世界のTradFiとマクロ経済

BITのデータを引用したBlockBeatsによると、エヌビディア株は8月27日の取引で1.35％下落し、時価総額は5.09兆ドルとなった。市場は同社が発表を予定している決算に注目しており、投資家は、低迷していたAI関連投資が再び勢いを取り戻せるかどうかを見極めるため、業績見通しやAI需要に関する新たなシグナルを待っている。

TheStreetによると、BMOキャピタル・マーケッツは8月27日、Broadcomのカバレッジを開始し、目標株価を455ドルに設定したうえで、「アウトパフォーム」の評価を付与した。アナリストのHarsh Kumar氏は、Broadcomについて、カスタムASICおよびネットワーキング分野における主要なAIサプライヤーであり、NVIDIAに次ぐ世界第2位のAIチップ企業だと指摘した。 Broadcomは、Anthropicを含む顧客向けのAIチップ供給に充てるため、デットファイナンスを通じて600億ドル超を調達する交渉を進めている。BlackRockやApolloなどの潜在的な投資家が参加する可能性があり、最終的な資金調達額は1,000億ドルに達する可能性がある。

アナリストによると、Metaは8月26日、子どもを自社プラットフォームに意図的に依存させ、未成年者の個人データを不適切に収集したとして複数の米国州から提訴されていた訴訟をめぐり、最大166億8,000万ドルを支払って和解することで合意した。この和解により、Metaは子どもの利用を抑制するため、FacebookとInstagramの製品を再設計することも求められる。 和解によってMetaの株価をめぐる大きな不確実性は一時的に解消されるものの、IG Groupのチーフ市場アナリストであるChris Beauchamp氏は、実際のコストは投資家が当初懸念していたほど深刻ではなかったと指摘した。しかしアナリストらは、係争中の他の訴訟が依然としてリスク要因であり、義務付けられた製品の再設計によってユーザーエンゲージメントが低下し、広告収入に影響が及ぶ可能性があると警告している。Northwestern Universityの法学教授Jim Speta氏は、これらの制限はプラットフォーム上でユーザーが過ごす時間を減らすことを明確に目的としており、完全に実施された場合、Metaの広告効果に影響を与え

Gateのデータによると、ブレント原油（XBRUSD）は1バレル当たり90ドルの水準を上抜け、現在は1バレル当たり90.09ドルで取引されており、過去24時間で1.0%上昇しています。

ロイター通信によると、8月27日、トランプ氏はFRBを迅速に再編できていないものの、中央銀行の人事や投票構造に対する影響力を拡大するための手段を4つなお保持している。具体的には、FRB理事のリサ・クック氏の解任、2028年までの任期を残すFRB議長ジェローム・パウエル氏の退任時期、来年任期を迎える副議長フィリップ・ジェファーソン氏の今後の役割に関する決定、そして各地区連銀総裁の人事である。法的な反発や上院の抵抗に直面しているものの、トランプ氏の取り組みはまだ決着しておらず、これらの各分野で介入の機会が生じれば、FRBの金利政策をめぐる力学が変化する可能性がある。

全米退職保障研究所（The National Institute on Retirement Security）が2025年10月24日から11月14日にかけて実施した調査によると、米国人の4分の3超が、職場の退職年金プランにおける暗号資産を高リスクと見なしている。調査では、米国人の77%が職場の退職年金プランにおける暗号資産を高リスクと考えており、46%は非常に高リスクと見ていることが分かった。また、53%は雇用主が暗号資産を投資の選択肢として提供することに反対している。回答者の80%は、米国が退職危機に直面していると答えており、2020年の67%から上昇した。これは、米国全体で退職後の経済的保障に対する懸念が高まっていることを反映している。 調査、退職貯蓄への負担の重さを指摘 年齢、性別、所得で加重した25歳以上の米国人1,203人を対象とするこの調査では、回答者の61%が、退職後に経済的安定を実現できるかどうかに懸念を示した。生活費などの経済的負担が退職貯蓄に重くのしかかっており、68%が退職に備えることが難しくなっていると答え、77%が債務のために十分な貯蓄ができないと回答した

全米退職保障研究所によると、米国人の77％は、勤務先の退職年金制度で暗号資産を保有することはリスクが高いと考えており、そのうち46％は非常にリスクが高いと見ています。さらに、53％は、雇用主が退職口座の投資選択肢として暗号資産を提供することに反対しています。この調査は、Greenwald Researchが2025年10月24日から11月14日にかけて実施したもので、25歳以上の米国人1,203人を対象とし、年齢、性別、所得に基づいて加重集計されました。

BloombergのシニアETFアナリスト、エリック・バルチュナス氏によると、金ETFとビットコインETFには、8月27日までの1週間で合わせて70億ドル超が流入し、過去最高の5日間となった。SPDR Gold Shares（GLD）とiShares Bitcoin Trust（IBIT）はいずれもETFへの資金流入額ランキングで上位10位に入り、投資家が「通貨価値の希薄化を見込む取引」に再び注目していることを示している。これは、市場の関心が人工知能関連のテーマから、安全資産やインフレヘッジ資産へと移行していることを反映している。

