コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

BitcoinとEthereumは、9月11日に終了した週に下落した。原油価格と米国債利回りの上昇が、投資家のリスク資産への投資意欲を弱めたためだ。Xangle Researchによると、Bitcoinは前週比3.90%下落して76,568ドルとなり、Ethereumは0.77%下落して2,437ドルとなった。下落に先立ち、国際原油価格は急騰し、WTIは1バレル当たり100ドルを超え、Brentも週半ばに100ドル台に入った。これは、長期化する米国とイランの緊張や供給混乱への懸念が要因となった。米国の8月生産者物価指数（PPI）では、インフレ率が前年同月比で7月の4.8%から5.4%へ加速し、9月の連邦公開市場委員会（FOMC）会合を前に、連邦準備制度理事会が金融政策の緩和ペースを鈍化させる可能性への懸念が高まった。 BitcoinとEthereum、リスクオフのセンチメントの中で週間下落 Xangle Researchによると、Bitcoinは9月11日時点で76,568ドルで取引され、前週比3.90%下落した。Ethereumも同期間に0.77%下落して2,437ドルとなった。これ

Junggle Researchによると、今週、ビットコインは3.90%下落して76,568ドルとなった一方、イーサリアムは0.77%下落して2,437ドルとなり、原油価格と米国債利回りの上昇がリスク資産に対するセンチメントを悪化させました。長期化する米国とイランの緊張を背景に、WTI原油は1バレル当たり100ドルを上回る水準まで急騰し、ブレント原油も100ドル台に入りました。米国の生産者物価も上昇圧力を強め、8月のPPIは前月比0.4%、前年同月比5.4%上昇し、7月の4.8%上昇を上回りました。10年物米国債利回りは約4.85%まで上昇しました。CME FedWatchのデータでは、来週の米連邦準備制度理事会（FRB）政策会合で25ベーシスポイントの利上げが行われる確率は約70%と示され、金融引き締めの可能性に対する期待が高まりました。

Guru Clubによると、9月12日、WTI原油は2％下落して1バレル当たり100.44ドルとなった。一方、ブレント原油は4カ月ぶりの高値から3％近く反落したものの、1バレル当たり104ドルを上回る水準を維持した。

サウジアラビアのエネルギー省は9月11日の声明で、同国の東西パイプラインのうち、リヤドとメディナ付近の区間が9月10日朝、複数回にわたって攻撃を受けたと発表した。同省はこれを受け、予防的な閉鎖措置を講じた。声明によると、攻撃により複数の職員が負傷した。パイプラインの状態を確認し、必要な安全手順を実施するため、緊急対応チームと技術チームが直ちに派遣された。

米国自動車協会（AAA）によると、米国のディーゼル価格は9月11日に1ガロン当たり6.06ドルという史上最高値に達し、2022年にロシアがウクライナへの全面侵攻を開始した後に記録した従来の最高値5.82ドルを上回った。この急騰は、中東の緊張が高まり、ウクライナがロシアの石油精製所を攻撃する中で、グローバルな燃料供給網が逼迫していることを受けたものだ。ディーゼルは、米国の産業および農業活動にとって不可欠である。

国際原油価格は11日、国際エネルギー機関（IEA）が、高値の継続によって需要破壊が引き起こされる可能性があると警告したことを受けて下落した。ニューヨーク・マーカンタイル取引所では、10月渡しのウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油が2.43ドル（2.37%）安の1バレル当たり100.05ドルとなり、9取引日ぶりに下落した。これは、IEAが9月石油市場報告書で、米国とイランの交渉停滞や、中東紛争および5年目に入ったロシア・ウクライナ戦争の中での精製システムの制約を理由に、世界の石油需要が今年、前年と比べて日量250万バレル減少すると予測したことを受けたものだ。 世界の指標油種である11月渡しのブレント原油は、3.02ドル（2.81%）安の1バレル当たり104.61ドルで取引を終え、6取引日ぶりに下落した。 IEA、世界の石油需要減少予測を日量250万バレルに拡大 IEAの9月石油市場報告書は、世界の石油需要が今年、前年と比べて日量250万バレル減少すると予測した。これは、8月時点の予測である日量160万バレルの減少から、減少幅を拡大したものだ。 同機関は、米国とイランの交

サウジアラビアのエネルギー省は、リヤド区間とメディナ区間が複数回攻撃を受けたことを受け、2026年9月10日（木）朝、東西石油パイプラインを停止した。この停止措置は攻撃後の予防措置として実施されたもので、攻撃により複数の負傷者が出たが、いずれも直ちに医療措置を受けた。サウジアラビアは7月中旬以降、イラン寄りのイエメンのフーシ派反政府勢力と紛争状態にあるものの、サウジ当局は声明で攻撃者を公式には特定しなかった。 サウジアラビアのエネルギー省、パイプライン攻撃を受けて緊急停止措置 サウジアラビアのエネルギー省は声明で、2026年9月10日（木）朝、東西石油パイプラインのリヤド区間およびメディナ区間が複数回攻撃を受けたことを確認した。攻撃発生直後、緊急対応チームと技術チームが派遣された。同省は、パイプラインの安全を確保し、状況を確認するために必要な措置を講じた。負傷者には医療支援が提供されたが、同省は死傷者数を明らかにしなかった。 東西石油パイプライン、ホルムズ海峡を迂回する重要ルートとして機能 東西石油パイプラインは、サウジアラビア東部から紅海沿岸のヤンブーまで、およそ1,200キロメート

