世界のTradFiとマクロ経済

エクアドル中央銀行は本日（9月15日）、2026年の経済成長率予測を2.5％から2.7％へ引き上げた。今回の上方修正は、今年の同国の経済実績に対する見通しの改善を反映している。

債券市場のトレーダーは、水曜日の連邦準備制度理事会（FRB）の金利決定を前に大規模なショートポジションを構築し、米国債利回りが上昇し続けると賭けている。指標となる10年物米国債利回りは火曜日、2007年以来の最高水準に達した一方、2年物利回りは2024年以来の最高水準を記録した。トレーダーらは、インフレ懸念を受けてFRBが利上げを行う可能性に備えている。

CitiのストラテジストであるDavid Bieber氏によると、市場が上昇する利回りに追随する中、米国債のショートポジションは過去1週間で急速に積み上がった。現在のショートポジションは、戦術的な観点から見ると、今や極端な水準に達している。

ロイターによると、国際原油価格は9月15日、約4カ月ぶりの高値まで急騰した。WTIの10月先物は4.38％上昇し、1バレル＝105.83ドルで取引を終えた。ブレント原油の11月先物も2.90％上昇し、1バレル＝108.75ドルとなった。今回の上昇の背景には、供給懸念がある。9月10日にイラクからのドローン攻撃で東西パイプラインが損傷したことを受け、サウジアラビアがヤンブー港での原油積み込みを停止したほか、リビア国営石油公社は、治安部隊によってパイプラインのバルブが閉鎖された後、3つの油田が操業を停止したと発表した。これにより、リビアの1日当たり140万バレルの生産が脅かされている。

Baltic Exchangeのデータによると、米国産原油200万バレルをメキシコ湾からVLCCでアジアへ輸送する費用は、火曜日（9月16日）に過去最高の4,480万ドルに達し、前日の3,900万ドルから上昇した。イラン紛争前、この輸送ルートの費用は約1,780万ドルだった。急騰の要因は、中東からの供給混乱とホルムズ海峡をめぐる地政学的懸念である。運賃が高騰しているにもかかわらず、米国産WTI原油は代替供給源と比べて価格競争力を維持しているため、アジアの買い手は引き続き高い輸送費を受け入れている。Kplerのデータによると、10月には6隻のVLCCがメキシコ湾で米国産原油を積み込み、アジアへ向かう予定だ。

米国の主要3株価指数は、5月15日（米東部時間）、2日連続で下落した。10年物米国債利回りが重要な心理的抵抗水準である5%を上回り、原油価格が4%超急騰したためだ。ダウ工業株30種平均は328.09ポイント（0.63%）安の52,093.11で取引を終え、S&P 500は34.25ポイント（0.45%）下落して7,585.73、ナスダック総合指数は204.84ポイント（0.78%）下落して25,981.57となった。利回りがこの水準を突破したことで、債券利回りの上昇余地が広がり、リスク資産の魅力が低下して投資家の売りを促した。米国債利回りと原油価格の上昇が株式市場に二重の圧力をかけ、10年物利回りは取引時間中に5.045%に達し、2007年7月以来の最高水準となった。 米国債利回り、5%の抵抗水準を突破 10年物米国債利回りは5%を超えて急上昇し、5月15日の取引時間中に5.045%に達した。これは2007年7月以来、約18年ぶりの高水準となる。利回りは、2007年のピークである5.0638%をわずか2ベーシスポイント下回る水準に達した。30年物米国債利回りも5.402%まで上昇し、2

Chipotle Mexican Grill（CMG）の株価は火曜日に6％下落し、34.83ドルで取引を終えた。2026年8月のレストラン訪問者数が減少したことを示すデータを受け、米国の外食関連株が売られたためだ。火曜日に発表されたPlacer.aiの2026年8月小売・外食指数によると、実店舗型の外食チェーンへの訪問者数は2025年8月比で2.4％減少した。食料品価格の上昇とガソリン高により、消費者が自宅で食事をするようになったことが要因だ。この減少により、6月と7月に見られた小幅な改善は反転し、ほぼすべての州で低迷が見られた。外食業界全体でも同様の損失が見られ、Texas Roadhouse、Wingstop、CAVA、Shake Shackの株価は火曜日に6～12％下落した。Chipotleの下落は、月曜日にSabir Sami氏を取締役に任命し、火曜日には2027年末までにすべての自社運営レストランに見習いマネージャーを配置する計画を発表したにもかかわらず起きた。 Placer.ai、2026年8月の外食訪問者数が2.4％減少したと報告 火曜日に発表されたPlacer.aiの2

Placer.aiが火曜日に発表した「2026年8月の小売・外食指数」によると、実店舗型の外食チェーンへの来店者数は前年同月比で2.4%減少し、外食関連株全般に圧力をかけた。Chipotle Mexican Grill（CMG）の株価は火曜日に6%下落し、約36.70ドルで寄り付いた後、34.83ドルで取引を終えた。幅広い弱含みは他の外食チェーンにも及び、Dave & Buster's、Texas Roadhouse、Wingstop、CAVA、Shake Shackはいずれも6～12%安で引けた。食料品価格の上昇と高止まりするガソリン価格を受け、外食を控えて自宅で食事をする消費者が増えている。一方、ChipotleはSabir Samiを即日付で取締役に任命した。Samiは以前、2022年から2025年初頭までKFCの最高経営責任者を務めていた。

