2023 Krypto Marktüberblick: Eine neue Reise vom Bären zum Bullen (Teil 2)
[TL；DR]:
Im Jahr 2023 wird der globale Kryptomarkt zunehmend reguliert. Trotz einer Reihe von Durchsetzungsmaßnahmen gegen Kryptowährungen, nimmt Hongkong die Kryptoindustrie aktiv an, und der allgemeine Trend ist, dass es im Westen nicht hell und im Osten hell ist.
Bitcoin sah im Laufe des Jahres einen starken Anstieg um 170%, und behält damit weiterhin seine führende Position in der Branche bei. Der Spillover-Effekt von Mitteln aktivierte auch den gesamten Krypto-Markt im vierten Quartal, wobei AI, DePIN, RWA und andere Sektoren herausragend abschnitten.
Im Jahr 2023 erlebte der Krypto-Markt ein turbulentes Jahr, aber Gate.io hat immer einen stabilen Entwicklungstrend beibehalten. Der Erfolg von Gate.io beweist, dass in einer turbulenten Marktumgebung Glaubwürdigkeit, Innovation und soziale Verantwortung der Schlüssel zum Erfolg einer Krypto-Handelsplattform sind.
(Folgen Sie dem vorherigen Absatz)
Stablecoins
Stablecoins sind Kryptowährungen, die an Fiatwährungen gebunden sind und in der Regel auf US-Dollar, Euro oder Pfund basieren. Sie sind ein wichtiges Instrument, das für den Handel, die Investition und die Zahlung verwendet werden kann.
Im Jahr 2023 erlebte der Stablecoin-Markt bedeutende Veränderungen, die sich hauptsächlich in folgenden Aspekten widerspiegelten:
Das Angebot an Stablecoins fiel zuerst und stieg dann wieder an. Das Gesamtangebot an Stablecoins ging von März 2022 bis Oktober 2023 kontinuierlich zurück, mit einer monatlichen Wachstumsrate von 3% ab Oktober.
Zum Zeitpunkt des Verfassens hat sich der Gesamtmarktwert von Stablecoins auf 130.758 Mrd. USD erholt, was darauf hindeutet, dass das Interesse der Investoren an Stablecoins zurückkehrt.
Quelle: DeFilLama
Tether hat die meisten zusätzlichen Aktien ausgegeben und seine dominierende Position weiter gestärkt. Ab der ersten Hälfte dieses Jahres hat sich unter dem Einfluss von Regulierungsdruck, Kapitalrotation und einer verschlechternden Emissionsumgebung die dominierende Position von beliebten Stablecoins wie USDC und BUSD deutlich verringert. Tether ist erneut zum größten Stablecoin geworden, mit einer Gesamtversorgung von über 91 Mrd. USD und einem Marktanteil von 70%.
Quelle: glassnode
Dezentralisierte Stablecoins erholen sich allmählich. Im Bärenmarkt von 2022 führte der Zusammenbruch von TerraUSD (USD) zu einer Phase der Stille auf dem algorithmischen Stablecoin-Markt. Aber im Jahr 2023 verbesserte sich diese Situation, als der DeFi-Kreditmarktführer Aave drängte auf die Einführung seiner Stablecoin GHO, und der DAII Stablecoin, der auf dem Bitcoin-Öko basiert, wurde Ende des Jahres eingeführt. Selbst das ursprüngliche Terra Das Team schlug einen 1:1-Austausch von UST gegen neue Stablecoins vor und schürte damit die Erwartungen des Marktes an algorithmische Stablecoins.
In einer Umgebung mit hohem Zinsen betritt RWA das Blickfeld
RWA (Real World Assets), auch bekannt als Real World Assets, bezieht sich auf Vermögenswerte, die in der physischen Welt außerhalb der Kette existieren und tokenisiert werden, bevor sie auf der Kette gekauft werden. Zu diesen Vermögenswerten gehören Immobilien, Anleihen, Rohstoffe, Aktien usw., die durch die Blockchain-Technologie tokenisiert werden, so dass das Halten von Token den Besitz entsprechender Vermögenswerte in der realen Welt darstellt.
