コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

7月23日の夜間取引で原油先物とスチレン先物が3.2%超上昇した一方、低硫黄燃料油、純ベンゼン、アスファルトは2%超値上がりしました。熱延コイルは0.3%超下落し、鉄鉱石は約0.5%下落、炭酸ソーダは約0.8%下落しました。

ロイターの試算によると、ロシア連邦の石油・ガス税収は7月に前年比60%増となり、1.3兆ルーブルに達した。背景には世界の原油価格の上昇がある。

米国エネルギー情報局（EIA）によると、米国の天然ガス在庫は先週320億立方フィート（32 billion cubic feet）増加したものの、ブルームバーグのコンセンサス予想である340億立方フィート（34 billion cubic feet）には届かなかった。在庫は週次で1.06%増の3.06兆立方フィートとなり、前週の1.37%増と比べて伸びが鈍化した。

EIAによると、7月17日までの1週間の米国の天然ガス在庫は320億立方フィートで、350億立方フィートという予想を下回り、前週の410億立方フィートから減少した。

EIAの週次天然ガスレポートによると、米国の天然ガス在庫は7月17日までの週で3.056兆立方フィートに達し、前週から320億立方フィート増加した。前年同月比では、在庫は160億立方フィート、または0.5%減少した。現時点の水準は5年平均を1830億立方フィート上回っており、6.4%の増加に相当する。

米ドルは23日に上昇し、東部時間8:03時点でドル・インデックスは101.297まで上がった。Yonhap Infomaxによると、前営業日の101.122から0.175ポイント、または0.173%上昇した。通貨の上昇は、ホルムズ海峡と紅海での出荷（海上輸送）障害と、原油価格の急騰が重なったことによるものだった。英国の海上貿易運航（UK Maritime Trade Operations）は、サウジアラビアの南西にある紅海でタンカー攻撃があったと報告した。一方、親イランのイスラエル反政府武装勢力（フーシ派）は、サウジのタンカー2隻を標的にした軍事作戦を行ったと主張し、今週から海上封鎖を脅した。 フーシ派、紅海でサウジのタンカーを攻撃 UK Maritime Trade Operationsは23日、サウジアラビアの南西にある紅海でタンカーが攻撃されたと発表した。親イランのフーシ派は、サウジのタンカー2隻を標的とする軍事作戦を実施したと述べた。フーシ派はこれまで、今週からサウジアラビアに対する海上封鎖を行うと脅していた。 オマーンの外務省は、紅海地域の情勢を強い関心をもって注視しており、

Yonhap Infomaxによると、7月23日、米ドル指数（DXY）は101.297まで上昇し、前営業日の101.122から0.175ポイント（0.173%）の上げとなった。これは、紅海とホルムズ海峡での海上輸送の混乱が国際原油価格を押し上げたことによる。親イランのフーシ派勢力は、サウジの原油タンカーに対する軍事作戦の責任を主張しており、地域の緊張がさらに高まっている。 9月渡しのウェスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油は4.5%急騰して1バレル当たり約90ドルとなり、5日連続の上昇を記録した。市場全体でも主要通貨ペアでのドル高が反映され、EUR/USDは0.181%下落して1.13906、USD/JPYは0.209%上昇して163.489となった。

米国エネルギー情報局（EIA）は、7月23日北京時間午後10時30分に、週次の天然ガス在庫レポートをリリースする予定です。

米国エネルギー情報局（EIA）は、7月17日で終了する週の週次天然ガス在庫レポートをまもなく公表する予定です。

米国株は7月23日（現地時間）に下落して寄り付き、ダウ工業株30種平均は0.94%下落して51,725.23、S&P 500は0.95%下落して7,427.92、ナスダック総合指数は1.71%下落して25,252.45となった（午前9時51分時点）。下落は、アルファベットとテスラの期待外れのビッグテック決算に続いたもので、前日（マーケット終了後）に始まったマグニフィセント・セブンの決算シーズンに加え、レッドシー情勢の緊迫化を背景に原油価格が上昇したことが要因だった。アルファベットは資本的支出（CAPEX）ガイダンスを180-1900億ドルから195-2050億ドルへ引き上げたが、クラウド事業での過去最高の四半期成長がそれを上回って注目されることはなかった。一方、テスラは2年超ぶりに四半期フリーキャッシュフローがマイナスになったと報告した。 アルファベットとテスラの決算がビッグテックの売りを加速 アルファベット株は、クラウド・コンピューティング事業における過去最高の四半期成長を記録したにもかかわらず6.40%下落した。市場の関心は、同社の引き上げられた資本的支出見通しに移った。同社は年間

