世界主要指数と恐怖・強欲指数

タイのSET指数は本日（10月30日）、日中に1.4％下落し、国内株式市場の軟調さが続きました。

サンフランシスコ連銀のエコノミスト、Adam Shapiroは、9月29日の個人消費支出（PCE）価格指数の発表後、インフレーション・ショック・モメンタム指数が5か月連続でマイナスのモメンタムを示したと報告した。Shapiroは、米国のインフレ率が依然として3%を大きく上回っているにもかかわらず、これはディスインフレの勢いが続いていることを示していると述べた。SF Fedは、連邦準備制度の主要なインフレ指標であるPCE価格指数の月次ショックを追跡するため、ISMIを運用している。 9月のISMI、昨年11月以来の最低値を記録 9月のPCE価格指数の発表後、ShapiroはLinkedInに投稿し、ISMIが5か月連続でマイナスとなり、下落を続けたと述べた。ISMIの開発者の一人であるShapiroによると、9月の数値は-0.131で、-0.182を記録した昨年11月以来の最低水準となった。 ISMIは、PCE価格指数で発生する月次ショックに基づいて算出される。この指数は、インフレショックが3回連続でプラスとなった場合にプラスのモメンタムを、3回連続でマイナスとなった場合にマイナスのモメ

サンフランシスコ連邦準備銀行のエコノミスト、アダム・シャピロ氏によると、9月29日時点で、同行のインフレショック・モメンタム指数（ISMI）は5か月連続でマイナスを記録し、9月には-0.131へ低下しました。これは昨年11月以来の最低水準です。シャピロ氏は、ISMIのマイナス値は今後1～3年間のインフレ率低下と関連しており、ディスインフレの勢いが強まっていることを示していると指摘しました。一方、総合個人消費支出（PCE）価格指数は9月に前年同月比3.6％上昇し、8月から0.2ポイント上昇して、5月以来の高水準となりました。コアPCEも前年同月比3.1％に上昇しました。

聯合インフォマックスによると、韓国の国債先物は10月30日、グローバルなリスクオフ・センチメントを背景に、上昇して取引を開始した。3年債先物は9ベーシスポイント上昇して103.42となり、10年債先物は21ベーシスポイント上昇して107.66となった。現地時間午前9時03分時点。 この上昇は、Alphabetの第3四半期決算が市場予想を下回り、ハイテク株の重しとなったことを受け、前夜に米国債利回りが急低下したことによるもの。安全資産への需要が強まり、米国の2年債利回りは9.8ベーシスポイント、10年債利回りは7.8ベーシスポイント低下した。米GDP成長率が年率換算で3.4％となり、3.2％のコンセンサスを上回ったことも、この動きを覆すには至らなかった。

韓国企画財政部によると、10月30日時点で、9月の産業活動指標は大幅に回復し、第3四半期のGDP成長率が下方修正されるリスクが低下した。全産業の生産は前月比3.0％増加し、15年6カ月ぶりの大幅な伸びを記録した。小売売上高は3.6％増、設備投資は5.3％増となった。一致指数は0.5ポイント上昇して102.2となり、2008年3月以来の最高水準を記録し、経済の勢いが持続していることを示した。 経済当局者は、第3四半期の好調な実績は輸出の好調と投資の拡大によるものとし、第4四半期に経済が急激に悪化するとは見込んでいないと述べた。先行指数は、株式市場の低迷を受けて9月に0.1ポイント低下したものの、2000年7月以来の最高水準を維持している。

バンク・オブ・アメリカは10月のFOMC会合後、連邦準備制度の金利見通しを修正し、利上げは12月と3月になると予想している。Investing.comが現地時間10月29日に報じたところによると、同行は従来、10月と12月の利上げを見込んでいた。BofAは、現在の金融政策の引き締め度合いについて連邦準備制度が確信を持てていないことが、四半期ごとのより緩やかな利上げペースの理由だとした。同行は、2027年末までのターミナルレート見通しを4.25～4.50%に据え置いた。 BofA、連邦準備制度の利上げ時期の見通しを修正 10月の連邦公開市場委員会（FOMC）会合で金利が据え置かれたことを受け、バンク・オブ・アメリカは連邦準備制度の利上げ時期の見通しを変更した。同行は現在、従来の10月と12月の利上げ予想を改め、連邦準備制度が12月と3月に利上げすると見込んでいる。BofAは、現在の金融政策の引き締め度合いについて連邦準備制度が依然として確信を持てていないと説明し、その結果、利上げペースは四半期に約1回と、より緩やかになるとの見方を示した。ターミナルレートの予想は4.25～4.50%で変わ

