世界のTradFiとマクロ経済

Jin10および中国国家糧食・物資備蓄データセンターによると、9月8日現在、中国の大豆油先物価格は小幅に上昇した。大連商品取引所の大豆油2701限月は1トン当たり9,189元で引け、前営業日比17元（0.19%）高、前週比1.00%高となった。沿岸部における1級大豆油の現物価格は1トン当たり9,190～9,460元で、前週比40～80元上昇した。一方、在庫が潤沢で川下需要も低調な中、基差はやや弱含みとなり、Y2701の基差はマイナス10～プラス260元となった。

Mirae Asset Securitiesのデータによると、同社の投資収益率上位1％の投資家は、9日午前11時までにサムスン電子、サムスン電子優先株、サムスン電機を最も多く購入した。前日の純購入額トップ銘柄だったSKハイニックスが、値上がりを受けた利益確定売りにより純売却額トップ銘柄となる中、買いの流れが変化した。こうした取引パターンは、半導体・電子機器の大型株内での資金循環を反映しており、投資家は相対的にバリュエーション面で割高感の小さいサムスン関連株へと投資先を移した。 Mirae Asset Securitiesは、直近1カ月間の投資収益率が上位1％に入る顧客の取引活動を追跡し、これらの顧客を「株式スーパーエキスパート」と分類している。このデータは実際の取引パターンを示すものだが、投資助言を構成するものではなく、個人投資家の収益を保証するものでもない。 サムスン関連株、上位投資家の純購入額で首位 9日午前11時までの純購入額でサムスン電子が首位となり、株価は同時点で前営業日比1.48％高の27万3,500ウォンとなった。サムスン電子優先株は0.45％高の19万9,300ウォンと

Jin10によると、9月9日午前10時30分時点で、中国の主要銀行や小売業者が販売する金の延べ棒の価格は値動きがまちまちで、上昇したものより下落したものの方が多かった。Ayi Gold Storeの下落幅が最も大きく、前日と比べて1グラム当たり18元下落したほか、Old FengxiangとChow Sang Sangも値下がりした。

上海鋼聯によると、MMLCの電池グレード炭酸リチウムは本日（9月9日）早朝の取引で142,950元/トンとなり、前日16時30分の終値から200元/トン上昇した。

本日（9月9日）の前場終了時点で、日経225および東京証券取引所の指数は0.3%上昇しました。

AMDは9月9日のCiti Global TMT Conferenceでの発表で、2030年のサーバーCPU市場予測を従来の600億ドルから2,200億ドル超へ引き上げた。この大幅な上方修正についてAMDは、データ検索、メール送信、プログラム実行などの複雑なタスクを遂行するAIエージェントシステムの成長によるものだと説明した。こうしたシステムでは、AIエージェントごとに専用のCPU、メモリ、ストレージが必要となる。 メタは同日、パーソナルAIエージェント「Muse」を発表し、各エージェントのインスタンスにCPU、メモリ、ストレージを備えた個別のクラウド仮想マシンを割り当てることで、この傾向を実証した。一方、VerizonはCorningと、2027年から2032年までに8,000万マイル超の高密度光ファイバーを供給するロング契約を締結すると発表し、契約額は数十億ドルに上る。これと同時に、ゴールドマン・サックスは2028年のグローバル光モジュール市場予測を1,485億ドルへ引き上げ、2026年の水準から2倍以上に上方修正した。

Yonhapinfomaxによると、韓国の金融委員会（FSC）特別捜査班は9月9日午前、現職記者の自宅と、勤務先である経済誌の記者席を家宅捜索した。この記者は、株式に関する好意的な記事を通じて不正な利益を得た疑いで、インサイダー取引の容疑を持たれている。 今回の捜査には、芸能事務所の幹部らが4人の記者を勧誘し、投機的な銘柄を宣伝させた疑いも含まれている。これは、FSCが前年から進めてきた一連のインサイダー取引捜査における最後の事件となる。

Jin10 Dataによると、日本の個人投資家は先週、円が数カ月ぶりの高値まで上昇したにもかかわらず、円のショートポジションを3.61兆円（235億ドル）まで積み増した。日本金融先物取引業協会と東京金融取引所のデータによると、円のネットショートは8月の水準を上回っており、7月には4.41兆円に達し、2015年以来の最高水準を記録した。 みずほ銀行のシニアストラテジスト、中島雅之氏は、「円高が続けば、こうした個人投資家は最終的にドルのロングポジションを解消せざるを得なくなる可能性がある」と指摘した。その結果、ドルのストップロス売りを通じて、円高がさらに進む可能性があるという。