2026年7月23日13:45〜14:00（UTC）に、BTCは15分以内に0.32%下落し、価格は$64,864.8〜$65,145.1のレンジに到達、値動き幅は0.43%でした。過去24時間でBTCは累計約1.66%下落しており、日中の安値は$64,820まで下げました。市場の注目度は明確に上昇し、ボラティリティも高まっています。 今回の急変の主な要因は、米・イランの軍事的対立が継続して激化していることに加え、米連邦準備制度理事会（FRB）の9月利上げ観測が温まっている点です。米軍はイランの軍事目標を連続12夜にわたり空爆しており、地政学リスクが原油価格を6週間ぶり高値（約$100/バレルに接近）へ押し上げ、インフレ期待をさらに強めています。同時にCME FedWatchでは、市場が織り込む9月利上げ確率が77%に達していることが示されており、マクロの流動性引き締め観測と合わせてリスク資産の上昇余地を抑えています。 次に、テクニカル面では「買われ過ぎの勢いの失速」と、BTCが$68,000のレジスタンスを突破できなかったことが共鳴し、短期のロング側が主導してポジションを積極的に手仕

IFXによると、ロシアは最近の協議の中で、ディーゼルの輸出禁止をさらに1か月延長し、ガソリンの輸出禁止をさらに6か月延長することを検討している。

インターファクスによると、ロシアはガソリンの輸出禁止措置をさらに6か月延長することを協議している。

Jin10 FuturesがAntai Intelligenceを引用したところによると、半導体ウエハー価格は今週（7月23日）下落しました。背景には、下流の需要の弱まり、在庫水準の高さ、コスト圧力の高まりがあります。ウエハーの供給は、生産者が通常の稼働を維持しているため、依然として緩やかな状態です。一方、電池メーカーは、購入意欲を抑えながら在庫の清算に注力しています。主要メーカーの稼働率は、主要企業で54%〜56%、垂直統合企業で58%〜60%となっています。短期的には、需要の弱さが続き在庫水準が高いことから、市場は低位でのもみ合いが続く見込みです。

Gateのデータによると、WTI原油先物は7月23日に日中で6.00%急騰し、1バレル当たり$91.69で取引されていました。

7月23日の報道によると、パーム油先物は、市場が供給の引き締まりを見込む中で、3か月ぶりの高値まで上昇した。原油価格の上昇や地政学的な緊張の高まりを背景に、バイオディーゼル需要の見通しは改善した。主な要因には、エルニーニョに関連するリスク、2026年Q4および2027年上半期に見込まれる生産の減少、インドでの祭事前の在庫積み増し需要が挙げられる。マレーシアの気象当局は、エルニーニョの条件が強まっていることが、パーム油の収量（利回り）低下につながるとの懸念を高めていると指摘した。

Jin10によると、約600万バレルを積んだ3隻の大型原油タンカーが、7月23日の過去24時間にホルムズ海峡を無事通過し、ペルシャ湾を出航した。船舶は監視を減らし、攻撃のリスクを低下させるため、自動識別信号を無効にしていた。

ECBの総裁クリスティーヌ・ラガルド氏は7月23日、中央銀行の職員が9月の政策会合に向けて石油とガスに関する分析を準備していると述べた。この準備作業は、欧州中央銀行が金融政策の審議の中でエネルギー関連の要因を評価し続けている中で行われる。

Jin10によると、ECB（欧州中央銀行）の総裁クリスティーヌ・ラガルドは7月23日、インフレリスクは上振れ方向に傾いていると述べた。エネルギー・ショックはさらに強まる可能性があり、より広範な物価と賃金への影響が、現在の想定を上回ることもあり得ると彼女は語った。高止まりするエネルギー価格は、いわゆる二次的なインフレ効果が生じる可能性を高める一方で、極端な気象現象やより広い範囲での気候危機は、見込まれていた水準よりも食料価格を押し上げる可能性がある。

Jin10によると、ブレント原油先物は7月23日、2か月ぶりに1バレル当たり$100を初めて突破しました。この急騰は、イエメンのフーシ派が紅海でサウジのタンカー2隻を攻撃したと主張したことを受けており、地域の緊張が高まっています。これらの攻撃は、すでに米国とイランの緊張で厳しい状況が続くホルムズ海峡に加え、紅海のバブ・エル・マンデブ海峡での状況が、石油輸出にとって今や極めて重要になっていることから、中東での紛争リスクをさらに増大させています。