Hyperliquid Policy Centerとtrade[XYZ]は水曜日、米国におけるエネルギー無期限契約の規制フレームワークを導入するよう、商品先物取引委員会（CFTC）に求める書簡を提出した。両組織は、週末に混乱が生じた際のリスク管理のため、米国企業は24時間365日取引できるエネルギーデリバティブ市場にアクセスできる必要があると主張した。今年初め、米国とイスラエルによるイランへのミサイル攻撃を受けて原油市場が変動した際、従来の先物取引所は閉鎖されており、供給ショックが発生した事例を挙げた。この要請は、CFTC職員がKalshiEXとCoinbaseにおけるビットコイン無期限先物の上場を承認した最近の動きに続くものだ。また、ドナルド・トランプ大統領が1週間前、CFTC委員長のMichael Selig氏がHyperliquidを完全に法令を遵守した形で米国に導入するために取り組んでいると述べたことを受けたものでもある。 HPCとtrade[XYZ]、週末の原油市場の混乱を指摘 書簡では、今年初めに米国とイスラエルがイランにミサイル攻撃を行った後、中東における世界のサプライチ

水曜日に提出された書簡によると、Hyperliquid Policy Centerとパーペチュアル取引プラットフォームのtrade[XYZ]は、米国の商品先物取引委員会（CFTC）に対し、米国におけるエネルギー・パーペチュアル契約の規制枠組みを策定するよう求めた。両団体は、今年初めに世界の石油サプライチェーンが混乱し、従来の先物市場が閉鎖されていた間も、Hyperliquidのような24時間365日稼働するオンチェーン・プラットフォームは運営を継続していたと指摘した。また、米国企業が市場のあらゆる時間帯にわたってリスクを管理できるよう、技術中立的で原則に基づく枠組みを採用し、営業日に関する時間要件を明確化するようCFTCに要請した。

Grayscale Researchは、プライバシー重視の暗号資産がBitcoinの時価総額の10％を獲得した場合、Zcashが2030年までに約8,100ドルに達する可能性があるというシナリオを示した。リサーチ責任者のZach Pandl氏は、人工知能によって金融監視が容易になるにつれて、金融プライバシーへの需要が高まることをこの予測の根拠として挙げた。Zcashは最近上昇したものの、現在のBitcoinの時価総額に占める割合は1％未満であり、このシナリオの枠組みによれば、普及が加速した場合には大幅な成長余地が残されている。 Grayscaleがシナリオの枠組みと価格予測を提示 Grayscaleの分析では、Zcashが獲得できるBitcoinの時価総額に占める割合と、Zcashの潜在価格が直接結び付けられている。このシナリオでは、2つの主要な基準が示されている。 | ZcashのBitcoin時価総額に占める割合 | 想定ZEC価格 | |-----------------------------------|------------| | 約2％ | 1,622ドル以上 | |

Grayscale Researchによると、同社のリサーチ責任者であるZach Pandl氏の最近の予測に基づけば、ZECがBitcoinの時価総額の10%を獲得した場合、Zcashの価格は約8,100ドルまで上昇する可能性があります。この予測は、金融プライバシーへの需要の高まりを背景とした強気のシナリオを示しています。Grayscaleは最近、NYSE ArcaでZcash ETF（ZCSH）を立ち上げ、ローンチ時点で約2億6,000万ドルの運用資産を集め、機関投資家にZECへのアクセスを提供しました。

BITのデータによると、8月27日の米国の暗号資産関連株は総じて下落し、ABTCが8.66%安で下落率トップとなった。その他の主な値動きは、PURRが3.92%安、CRCLが3.53%安、MSTRが3.52%安、COINが3.23%安、SBETが1.44%安、BMNRが0.09%安となった。

Caixinによると、Appleは9月9日に新型iPhoneの発表イベントを開催すると、8月27日に発表した。

Bitcoin.com Newsによると、火曜日、ビットコインETFには3億1.46億ドルが流入し、そのうちブラックロックのIBITが2億8,442万ドルを占め、全体の90％超に達した。フィデリティのFBTCには1,545万ドル、グレースケールのBitcoin Mini Trustには698万ドルが流入した。イーサリアムETFも好調を維持し、純流入額は1億7,980万ドルに達した。ブラックロックのETHAが1億4,644万ドルで流入額の大半を占めた。 機関投資家の需要は主要資産以外にも広がっており、ソラナETFには3,225万ドル、XRPファンドには2,387万ドル、HYPE ETFには751万ドルが流入した。ビットコインETFの運用資産残高は取引終了時点で990億2.84億ドルとなり、1,000億ドルの大台に近づいた。

ロシア連邦国家統計局によると、8月24日までの1週間のロシアのインフレ率は0.01%となり、前週の0.02%のデフレから転じた。

CBOT小麦先物は本日、日中取引で2.5%上昇し、1ブッシェル当たり766セントに達しました。

Guru Clubによると、米国の小麦先物は8月26日の日中取引で4.00%上昇し、1ブッシェル当たり731.50セントで取引された。一方、トウモロコシ先物は2.00%超上昇し、1ブッシェル当たり534.00セントとなった。

Gateのデータによると、8月26日、ブレント原油は日中に2％超上昇し、1バレル＝87.58ドルとなった。一方、WTI原油も2％上昇し、1バレル＝82.30ドルとなった。

聯合インフォマックスによると、ドナルド・トランプ米大統領は8月26日、ホルムズ海峡の航行が再開され、海峡からすべての機雷が除去されたことを挙げ、イランとの紛争は「かなり早く」終結するとの見通しを示した。トランプ氏は、前日には1,000万バレルの石油が海峡を通過したと述べ、現在、多くの船舶がこの航路をスムーズに通航していると指摘した。 イランの最高指導者、アヤトラ・ハメネイ師について、トランプ氏は死亡したとは考えておらず、むしろ「非常に重傷を負っている」と述べた。