Jin10 Futuresによると、9月9日午前10時15分時点で、CFETS-NEX人民元資金調達センチメント指数は51となり、8時45分から3ポイント上昇した。同指数は0〜100の範囲で算出され、50が均衡を示し、50を上回る場合は流動性環境が引き締まっていることを示す。大手銀行、中堅銀行、ノンバンク機関のセンチメントはそれぞれ50、52、50となり、いずれも3ポイント上昇した。

StoneX Financialによると、火曜日（9 月 9 日）、マネージングディレクター兼シニアリサーチアナリストのMark Palmer氏は、Robinhoodのカバレッジを「買い」で開始し、目標株価を170ドルに設定した。これは、火曜日の終値117.34ドルから約45％の上昇余地を示唆している。 Palmer氏は、7月1日にメインネットで稼働を開始したRobinhood Chainと予測市場を、主要な成長ドライバーとして挙げた。Robinhood Chainは直近24時間で、他のどのEthereum レイヤー2よりも多額のガス手数料を徴収しており、9 月 3 日までに1日当たりの手数料は約459万ドルに達した。また、8 月 29 日時点の年換算収益は約3,900万ドルに近づいた。第2四半期の予測市場の収益は約1.56億ドルに達し、前四半期から50％増加した。

IBK投資証券によると、GNC Energyは9月9日、買い推奨と目標株価7万ウォンで初めてアナリストのカバレッジが開始され、主要なAIデータセンタープロジェクトから大きな需要を取り込む態勢にある非常用発電機メーカーとして評価された。 同社は韓国のデータセンター向けバックアップ発電機市場で約70％のシェアを有している。IBKのアナリスト、Jo Eun-ae氏は、2029年の完成を目指すGS、NAVER、SKによるAIデータセンタープロジェクトの容量が8.4ギガワットに達し、これは4.2兆ウォン規模のバックアップ発電機市場に相当すると推計した。GNC Energyの市場シェア70％を前提とすると、これは2.9兆ウォンの受注機会を意味し、同社が見込む2026年の年間バックアップ発電機売上高のおよそ10倍に相当する。非常用発電機は通常、データセンターの建設開始前に発注されるため、今後数年間で新規契約の流入が加速するとみられる。

ゴールドマン・サックスの商品リサーチ共同責任者であるDan Struyven氏は、ブレント原油先物が100ドルに近づく中、原油価格が1バレル当たり120ドルに達する可能性があるとして、「十分に起こり得るシナリオ」と警告しました。現地時間8日のCNBCのインタビューでの発言です。この警告の背景には7か月に及ぶ米国・イラン紛争があり、Struyven氏は、ペルシャ湾の原油輸出が回復しなければ、海上攻撃の激化によって価格が120ドルを超える可能性があると注意を促しました。最近の緊張激化は、IRGCによる米海軍艦艇への弾道ミサイル攻撃を受け、8日に米国のCENTCOMがイランの石油タンカー5隻を破壊したことに続くもので、1か月間の停止後に軍事行動が再開されたことを示しています。 長期化する米国・イラン紛争を受け、ゴールドマン・サックスが原油価格120ドル到達を警告 CNBCで原油価格が120ドルに達する可能性について尋ねられたStruyven氏は、「十分に起こり得るシナリオ」だと回答しました。同氏は、7か月目に入った米国・イラン紛争の激化により海上攻撃が強まれば、国際原油価格が1バレル当たり1

米財務長官のScott Bessentは、現地時間8日、テキサス州ダラスにあるSouthern Methodist UniversityのCox School of Businessで、政府支出を抑制しながら年間3％の経済成長を達成すれば、米国は債務圧力を回避できると述べた。Bessentは、債務は歳入の問題ではなく支出の問題だと指摘し、成長と歳出抑制を組み合わせることで財政上の課題を解決できると主張した。この発言は、米国の財政政策と債務の持続可能性をめぐる議論が続く中で出された。 Bessent、3％成長戦略と製造業投資の事例を説明 Bessentは、イランとの紛争が収束すれば、米国経済の基調は非常に力強く再加速すると述べた。大規模な減税法案によるインセンティブが製造施設への投資拡大を促しているとして、PepsiCoのFrito-Lay工場の拡張、Winnebago Industriesによるバッテリー工場の買収、BoeingによるDreamlinerの生産拡大など、具体的な事例を挙げた。財務長官は、債務問題に対処するには、3％の経済成長を歳出抑制と組み合わせなければならないと強調し