Das Betriebsprinzip von RWA besteht darin, die Verwaltung und den Handel von tatsächlichen Vermögenswerten durch Blockchain-Technologie zu digitalisieren, sie in Token oder andere digitale Vermögenswerte umzuwandeln und dann mithilfe von Smart Contracts Transaktionen und Überweisungen auf der Blockchain durchzuführen.
Quelle: PWC
Obwohl die Idee, Vermögenswerte zu tokenisieren und sie auf die Kette zu bringen, seit 2017 besteht, hat die einzigartige Marktsituation in diesem Jahr endlich zu bedeutenden Durchbrüchen in diesem Bereich geführt.
In der ersten Hälfte des Jahres 2023, mit dem Anstieg der risikofreien Zinssätze für US-Anleihen und den pessimistischen Auswirkungen des Bärenmarktes auf den Kryptomarkt, begannen die Menschen, nach stabileren Einkommenskanälen zu suchen, was zu einem explosiven Wachstum der RWA-Schiene führte.
Nehmen wir das Schatzwechsel mit der höchsten Akzeptanz gegenwärtig als Beispiel, der TVL der mit Schatzwechseln verbundenen RWAs hat sich in diesem Jahr versechsfacht und ist von 100 Millionen US-Dollar auf 784 Millionen US-Dollar gestiegen.
Laut einem kürzlich veröffentlichten Forschungsbericht von Citigroup wird vorausgesagt, dass bis 2030 4 Billionen bis 5 Billionen US-Dollar in tokenisierten digitalen Wertpapieren vorhanden sein werden und das Handelsvolumen des auf Distributed-Ledger-Technologie basierenden Handelsfinanzierung ebenfalls 1 Billion US-Dollar erreichen wird. Dies deutet darauf hin, dass der RWA-Markt sich noch in seinen Anfängen befindet und ein enormes Potenzial für zukünftiges Wachstum hat.
Quelle: rwa.xyz
In der Kryptobranche gibt es tatsächlich bereits einige erfolgreiche Anwendungsfälle für RWA, wie zum Beispiel die häufig verwendeten Stablecoins USDT und USDC. Diese Stablecoins erreichen eine relative Preisstabilität, indem sie an Vermögenswerte in der realen Welt gebunden sind und somit einen wichtigen Wertstützung für den Kryptomarkt bieten.
Während dieses Jahres gab es mehrere wichtige RWA-Track-Fälle, die es wert sind, beachtet zu werden:
Direkter Kauf von US-Anleihen: MakerDAO ist ein Riese im DeFi-Bereich und steht an vorderster Front der Erforschung des RWA-Bereichs. Sie haben sowohl das Modell des direkten Kaufs und der Haltung von Vermögenswerten (MIP65) als auch das Modell des Kaufs von tokenisierten RWA (durch Centrifuge) versucht. Beide Modelle verbinden traditionelle Finanzen (TradFi) und DeFi und bieten neue Möglichkeiten für die Anwendung von RWA.
Verkauf von US-Schatz-Tokenisierungsprodukten: Im Juli 2023, TRON Öko hat das Produkt stUSDT auf den Markt gebracht. StUSDT ist ein Stablecoin, der auf US-Staatsanleihen basiert und es USDT-Stakern ermöglicht, RWA-basierte Renditen zu erzielen.
Plattform zur Tokenisierung von Immobilien: Tokenisierung von Immobilien - Teilweise Aufteilung des Immobilieneigentums in Tokens, wodurch es Investoren ermöglicht wird, leicht zu investieren. Inhaber haben nicht nur einen Teil des Eigentums, sondern können auch Mieteinnahmen aus Immobilien erhalten. Zum Beispiel ist RealT eine Plattform, die sich auf die Tokenisierung von Immobilien spezialisiert hat und im Jahr 2019 gegründet wurde. Bisher wurden über 52 Millionen US-Dollar an Immobilientokenisierungsgeschäften abgewickelt.