中国中央テレビ（CCTV）によると、9月11日、サウジアラビアのリヤド地域およびメディナ地域にある石油パイプライン・インフラが、イラクから飛来した無人機による攻撃を受け、人的被害と施設の損壊が発生した。サウジアラビア外務省は攻撃を非難し、被害状況の評価を進めていると述べた。 声明によると、サウジアラビアは、国家の主権、安全保障、インフラ、国民を守るために必要なあらゆる措置を講じる権利を留保した。

金曜日（9月11日）、新興国市場ETFは1.25%上昇し、主要資産クラスETFをリードした一方、ブレント原油ファンドは2.79%下落した。米国株式ETFも上昇し、Dow Jones ETFは0.97%、Nasdaq-100 ETFは0.87%、S&P 500 ETFは0.85%上昇した。不動産、転換社債、金のETFはいずれも少なくとも0.61%上昇し、円ロングとRussell 2000指数ETFはそれぞれ0.47%、0.41%上昇した。米国長期国債ETFは0.11%上昇し、米ドル指数ロングは0.14%上昇した。下落したものには、0.11%下落したユーロロング、1.33%下落した農産物商品ファンド、2.27%下落した大豆ファンドが含まれる。

9月11日、原油先物価格は取引終了時に下落した。10月渡しのWTI原油は2.43ドル安の1バレル当たり100.05ドルとなり、2.37％下落した。一方、11月渡しのブレント原油は3.02ドル安の1バレル当たり104.61ドルとなり、2.81％下落した。

サウジアラビアのエネルギー省が9月11日に発表した声明によると、同国の東西パイプラインのリヤド区間とメディナ区間が、9月10日朝に複数回の攻撃を受けた。政府は事件を受け、予防的な閉鎖措置を実施した。攻撃により、複数の職員が負傷した。同省は、攻撃方法や犯行者、復旧予定について詳細を明らかにせず、パイプラインの状態を評価し、安全を確保するため、緊急対応チームと技術チームを動員したと述べた。

今週、ニューヨークのカカオ先物は4.24％下落し、金曜日（9月11日）に1メートルトン当たり5,913ドルで取引を終えた。一方、ロンドンのカカオ先物は4.54％下落した。ICEのアラビカコーヒー先物は3.35％下落し、コーヒーC先物も2.95％下落したが、ロブスタコーヒーは2.68％上昇した。ICEの粗糖先物は0.72％上昇し、白糖先物は0.65％上昇した。

米商品先物取引委員会（CFTC）によると、2026年9月8日終了週において、WTI原油の投機筋はネット・ロングポジションを21,153枚増加させ、140,046枚としました。

米国商品先物取引委員会によると、9月8日の週のビットコインのネットロングポジションは1,524契約でした。

米国商品先物取引委員会（CFTC）によると、9月8日の週に、ガスの投機筋はNYMEXとICEの主要4市場全体でショートポジションを3,719枚増やし、合計は54,416枚となった。

COMEXの9月8日までの週のデータによると、金の投機筋はロングのネットポジションを1,263枚減らし、139,548枚とした一方、銀の投機筋は2,006枚増やして14,176枚としました。銅の投機筋も9,016枚増やし、82,017枚としました。

金曜日（9月11日）、市場データによると、CBOT大豆先物は2.50％下落し、1ブッシェル当たり12.99ドルで取引を終えた。週間では0.86％の下落となった。取引時間中、ブルームバーグ商品指数は1.88％下落し、34.5625ポイントとなった。CBOTトウモロコシ先物は0.33％下落して1ブッシェル当たり5.32ドルとなった一方、小麦先物は2.02％下落して1ブッシェル当たり7.2625ドルとなった。米国農務省が夜間に発表した穀物在庫データを受け、穀物市場全体で価格が大きく変動した。

2026年9月11日18:00～18:15（UTC）、BTCは15分間で0.58％急落し、価格は77535.6 USDTから76887.5 USDTまで下落した。この間の値幅は0.84％となった。現在は77179ドル付近で推移しており、24時間の値動きは76023～79874ドル。全体としては、狭い値幅の中で弱含む展開となっている。市場の注目度は高いものの、取引は比較的低調だ。 今回の急変動の主な要因は、FRBによる利上げ観測が大幅に強まったことだ。8月のCPIは市場予想を上回り、前月比で0.4％、前年同月比で3.4％上昇し、コアCPIは前年同月比2.4％となった。これを受け、市場では9月15～16日のFOMC会合で25ベーシスポイントの利上げが実施される確率が約85％まで上昇し、2年物米国債利回りは4.58％まで急上昇した。ドル指数の上昇が、ドル建てのBTC価格を直接圧迫している。 同時に、中東の地政学情勢が急激に悪化し、ブレント原油は1バレル108ドルを突破した。イエメンのフーシ派武装勢力は紅海の重要港湾であるモカを占拠し、イランはホルムズ海峡の外側に新たな「制限区域」を設置すると

上海先物取引所のデータによると、原油先物2610契約は夜間取引を4.96％高の1バレル当たり850.10元で終えた。同じ取引時間帯に、金先物は0.04％下落し、銀先物は0.49％上昇した。

上海原油先物の連続契約は本日の取引時間中に4％上昇し、1バレル当たり842.40元に達した。