9月15日（火曜日）、ニューヨーク取引終了時点で、米国の株式指数先物は下落しました。S&P 500先物は0.32%、ダウ・ジョーンズ先物は0.53%、Nasdaq-100先物は0.55%、Russell 2000先物は0.63%下落しました。

米国のディーゼル価格が1ガロン当たり6ドルを超えて急騰する一方、ブレント原油価格は100ドルを上回っており、ロシアと中東における供給混乱が背景にある。ウクライナによるドローン攻撃を受け、ロシアの製油所の生産量は大幅に減少しており、2 月以降、ロシアと湾岸地域からのディーゼル輸出は推定で1日当たり160万バレル減少している。シェブロンのCEOであるマイク・ワース氏は、在庫の減少と続く地政学的圧力がグローバルなエネルギー供給を圧迫する中、燃料危機はすでに到来していると警告した。

火曜日、米国運輸省道路交通安全局（NHTSA）はテスラに対し、Cybercabの規制遵守について回答を求める特別命令を送付した。これを受け、テスラの株価は約1％下落した。2人乗りのCybercabにはステアリングホイールもペダルもなく、同車が適用対象となる連邦自動車安全基準を満たしているとテスラが判断した根拠について、NHTSAが調査している。同局は、一時的に取り付けた操作装置によって人間が車両を運転できるかどうかを尋ねたほか、保有車両数、運行都市、制限速度、その他の法令遵守に関する詳細の提出を求めた。9月30日までに完全な回答を提出しなかった場合、司法省による訴訟や、1日当たり最大27,874ドルの民事制裁金が科される可能性があり、関連する違反に対する制裁金の総額は約1億3,900万ドルに上る可能性がある。これまで、ステアリングホイールやペダルのない車両を一般向けに販売した自動車メーカーは存在しない。

9月15日、現物銀は0.70%上昇し、1オンス当たり63.67ドルとなった。一方、COMEX銅先物は0.80%上昇し、1ポンド当たり6.45ドルとなった。現物金は0.16%の小幅下落となり、1オンス当たり4,292.85ドルとなった。NYSE ARCA Gold Miners指数は0.53%下落して2,693.03ポイントとなり、商品市場との乖離を示した。一方、Philadelphia Gold & Silver指数は0.01%の小幅上昇となり、387.64ポイントとなった。

米国石油協会（API）によると、9月11日に終了した週の米国の原油輸入量は45,000バレル減少し、406,000バレルとなりました。

米国石油協会（API）によると、9月11日終了週の米国暖房油在庫は28万バレル減少し、前週の40万5,000バレルの増加から一転しました。

米国の原油輸入量は、エネルギー情報局（EIA）のデータによると、9月11日に終わった週に日量30万7,000バレルに達した。これは、前週の純流出量が日量5万9,000バレルだったのと対照的だ。

米国石油協会（API）によると、先週の米国の原油在庫は714万4,000バレル増加し、前週の30万バレル減少から反転した。

APIの原油在庫データによると、9月11日までの週に米国の原油在庫は714万4,000バレル増加し、予想されていた175万バレルの減少に反して、前週の327万バレル減少から増加に転じた。

アメリカ石油協会（API）によると、9月11日までの週の米国のガソリン在庫は146万2,000バレル増加した。市場予想は120万1,000バレルの減少で、前週も186万7,000バレル減少していた。

住宅ローン保険会社の株価は最近下落した。FHFAのビル・プルート局長が、特定の状況では住宅所有者に住宅ローン保険料の支払いを強制すべきではないと示唆したためだ。MGIC Investment Corp.は3.1％下落し、4月以来最悪の1日となった。Essent Group Ltd.は0.9％下落し、Radian Group Inc.とNMI Holdings Inc.はいずれも1.4％下落した。

BloombergはFXGO上でFXオプションのリクエスト・フォー・クオート（RFQ）APIを開始し、バイサイドのトレーダーが取引リクエストから執行までのRFQプロセス全体を自動化できるようにした。この新サービスは、機関投資家向けのバイサイドFXオプション市場を対象としており、企業はリクエストの送信、ディーラーからのクォートの受信・比較、APIを通じた取引の完了まで、RFQワークフロー全体をプログラムで管理できる。手動介入は必要ない。この機能は、受渡可能通貨市場と受渡不能通貨市場における、バニラ型とエキゾチック型の両方のFXオプション戦略をカバーするもので、電子取引ですでに一般的となっている自動執行ワークフローを、オプションRFQにも拡張する。 Bloomberg、FXGO上でFXオプションRFQ APIを開始 BloombergはFXGO上でFXオプションのリクエスト・フォー・クオートAPIを開始した。この新サービスは、機関投資家向けのバイサイドFXオプション市場を特に対象としており、企業がRFQワークフロー全体をプログラムで管理できるようにする。トレーダーはリクエストを送信し、ディ