裁判所に提出した。 CFTCはこの申し立てで、CMEの主張には法的な原告適格がないと主張し、同取引所はKalshiと同じ無期限先物を自由に上場できるにもかかわらず、そうしていないと指摘した。また、CFTCはCME自身のデータを引用し、Kalshiのビットコイン無期限契約に対する承認命令が出された5月よりも、6月と8月のビットコインおよびイーサ関連先物の取引高の方が多かったことを示した。 CMEは6月18日、こうした商品は先物ではなくスワップに分類されるべきだとして提訴した。CFTCは口頭審理を求めており、CMEの反論期限は10月2日となっている。

米国株式指数は水曜日に上昇して取引を終え、S&P 500は0.5%、Nasdaq 100は0.2%、ダウ工業株平均は0.6%上昇した。原油価格が安定し、ウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油が1バレル＝90ドル前後で推移したことを受け、投資家がインフレ、経済成長、そして9月の金融政策会合で利上げが行われる可能性を見極める中、相場は上昇した。この上昇により、S&P 500とダウは3日続落に終止符を打った。米国とイランの間でホルムズ海峡を巡る地政学的緊張がそれ以前にエネルギーコストを押し上げていたが、水曜日の原油価格と米国債利回りの低下が株式市場の支援材料となった。 米国株式指数、水曜日に上昇して取引を終了 S&P 500は7,666.60で取引を終え、0.5%上昇した。上昇をけん引したのはデル・テクノロジーズで、株価は16%急騰した。これは5月29日以来最大の1日上昇率で、年間売上高見通しを250億ドル上方修正したことが材料となった。Nasdaq 100は0.2%上昇して29,143.33となり、ダウ工業株平均は0.6%上昇して53,061.95で取引を終えた。小型株を追

上海市政府が9月3日に開いた記者会見で、上海市の朱敏副秘書長は、上海が「階層型の『上海価格』システム」を構築し、第15次五カ年計画期間中に価格形成、商品集散、リスク管理の機能を強化すると述べた。 このフレームワークは、鉄鉱石や銅などの既存の商品、液化天然ガス、電力、コンピューティングパワーなどの新興分野、さらには水素を基盤とする新エネルギー商品にも及ぶ。上海は先物と現物の連動を深化させ、担保として利用できる倉庫証券の対象商品カテゴリーを拡大し、バルク商品の店頭デリバティブの供給を拡充する。

水曜日、原油価格の上昇が一服したことを受け、米国の株価指数は上昇して取引を終えました。S&P 500は0.5%上昇し、ダウ・ジョーンズ工業株平均は0.6%、Nasdaq 100は0.2%上昇しました。米国とイランの間でホルムズ海峡をめぐる地政学的緊張が緩和する中、米国債利回りは低下し、ウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油は1バレル当たり90ドルの節目付近で安定しました。 デル・テクノロジーズは16%急騰し、株価上昇を主導しました。年間売上高見通しを250億ドル引き上げたことが背景で、5月29日以来最大の1日上昇率となりました。マイクロソフトは、長年にわたる方針を転換し、Azureクラウド部門の四半期売上高の開示を開始すると発表しました。ラッセル2000は約1%上昇しました。 水曜日に公表された米連邦準備制度理事会（FRB）の8月版ベージュブックによると、12地区のうち10地区で小幅から緩やかな成長が報告され、データセンターのインフラ拡大が成長をけん引しました。一方、企業関係者は投入コストの上昇や、関税の影響の可能性について懸念を示しました。

Jin10によると、9月3日午前11時32分時点で、中国の主要先物契約の資金フローはまちまちだった。上海金2610は13.27億元の資金流入となり、首位に立った。豆粕2701が6.24億元で続いた。資金流出では、中証1000 2609が68.51億元で最大となり、中証500 2609が48.69億元、沪深300 2609が40.61億元で続いた。

Jin10によると、アジアの液化天然ガス現物価格は9月3日水曜日の夕方、100万BTU当たり25.908ドルまで急騰し、2022年12月以来の最高水準を記録した。今回の上昇は、米国・イラン間の敵対行為の激化によって引き起こされたもので、ホルムズ海峡を通過するエネルギー輸送が長期にわたって混乱する可能性への懸念が高まった。価格は紛争前の水準から2倍以上に上昇し、今週だけでも5％超値上がりしている。