ゴールドマン・サックスのコモディティー・リサーチ共同責任者であるDan Struyven氏によると、9月8日、中東の紛争によって海上攻撃が激化し、供給の回復が妨げられた場合、国際原油価格は1バレル当たり120ドルに達する可能性がある。Struyven氏はCNBCで、米国とイランの緊張の高まりと海上攻撃の拡大を、価格上昇の主なリスクとして挙げた。米中央軍（CENTCOM）は9月9日、イラン革命防衛隊による弾道ミサイル攻撃への対応として、イランの石油タンカー5隻を破壊した。9月9日朝の時点で、ブレント原油先物は1バレル当たり99.27ドル、WTI原油先物は1バレル当たり94.37ドルで取引されていた。

9月6日付のJPモルガン・チェースのレポートによると、同行は米国株に対する強気の見通しを支える4つの理由として、GDPと利益予想の上昇を伴う力強い成長、妥当な金利水準、米国の政策がドル安を選好していること、そしてヘッジファンドが中立からやや軽めのポジションを維持していることを挙げた。8月の非農業部門雇用者数は16万2,000人増加し、予想を上回ったが、9月の金利決定は9月11日に発表されるCPIの数値にかかっている。JPモルガン・チェースは、コアCPIが前月比0.21%上昇すると予想している。

Yahoo Financeなどの国際メディアによると、米財務長官のスコット・ベッセント氏は9月8日、政府支出を抑制しながら年3％の経済成長を実現できれば、米国は債務圧力を回避できると述べた。 ベッセント氏は、ダラスのサザンメソジスト大学コックス・スクール・オブ・ビジネスで行った講演で、「債務は歳入の問題ではなく、支出の問題だ。成長によって債務から脱却できる」と語った。 また、大規模な減税が製造業への投資拡大を促していると指摘し、その例として、PepsiCoによるFrito-Lay工場の拡張、Winnebago Industriesによるバッテリー工場の買収、Boeingによる777 Dreamlinerの生産拡大を挙げた。 為替市場については、円安に賭けるトレーダーに警告し、「今や私が胴元だ」と述べ、投機筋に自分を相手に賭けるよう挑んだ。これは、7月31日に実施された米国と日本による共同の円買い介入に言及したものだ。

Yonhapinfomaxによると、9月9日午前9時前のソウル外国為替市場では、USD/KRW現物レートがパー（0水準）で取引された。NDFフィキシングのポジションは中立で、地域市場の参加者が市場オープン後に均衡したヘッジフローに直面したことを示している。

Jin10によると、Bank J. Safra Sarasinのストラテジストは9月9日、日銀当局者が発した利上げ加速の可能性を示唆する最近のシグナルを受け、長らく円の重しとなってきた日銀の利上げ停止に対する市場の見方が変化していると述べた。日本円は長期にわたる低迷を経て、過去1週間で反発した。しかし、最近の好材料にもかかわらず、円の回復には確固たる基盤が欠けている。米国の力強い経済指標、高止まりするエネルギー価格、そして日本の債務の持続可能性をめぐる根強い懸念が、円のさらなる上昇を抑える逆風となる可能性がある。

TradingViewのデータによると、イーサリアム（$ETH）は9月9日の執筆時点で約2,491ドルで取引されている。テクニカル面では、イーサリアムは4本の主要EMAをすべて上回っており、20日EMAが直近のレンジ下限と重なっているため、2,394～2,400ドルが短期的な重要サポートとなっている。9月8日時点で、イーサリアム先物の未決済建玉は約336.7億ドルだった。 イーサリアムの現状：2,500～2,510ドルが短期的な重要レジスタンス TradingViewのリアルタイムデータによると、イーサリアムは執筆時点で約2,491ドルで取引されている。9月8日の取引時間中には2,500ドルの突破を試みたものの、2,510ドルを安定して上回ることはできず、現在は2,500～2,510ドルが短期的に最も重要なレジスタンスゾーンとなっている。イーサリアムは8月に月間で32.6％上昇し、8月下旬には約1週間で1,900ドルから2,500ドル超まで急騰した。9月に入ってからは主に2,400～2,510ドルの範囲で推移しており、8月の上昇幅を明確に吐き出す動きは見られていない。 現在の約2,48