米国株式市場ニュースでは、企業のガイダンスと成長軌道に基づく分析によると、Advanced Micro Devices（AMD）は、データセンター部門が2027年に総収益の70%を超え、大きな収益マイルストーンに到達すると予測されています。この変化は、AIコンピューティング・インフラへの需要が加速していることを反映しています。経営陣は、大手クラウド顧客向けのHeliosシステムの展開が進むことで、2027年のデータセンター収益が前年比で2倍以上に増加すると見込んでいます。これは、AMDがインフラ主導の成長へ戦略的に転換していることを示す、今日の株式市場ニュースです。
2025年第2四半期には、データセンター製品がAMDの収益の58%を生み出しました。これは、同半導体メーカーの過去最高となる総収益115億ドルのうち67億ドルに相当し、前年同期の約42%から上昇しました。データセンター収益は前年同期比107%増加した一方、AMDのその他すべての部門（クライアント向けプロセッサ、ゲーミングチップ、組み込み製品）は、合計で約8%成長しました。第3四半期のガイダンスは、他の部門が横ばいで推移した場合、データセンター部門が売上高の約63%を占めることを示唆しています。CFOのJean Hu氏は、経営陣が下半期にデータセンター売上の加速を見込んでいると述べています。
AI需要を受けAMDのデータセンター成長が加速
人工知能コンピューティング向けのEPYCサーバープロセッサとInstinctグラフィックス・プロセッシング・ユニット（GPU）を擁するデータセンター部門は、前年同期の第2四半期には約32億ドルを生み出し、直近の四半期には67億ドルに達しました。これは、1年間で2倍以上に増加したことを意味します。経営陣による第3四半期の収益ガイダンスでは、総収益約130億ドルが見込まれており、約41%の成長に相当します。データセンター以外のすべての部門が合計で約48億ドル近辺を維持すると仮定すれば、第3四半期のデータセンター収益は約82億ドルとなり、総収益の約63%を占めることになります。
Heliosの展開時期と顧客への導入
AMDのCEOであるLisa Su氏は、同社の第2四半期決算説明会で、MI400シリーズのチップを基盤とするラックスケールAIシステムHeliosについて、現在生産中であり、初回出荷は第3四半期後半に開始される見通しだと述べました。OpenAIはAMD製GPUを6ギガワット分導入することで合意しており、MI450シリーズチップの最初の1ギガワット分は今年後半に導入が始まる予定です。Meta Platformsも同様に6ギガワット分の契約を締結しており、初回出荷は同じ時期に予定されています。Anthropicは最大2ギガワットを計画しており、最初の1ギガワット分は2027年上半期に導入が開始される予定です。
データセンター収益構成比70%への道筋
データセンター部門が収益の70%に達するには、AMDが販売するその他すべての製品の売上規模の約2.3倍になる必要があります。直近の四半期には、その規模はその他の部門の約1.4倍でした。現在の成長率を1年間延長し、データセンターの成長率が107%から90%に鈍化し、その他の部門が引き続き約8%成長すると仮定すると、2027年第2四半期には、データセンター部門の収益は約128億ドル、その他すべての部門は約52億ドルとなり、収益構成比は約71%に達します。経営陣はこの保守的なシナリオを上回る目標を掲げており、CEOのLisa Su氏は「総合すると、2027年にはデータセンター部門の収益が前年比で2倍以上になると、現在見込んでいます」と述べています。
予測に対するリスク
この予測が外れる最も可能性の高い要因は、データセンターの不振ではなく、その他の部門の好調です。直近の四半期ではクライアント向け収益が23%増加しており、PC買い替えサイクルによってさらに加速する可能性のある健全な成長率です。ゲーミング収益は直近の四半期に31%減少しましたが、近いうちに規模が小さくなりすぎ、その減少によってクライアント向けのより強い成長を覆い隠せなくなる可能性があります。クライアント向けの成長率が30%近くに達し、ゲーミングが安定した場合、その他の部門は約20%成長する可能性があります。その場合、2027年半ばまでにデータセンターの収益構成比は約69%に上昇しますが、70%の閾値をわずかに下回ります。一方、Heliosの出荷遅延によってデータセンターの成長率が約50%まで半減すれば、70%超えは2028年にずれ込む可能性があります。
市場評価と株価
記事執筆時点で、株価は約474ドルで取引されており、これはAMDが2027年に稼ぐと予想される利益の約30倍に相当します。41%の売上高成長率ガイダンスを踏まえると、この評価は妥当に見えますが、Heliosの円滑な展開はすでに株価に織り込まれています。投資家は実質的にAMDをデータセンター企業として評価しており、株式市場ニュースには、AIインフラ需要が持続するとの見方が反映されています。
よくある質問
AMDは2025年第2四半期のデータセンター収益の成長について何を報告しましたか？
データセンター製品は、2025年第2四半期のAMDの収益の58%を生み出しました。これは、同半導体メーカーの過去最高となる総収益115億ドルのうち67億ドルに相当します。データセンター収益は前年同期比107%増加し、前年同期の収益構成比は約42%でした。
AMDはなぜ2027年にデータセンター収益が2倍以上になると予想しているのですか？
AMDの経営陣は、MI400シリーズのチップを基盤とする同社のラックスケールAIシステムHeliosの展開が進むことに加え、OpenAI（6ギガワット）、Meta Platforms（6ギガワット）、Anthropic（最大2ギガワット）による大規模な顧客導入が進むため、2027年のデータセンター収益が前年比で2倍以上になると予想しています。Heliosの初回出荷は第3四半期後半に開始される見通しで、展開は第4四半期から2027年にかけて継続的に拡大する予定です。
事業構成に関するAMDの主な今日の株式市場ニュースは何ですか？
AMDに関する今日の主な株式市場ニュースは、Heliosの展開が完了する前に、2027年のいずれかの時点で、データセンター部門が総収益の70%に達すると予想されていることです。これは事業構成の劇的な変化を示しており、直近の四半期ではデータセンターが前年同期比107%成長したのに対し、その他すべての部門の合計成長率は8%でした。これは、AMDがデータセンターおよびAIに注力する企業へと変貌していることを反映しています。