金十期貨によると、9月3日、米国とイランの緊張が高まる中で原油価格が急騰したことを受け、PTA現物価格は1トン当たり6,500元を上回った。ブレント原油は一時1バレル当たり97ドルまで上昇し、生産増加による供給圧力を相殺した。PTA生産設備の稼働率は、8月23日の58％から9月1日には66％へ上昇し、在庫の取り崩しから積み増しへの転換を示した。

Guru Clubによると、9月3日、ブラジル議会は政府のマイニング取引に対する審査権限を拡大する重要鉱物法案を可決した。ブラジルは中国に次ぐ世界第2位のレアアース埋蔵量を有し、スマートフォン、電気自動車、軍用ドローンに不可欠な主要鉱物の大規模な鉱床も保有している。ルラ大統領は、国内主権を掲げる政策の一環としてこの法案を推進し、ブラジルが鉱物を国内で加工し、未加工資源を輸出するのではなく、より多くの価値を国内にとどめることを目指している。

国民年金公団のキム・ソンジュ理事長は、基金運用を取り巻く環境が急速に変化していると指摘した。3日に全州市の国民年金公団グローバルファンドビル会議場で開かれた第7回ジーニーフォーラムで、キム氏は「地政学的インフレが物価、利息率、資産価格を同時に揺るがす、前例のないマクロ経済の激変に直面している」と述べた。キム氏は、地政学的危機が原油価格の上昇とグローバルな供給網の再編を通じて、マクロ経済全体に衝撃を与えていると説明した。「地政学的な経済変動を越え、グローバル資産運用ハブとして飛躍する」をテーマにした同フォーラムには、国内外の金融専門家が集まり、主要な経済問題について議論した。 キム・ソンジュ氏、地政学的インフレが資産価格に及ぼす影響を指摘 キム理事長は、現在の市場の変動性を生み出す主な要因として、地政学的インフレを挙げた。同氏は、地政学的危機が原油価格に影響を与え、グローバルな供給網の再編を促しており、それがマクロ経済全体に衝撃を与えていると説明した。キム氏は、この状況に対応するため、国民年金公団は主要な資産運用会社との協力を通じて運用競争力を強化する必要があると述べた。「常に準備してい

米国株価指数先物は9月3日朝のアジア市場で小幅に下落し、韓国時間午前9時24分時点でE-mini S&P500先物は0.05%安の7,673.00となった。前夜のウォール街では主要指数が3日続落を止めて反発したにもかかわらず、ニューヨーク連邦準備銀行のジョン・ウィリアムズ総裁はCNBCに対し、最近の米国債利回りの上昇は、人工知能、データセンター、テクノロジーへの巨額投資に支えられた力強い経済見通しを反映していると述べた。米国債利回りは高水準を維持し、10年債利回りは4.7810%、原油価格は1バレル当たり90ドルを上回って取引され、インフレ圧力が続いた。 9月3日のアジア取引で米国株先物が下落 9月3日、韓国時間午前9時24分時点の聯合インフォマックスの指数先物統合画面によると、E-mini S&P500指数先物は前取引日比0.05%安の7,673.00で取引された。テクノロジー株中心のE-mini Nasdaq100指数先物は前取引日比0.11%安の29,153.25で取引された。 前夜のウォール街では、米国とイランの敵対行為が再開したことや米国債利回りの上昇を受けて3日続落していた

Guru Clubによると、海運指数の欧州航路主力先物契約は9月3日の日中に7%超下落し、現在は1,830ポイントで取引されている。

日本の株式指数は、米国債利回りが低下し、米国株が上昇したことを受け、9月3日に高く始まった。午前9時11分時点で、日経225指数は前営業日比82.44ポイント（0.13%）高の64,408.08で取引され、4取引日ぶりの上昇となった。この上昇は、夜間に米国債利回りが低下したことで米国市場に押し目買いが入ったことを受けたもの。ニューヨーク連銀のジョン・ウィリアムズ総裁は、インフレ期待が落ち着いたと述べた。 TOPIX指数、4,100台を回復 同じ時間帯に、TOPIX指数は28.45ポイント（0.70%）高の4,110.05まで上昇した。指数は4,100を下回った翌取引日に、4,100台を回復した。 米国市場の強さが日本株を下支え 米国株式市場では、主要3指数が4取引日連続の下落からそろって上昇した。米国債利回りが小幅に低下し、割安感のある株式を探す買い手を株式市場に呼び込んだ。ニューヨーク連銀のジョン・ウィリアムズ総裁が「インフレ期待は落ち着いた」と発言したことも市場を支えた。日本株には、米国市場の強さを受けた自律反発への期待から買いが入った。 イランのタンカー事件を受け、原油価格は高止

