Die Logik hinter dem kürzlichen TRB-Anstieg und -Fall

[TL;DR]:

Tellor ist nach Chainlink in Bezug auf den Marktwert auf der Orakel-Spur an zweiter Stelle, mit dem Vorteil, dass es dezentraler ist und sein Geschäft in einem stabilen Betriebszyklus ohne wesentliche neue Erzählungen wie technologische Innovation oder Finanzierungstätigkeiten ist.

Aufgrund des kontinuierlichen Rückgangs des TRB-Spotvolumens kaufen weiterhin bullische Anleger, was zu einem synchronen Anstieg des Handelsvolumens am Futures-Markt führt und der Fondsrate sich in einem stark negativen Zustand befindet.

Der Haupttrend dieses Bullenmarktes besteht darin, dass die Bullen mehr als 30% des Spotmarktes aufgesogen haben, gepaart mit hohen Finanzierungssätzen für Futures und Futures-Positionen, die die Spotpositionen bei weitem übertreffen, was zu einem starken TRB-Zyklus führt.

Investoren sollten Marktzustände umfassend und atisch analysieren, indem sie eine große Menge an Daten über die Kette, das Handelsvolumen für Futures und Änderungen in den Beständen kombinieren, um vernünftige Anlageentscheidungen zu treffen.

Einleitung

Die Beständigkeit von Hot Spots am aktuellen Aktienmarkt ist oft sehr kurz, aber die Beliebtheit von TRB-Token ist in letzter Zeit konsequent hoch, mit einer Steigerung von bis zu 4 Mal in den letzten anderthalb Monaten. Der Fonds-Satz hat weiterhin -3% erreicht und das Handelsvolumen der Perpetual-Futures hat zeitweise ETH überschritten. Welche Kräfte stecken hinter diesem dramatischen Anstieg? Dieser Artikel wird eine eingehende Interpretation hierzu liefern.

Kein neues Narrativ in den TRB-Grundlagen

Teller Tributes ist eine dezentrale Oracle-Netzwerkplattform, die 2019 gestartet wurde und sich dazu verpflichtet hat, ein offenes und lizenzfreies Netzwerk für die Meldung und Validierung von Daten zu fördern und somit Transparenz und Authentizität der Daten sicherzustellen.

Derzeit verwendet das ein Mining- und Token-Ausgabemodell, das POS und POW kombiniert. Die Miner müssen nicht nur einen Node-Staking machen, sondern auch die POW-Puzzles-Challenge abschließen. Die ersten 5 Nodes, die die Antwort finden, übermitteln Daten und erhalten TRB-Token-Belohnungen. Das nutzt den umstrittenen Miners-Netzwerkwettbewerb zur Lösung des POW-Problems, überwacht Benutzerdatenanfragen in der Kette und überwacht und empfängt Datenanfragen außerhalb der Kette.

Quelle: tellor.io

TRB-Token haben viele Verwendungsmöglichkeiten, und Miner, die am Mining teilnehmen, müssen mindestens 1000 TRB setzen. Gleichzeitig müssen Projektteams, die das Protokoll verwenden, auch TRB-Zahlungen nutzen. Sie werden auch für Mining-Belohnungen, Abstimmungsgovernance, Streitbeilegung und Netzwerksicherheit verwendet.

Die aktuelle Gesamtversorgung von TRB-Token beträgt etwa 2,49 Millionen, mit einer Umlaufmenge von 2,48 Millionen. Die jährliche Inflationsrate bleibt bei 17% und es befindet sich derzeit in voller Umlaufmenge.

Insgesamt ist Tellor in der Orakelspur nach Marktwert nur Chainlink unterlegen, wobei seine Vorteile dezentraler sind und sein Geschäft in einem stabilen Betriebszyklus ist. Derzeit gibt es keine signifikante technologische Innovation oder Finanzierungsaktivität.

TRB Cash Face Spot Driven Futures

Bei der Beobachtung der Online-Überweisungsaktivität lässt sich feststellen, dass es am 21. August eine große Anzahl von Online-Überweisungen gab, die das höchste Aktivitäts- und Betragsniveau seit diesem Jahr erreichten. Bis zum Morgen des 26. gab es einen deutlichen Anstieg des Handelsvolumens und der Bestände für Futures, wobei die Futures-Bestände um über 90% in die Höhe schossen.