Quelle: rwa.xyz
Insgesamt wird das Interesse von Institutionen an Tokenisierung weiterhin bestehen, da es Vorteile wie Kapitaleffizienz, Liquidität und Risikomanagement bietet, während traditionelle Unternehmen eine langsamere Transformation haben und es noch zu früh ist, potenzielle Gewinner zu wählen. Darüber hinaus sind Integration und Interoperabilität der Tokenisierung entscheidend, sonst wird sie vor Herausforderungen stehen.
Das Interesse an Tokenisierung spiegelt den Trend wider, dass sich die Branche vom reinen Dezentralisierung hin zur Zentralisierung und halbzentralisierung verlagert. Mit der Verbesserung des rechtlichen Rahmens wird erwartet, dass tokenisierte Liquidität weiter freigesetzt wird.
L2-Muster: OP singt Solo-Play, ZK bereit zum Start
Die Ethereum Layer 2 Scalability Solution ist eine Abdeckungsebene, die auf der bestehenden Infrastruktur des Ethereum-Hauptnetzwerks läuft, mit Vorteilen wie Skalierbarkeit, niedrigen Transaktionskosten und Interoperabilität, die voraussichtlich viele Engpässe in der Branche lösen wird.
Ethereum L2 umfasst hauptsächlich Lösungen wie Rollup, Plasma, Sidechains und State Channels. In diesem Jahr haben L2-Projekte, die von OP Rollup repräsentiert werden, die Marktführerschaft übernommen, während davon ausgegangen wird, dass ZK Rollup im Jahr 2024 explodieren wird.
Rollup: Rollup ist derzeit die bekannteste Ethereum L2-Lösung, die Transaktionsdaten in kleinere Bündel verpackt und die Verifizierungsergebnisse auf die Ethereum-Hauptkette hochlädt. Rollup kann in zwei Typen unterteilt werden: Zero-Knowledge-Proof (ZKP) Rollup und Optimistic Rollup.
ZKP Rollup: ZKP Rollup verwendet Zero-Knowledge-Proof, um Transaktionsdaten zu überprüfen, was eine höhere Sicherheit bietet, aber auch teurer ist.
Optimistic Rollup: ZKP Rollup verwendet Optimistic, um die Transaktionsdaten zu überprüfen und dabei niedrigere Kosten zu haben, aber es besteht auch ein Betrugsrisiko.
Plasma: Plasma verwendet Subchains zur Verarbeitung von Transaktionen, die unabhängige Ketten sind, die parallel zur Ethereum-Hauptkette laufen und über Aggregationsprotokolle mit der Ethereum-Hauptkette kommunizieren können. Zum Beispiel Loopering und OMG-Netzwerk basieren beide auf Plasma’s Ethereum L2-Lösung und haben auch in diesem Jahr einige Updates vorgenommen.
Side Chain: Eine Side Chain ist eine unabhängige Chain, die parallel zur Ethereum Main Chain läuft und über ein Bridging-Protokoll mit der Ethereum Main Chain kommunizieren kann. Nebenketten können unabhängig voneinander ihre eigenen Konsensmechanismen und Wirtschaftsmodelle entwickeln, wobei die Flexibilität durch Polygon.
Statuskanal: Ein Statuskanal ist ein Protokoll, das es zwei Parteien ermöglicht, Transaktionen ohne Beteiligung der Ethereum-Hauptkette durchzuführen. Der Statuskanal kann die Effizienz und Privatsphäre von Transaktionen verbessern, erfordert jedoch die Etablierung einer Vertrauensbeziehung zwischen beiden Parteien.