連邦準備制度理事会のケビン・ウォーシュ議長によると、10月28日、FOMCは2028年から年間の金利決定会合の回数を8回から6回に減らす計画を発表した。連邦準備制度理事会は年8回の通常のFOMC会合を維持する一方、2027年にはそのうち1回を、金利決定を行わず金融政策戦略について議論する会合に指定する。2028年以降は、年2回の会合で政策戦略に焦点を当てるため、金利決定を行う会合は年間6回となる。

バンク・オブ・アメリカは、10月29日（現地時間）、米国市場におけるディフェンシブ株の上昇を、バブルリスクを示す可能性のあるシグナルとして指摘したと、Business Insiderが報じた。同行は、人工知能関連投資をめぐる不確実性の高まりを受け、投資家がヘルスケアや生活必需品などの景気変動に強いセクターへ資金を移していると述べた。今年は、ヘルスケアが15％上昇し、素材が14％、生活必需品が12％上昇した。また、イラン戦争をめぐる緊張と原油価格の急騰を背景に、エネルギーは52％急伸し、テクノロジー株を約20ポイント上回った。BofAは、同様のセクター間の資金移動が、ドットコムバブル崩壊前の2000年1月や、新型コロナウイルスのパンデミックによる暴落前にも見られたと指摘した。 今年はディフェンシブセクターがテクノロジー株を上回る BofAの分析によると、今年はヘルスケア株が15％上昇し、素材が14％、生活必需品が12％上昇した。イラン戦争と国際的な原油価格の上昇を背景に、エネルギー株は52％急伸した。テクノロジー株は、エネルギー株を約20ポイント下回った。BofAのアナリストは、人工知能

FTSE China A50指数先物は10月30日の取引開始時に1%を超えて下落した。

ハナ証券は30日、利益成長率が市場全体で鈍化する中、セクター・ローテーションを背景に、韓国総合株価指数（KOSPI）が2027年に上値目標の8,500に達する可能性があるとの見通しを示した。同証券会社は、上半期の主導セクターとして二次電池とITハードウェア株を挙げ、下半期には製薬・バイオと自動車セクターが勢いを増すと予想。一方、サムスン電子とSKハイニックスは時価総額上位を維持するとした。同社の予測では、KOSPIの純利益は2027年に前年比33％増の1,056兆ウォンとなる。これは今年記録した265％増から大幅に鈍化する水準だ。ハナ証券は、全体的な利益成長が減速する局面では、利益の改善ペースが相対的に速い業種が市場を上回るという過去の傾向を、セクター・ローテーション戦略の根拠としている。同社は、利益予想が20％下方修正された場合でも、株価収益率（PER）が現在の4.6倍から8倍に回復すれば、指数はなお8,500に達する可能性があると指摘した。 サムスン電子とSKハイニックスが時価総額上位を維持、3位争いは激化 サムスン電子とSKハイニックスは、それぞれの時価総額が1,000兆ウォンを

Man Groupは27日、11月3日に予定されている米中間選挙の結果について、重要な激戦州で結果判明が遅れる可能性があり、市場はこのリスクを十分に織り込んでいないと警告した。同社によるS&P 500オプションの分析によると、11月4日の予想ボラティリティは通常の約1.2倍で、平常時を約20％上回るものの、大統領選挙時の半分にとどまる。Man Groupが引用したPolymarketのデータによると、市場では民主党が上下両院を支配する確率が66％、共和党が支配する確率が8％と見積もられており、セクター別のポジションは、民主党の迅速な勝利を見込んでヘルスケア株と小売株に大きく傾いている。この警告は、政府の借入コストが数年ぶりの高水準に達し、AI関連の市場不安も高まる中で出された。こうした状況は、予想外の選挙をめぐる紛争によるショックを増幅させる可能性がある。 Man Group、11月4日のボラティリティを通常の1.2倍と予測 Man GroupによるS&P 500オプション価格の分析では、市場は11月4日のボラティリティが通常の約1.2倍に達すると予想している。同社は、これは平常時のボ