上海鋼聯によると、MMLCの電池グレード炭酸リチウムは本日の午前取引でトン当たり155,950元の中間値となり、昨日16:30の終値から350元上昇した。

韓国の金融当局によると、HomePlusの再生計画が本日（9月3日）、ソウル破産裁判所によって承認された。同社の未償還の資産担保ショート債（ASTB）4,020億ウォン（約3億米ドル）は、2032年から2037年までの6年間にわたり分割返済され、総額の約39％が2037年に返済期限を迎える。 金融監督院は、再生手続きが終了する前に、不完全販売の被害者と認定された投資家に対して証券会社が補償を行える「先行補償・後日精算」フレームワークを検討している。しかし、Shinyang Securities、Hana Securities、Hyundai Capital Securitiesは、規制当局から具体的な指針をまだ受け取っていない。各社は、補償措置を実施する前に正式な基準が示されるのを待っている。

Yonhapinfomaxによると、9月3日午前の日本の日経225指数は0.13％上昇して64,408.08となり、4取引日ぶりの上昇を記録した。この上昇は、前夜の米国株の反発に支えられた。米国株市場では、米国債利回りが低下する中、主要指数が4セッションぶりにそろって上昇した。ニューヨーク連邦準備銀行のジョン・ウィリアムズ総裁も、インフレ期待が鈍化したと指摘し、センチメントを下支えした。 一方、WTI原油先物は、イラン船舶をめぐる最近の緊張を受け、ホルムズ海峡で混乱が生じる可能性への懸念から、1バレル＝90ドル近辺で取引された。

Jin10先物によると、ギニアから中国へのケープサイズ船運賃は9月3日、5年ぶりの高値を付け、直近の安値である1トン当たり36ドルから40.5ドルまで上昇した。この急騰は主に燃料コストの上昇によるもので、9月1日に中東情勢が緊迫化したことを受け、ブレント原油価格は4.6％上昇して1バレル当たり94.65ドルとなり、シンガポールの低硫黄燃料油価格も約850ドルまで急騰した。

米商品先物取引委員会（CFTC）は、暗号資産の永久契約を先物として分類したことに異議を申し立てたシカゴ・マーカンタイル取引所（CME）の訴訟を、連邦裁判所が却下するよう求めました。CFTCは、CME自身がこれらの契約を上場できるため、同取引所には原告適格がないと主張しています。この法的措置は、暗号資産デリバティブ市場に対する規制当局の監視が続く中で行われたものであり、米国におけるデジタル資産商品の分類や取引方法に影響を及ぼす可能性があります。 CFTC、CMEは永久契約を上場できると主張 CFTCの却下要請の中心にあるのは、CMEにはこの分類に異議を申し立てる原告適格がないという主張です。規制当局は、CMEが自社のプラットフォームで暗号資産の永久契約を上場できるため、同取引所が主張する競争上の損害は成立しないとしています。CFTCの立場は、これらの契約が再分類されたとしても、暗号資産デリバティブ市場における競争が失われるわけではないことを示唆しています。この法的見解は、CMEの競争上の懸念には、規制上の分類だけでなく、同取引所自身の方針も影響しているというCFTCの見解を反映しています

ビットコインは9月3日早朝、77,000ドル付近で狭い値幅のもみ合いとなった。CoinGlassのデータによると、過去24時間の暗号資産市場全体の清算額は2億8,600万ドルに達し、そのうちロングポジションは1億6,400万ドル、ショートポジションは1億2,200万ドルで、合計10万5,000人のトレーダーが清算された。Alternative.meのデータによると、恐怖・強欲指数は65（強欲）だった。 市場全体の清算額は2億8,600万ドル、ロングの損失は1億6,400万ドル CoinGlassのデータによると、過去24時間の暗号資産市場全体の清算額は2億8,600万ドルに達した。このうちロングポジションの清算は1億6,400万ドル、ショートポジションは1億2,200万ドルで、ロングとショートの比率は約57:43となり、ロング勢の損失割合が高かった。合計10万5,000人のトレーダーが清算された。最大の単独清算はBybitのAKEUSDT取引ペアで発生し、金額は474万ドルに達した。 米国株は3日続落に終止符、米国債利回りは高値を付けた後に低下 米国株は水曜日（2026年9月2日）、3