Gemäß der Überwachung von Lookonchain hat ein Blauwal (0xCcE7300829f49B8f2E4AEe6123b12DA64662a8b8) seit dem 30. August 872.600 TRBs (derzeit im Wert von 116 Millionen US-Dollar) von verschiedenen Börsen angesammelt, was etwa 34,5% der aktuellen Umlaufmenge von TRB entspricht.

Nimmt man die Derivatedaten am Morgen des 26. August als Beispiel, so stieg das Futures-Handelsvolumen des Tokens innerhalb von 24 Stunden um 151% und die Futures-Position um 93%. Die große Kontoposition ist long und das Konto-Long-Short-Verhältnis beträgt 0,96, was auf eine große Anzahl von Kleinanlegern short hinweist.

Der Zustrom dieser kurzfristigen Mittel sowie der Anstieg der Daten für den Futures-Handel haben den Münzpreis kurzfristig nach oben getrieben und entsprechen effektiv dem Anstieg des Spotpreises des Tokens zum Zeitknoten.

Quelle: Gate.io

Es ist erwähnenswert, dass aufgrund der kontinuierlichen Kontraktion des TRB-Spotvolumens bullische Anleger weiterhin kaufen, was zu einem synchronen Anstieg des Handelsvolumens des Futures-Marktes führt und der Fondssatz sich in einem stark negativen Zustand befindet.

Quelle: Gate.io

Aufgrund von mehreren Parteien, die allmählich den Münzpreis nach oben treiben und hohe Kapitalabrechnungsgebühren im Futures-Markt erhalten, wird dieses Einkommen verwendet, um den hohen Spotpreis aufrechtzuerhalten und indirekt den Markt anzukurbeln, was zu einem allmählichen Anstieg der Futures-Kurzpositionen führt und einen kontinuierlichen positiven Trend nach oben einleitet.

Die On-Chain-Daten bestätigen diese Analyse weiter, bis zum 13. August hatten sich kurzfristige Investitionen auf 91130 TRBs angesammelt, bis zum 13. September war diese Zahl auf 1,9 Millionen explodiert, eine Steigerung um bis zu 2096%.

Unter diesem positiven Zyklus der „perpetual motion machine“ überstieg das Handelsvolumen des TRB-Futures-Marktes sogar zeitweise das Handelsvolumen der ETH-Futures und trieb direkt das Handelsvolumen der BTC-Futures voran.

TRB Zukunftsaussicht

Insgesamt ist der Haupttrend dieses Bullenmarktes, dass Bullen über 30% des Spotmarktes absorbiert haben, gepaart mit hohen Finanzierungssätzen für Futures und Futures-Positionen, die die Spot-Positionen bei weitem übertreffen, was zu einem starken TRB-Zyklus führt.

Im Vergleich zu Token wie CYBER, BLZ, RUNE und LPT, die in der Vergangenheit einen wöchentlichen Markttrend beibehalten haben, ist TRB seit mehr als 20 Tagen ohne positive Fundamentaldaten weiter gestiegen, was darauf hinweist, dass der Preisanstieg von TRB-Token hauptsächlich von kurzfristigen Mitteln getrieben wird.

Obwohl der Markt möglicherweise durch kurzfristige Finanzierung beeinflusst wird, ist dieser Anstieg langfristig gesehen nicht auf organisches Wachstum im Grundwert des Teller-Netzwerks zurückzuführen. Der Rückgang seit dem 16. September bis heute zeigt, dass sich dieser investitionsüberhitzte Stimmung langsam wieder beruhigt.

Zusammenfassend befindet sich der Markt immer noch in einem Zustand des Aktienspiels in Richtung inkrementeller Erholung. Kurzfristige Mittel treiben leicht einige Projekt-Token, aber die Hartnäckigkeit des FOMO-Sentiments ohne fundamentale Unterstützung ist nicht leicht vorherzusagen. Investoren sollten Marktbedingungen umfassend und atisch analysieren, indem sie große Datenmengen auf der Kette, das Handelsvolumen von Futures und Änderungen in den Holdings kombinieren, um vernünftige Anlageentscheidungen zu treffen.