Man Groupが10月27日に発表した分析によると、11月3日の米中間選挙で結果判明が遅れた場合、このリスクはオプション価格に十分織り込まれていないため、市場は予想外のボラティリティに直面する可能性がある。S&P 500オプションでは、11月4日のインプライドボラティリティは通常水準の約1.2倍になると予想されている。Man GroupがPolymarketのデータを分析したところ、民主党が上下両院を掌握する確率は66%とされている。同社は、2022年や2020年に起きたように、票の集計をめぐる争いが11月4日を過ぎても続いた場合、予想される選挙結果に基づいて構築された市場ポジションが急激に巻き戻され、すでに上昇している政府の借入コストと相まって、金融市場を不安定化させる恐れがあると警告した。

Jin10によると、10月30日08:45時点で、CNEX人民元流動性センチメント指数は56となり、10月29日16:00時点から2ポイント上昇した。大手銀行、中堅銀行、ノンバンク機関の流動性センチメント指数はそれぞれ53、56、59で、いずれも2ポイント上昇した。この指数は0～100の範囲で、50が均衡を示し、50を上回る場合は流動性の逼迫を示す。

聯合インフォマックスによると、10月29日、アルファベットの第3四半期決算が期待外れだったことを受け、テクノロジー株全般に売りが広がり、米国株は大幅に下落した。ナスダックは1.38％、S&P 500は0.30％、ダウ平均は0.25％下落した。アルファベット株は12％超急落し、アマゾンは4.25％、マイクロン・テクノロジーは4.98％下落、インテルは3％超下落した。米国の10年物国債利回りは4.988％に低下し、ドル指数は0.076％下落して102.035となった。

Rootdataによると、日経平均株価は10月30日、64,344.37ポイントで寄り付き、前日の終値64,659.47ポイントから0.5%下落した。

Rootdataの市場データによると、韓国のKOSPI総合指数は本日5,760.35ポイントで寄り付き、前日の終値5,937.66ポイントから3%下落しました。

日本の鉱工業生産は9月、速報値で前月比2.2%増となり、市場予想の1.2%を上回るとともに、前月の2.4%減から反転した。このデータは、製造業の活動が回復していることを示している。

速報値によると、日本の9月の鉱工業生産は前年同月比1.9%増となり、予想の1.4%を上回った。前月の2.7%増からは伸びが鈍化した。

USD-KRW為替レートは、米国テクノロジー株の軟調を受けたリスクオフのセンチメントを背景に、現地時間午前6時時点で前回のソウル市場終値1,336.80ウォンから2.70ウォン上昇し、1,339.50ウォンとなった。Alphabetが2四半期連続でフリーキャッシュフローの赤字を計上し、大規模な人工知能投資の収益性への懸念が高まったことで、テクノロジー株の比重が高い指数に売り圧力がかかった。欧州中央銀行は10月の金融政策会合で預金金利を2.50%に据え置いたが、エネルギー価格の上昇によるインフレ上振れリスクを強調し、12月の追加利上げの可能性を残した。 Alphabetの決算への懸念がテクノロジー株の売りを誘発 グーグルの親会社であるAlphabetは、2四半期連続でフリーキャッシュフローが赤字となり、大規模なAI投資に関する収益性への懸念が浮き彫りになった。決算が予想を下回ったことで、ニューヨーク市場の夜間取引ではテクノロジー株が売られ、投資家は業界全体における多額のAI設備投資の収益を見直した。 安全資産への資金流入で米国債利回りは5%を下回る リスク選好が後退するなか、安全資産を求

木曜日、CNBCのジム・クレイマーは、投資家は企業固有のファンダメンタルズではなく、業界全体への連想からテクノロジー株を売るのが早すぎると述べた。米株式市場は急落し、ダウ工業株30種平均とS&P 500はいずれも0.4％、ナスダック総合指数は1.4％下落した。ある企業の期待外れの決算が、同じ業界の別企業の株価まで押し下げたためだ。クレイマーは、水曜日に発表されたFortinetの低調な業績を受け、同社よりも包括的なサイバーセキュリティ・プラットフォームを提供する競合企業、パロアルトネットワークスとCrowdStrikeの株価まで下落したことを指摘した。「両社の株は売るのではなく、買うべきです。Fortinetの弱さは、サイバーセキュリティ分野の減速を示すものではなく、Fortinet自体の業績が振るわないことを示しているだけです」と述べた。