Aus den Daten geht hervor, dass das Ethereum L2-Protokoll in diesem Jahr erhebliche Fortschritte gemacht hat, wobei der TVL von 6 Mrd. $ zu Beginn des Jahres auf 18,4 Mrd. $ am Ende des Jahres gestiegen ist und die Zahl der täglich aktiven Nutzer 800000 überschritten hat. Mit der Einführung weiterer L2-Lösungen im nächsten Jahr wird sich der Wettbewerb auf dem Markt um L2 verschärfen. 
Quelle: L2BEAT
Die folgenden sind die aktuellen beliebten Protokolle für Ethereum L2-Lösungen:
Arbitrum: Arbitrum ist eine Ethereum-L2-Lösung auf der Basis von Optimal Rollup mit besseren optimistischen Mechanismen und exklusiven virtuellen Maschinen, die derzeit den größten Marktanteil einnehmen.
Optimism: Optimism ist eine Ethereum L2-Lösung auf Basis von Optimistic Rollup, die geringere Transaktionskosten und schnellere Transaktionsgeschwindigkeiten bietet; Nach dem Start von OP Stacks In diesem Jahr hat sich der Marktanteil des Projekts deutlich erhöht und wird voraussichtlich zu Arbitrum aufholen.
StarkNet: StarkNet ist eine Ethereum L2-Lösung, die auf ZK Rollup basiert. Es ist komplex zu implementieren, hat aber eine schnellere Verifikationsgeschwindigkeit und eine starke Skalierbarkeit.
ZkSync: Im Vergleich zu Starknet ist die Implementierung von ZKsync relativ einfach, mit niedrigeren Kosten und stärkerer Privatsphäre.
Darüber hinaus ist Base eines der beliebten L2-Netzwerke, das in diesem Jahr aufgetaucht ist. Mit dem Aufkommen der tausendfachen türkischen Hundemünze Bald und des beliebten sozialen Produkts Friend.tech ist es zum dunklen Pferd dieses Jahres geworden. Die Benutzerbasis und die TVL von Base wachsen weiterhin und haben jetzt ZKSync übertroffen, mit Hoffnung für die Zukunft.
Quelle: L2BEAT
Aus der Perspektive der Wettbewerbslandschaft werden Optimismus und Arbitrum im L2-Kampf von 2023 führend sein, beide haben einen Startvorteil.
Arbitrum verfügt über eine starke L2-Hauptkette mit starken Geschäftsdaten sowie eine leistungsstärkere Arbitrum Nova. Mit dem enormen Netzwerkeffekt seines L2 könnte es zahlreiche Anwendungsfälle in den Bereichen Gaming und soziale Medien generieren. OP, das sich auf sein frühes Eingreifen im Bereich der One-Click-Chain-Lieferung und die Vorteile der institutionellen Zusammenarbeit stützt, hat einen großen Marktanteil erlangt und hat großes Potenzial, in Bezug auf ökologische Freiheit, Wohlstand und Skalierung aufzuholen.
Insgesamt wurde das Ethereum L2-Öko trotz einiger Fortschritte durch den Wettbewerb mit der Bitcoin Inion Ecology und L1 stark eingeschränkt. Solana In diesem Jahr. Das Ethereum-Öko hat den Markt nicht dominiert, aufgrund der erwarteten Upgrades in Shanghai im April und Cancun im Q4, und das ETH/BTC-Verhältnis ist auch auf ein mehrjähriges Tief gefallen. Wir glauben jedoch, dass mit einer weiteren Markterholung im Jahr 2024 und der Umsetzung zahlreicher ZK-Serienprojekte der L2-Sektor zum neuen Schwerpunkt der Erzählung werden wird.
Weitere Überprüfung des Krypto-Marktes im Jahr 2023:
2023 Krypto Marktüberblick: Eine neue Reise vom Bären zum Bullen (Teil 1)”)
2023 Krypto Marktüberblick: Eine neue Reise vom Bären zum Bullen (Teil 3)”
