コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

Jin10によると、ニュージーランド政府は7月29日、タラナキ盆地で12年間の沖合の石油・ガス探鉱ライセンスを承認した。これは、昨年の新たな化石燃料探鉱に対する禁止を解除して以来初めて付与された許可となる。資源大臣のシャイン・ジョーンズ氏は、この決定を同国のエネルギー分野にとって「重要なマイルストーン」だとし、政府が「商業投資への扉を開いている」と述べた。また、既存の天然ガス田が枯渇しているため、ニュージーランドの将来のエネルギー需要を満たすには新たな探鉱が重要だと強調した。

ブレントとWTIの原油価格は、水曜日に3％超上昇した。米国とイランの緊張が中東全域での供給途絶リスクへの懸念を再燃させたためだ。ブレント原油先物は6時45分（GMT）時点で、2.70ドル（3.2%）高の1バレル86.79ドルへ上昇。一方、ウェスト・テキサス・インターミディエート（WTI）先物も2.65ドル（3.3%）高の81.91ドルとなった。今回の上げは、米国とサウジがイラク国内のイラン支援勢力を空爆したこと、米軍がアメリカ軍部隊を狙ったイランのミサイルを迎撃したこと、そしてイランがホルムズ海峡の監視をめぐるオマーン支援の提案を退けたことを受けている。上昇分は、外交への期待が両指標を2週間ぶりの安値へ押し下げた火曜日の急落の一部を帳消しにした。 海運データによると、7月28日にホルムズ海峡を通過したのは商品船が8隻のみで、水曜日の早い時間帯の通過は1隻だけだった。バブ・エル・マンデブ海峡での交通量が改善したにもかかわらず、供給懸念を裏づけている。 イラン支援勢力への攻撃が供給懸念を押し上げ 米国とサウジアラビアはイラクでイラン支援勢力を攻撃した。さらに、米軍は米軍部隊を狙ったイランの

ロイターによると、イエメンのフーシ派武装勢力は、7月29日に報じられたところによると、南部の紅海を通過する商船に対して料金を課すことを検討している。同派の動きは、7月20日に同グループがサウジアラビアに対する海上封鎖を発表したことを受けており、湾岸を越えて石油タンカーへの攻撃を国際的な海域へと広げた。関係筋によると、勢力側は、国際貿易の航路での料金を「正常化」し、米国への圧力を高めるため、ムンダブ海峡を通過するほとんどの船からの料金徴収を精査しているという。

市場データによると、水曜（6:45 a.m. GMT）時点でブレント原油先物は3.2%上昇して1バレル当たり$86.79となり、WTIも3.3%上昇して$81.91となった。これは、米国とイランの緊張の再燃を受けて中東の供給途絶に対する懸念が再び高まったことで、火曜の下落の一部を取り戻す動きとなった。今回の上昇は、イラクでのイラン支援勢力に対する米軍の軍事攻撃、イランのミサイルを米国が迎撃したこと、そしてオマーンが後押しするホルムズ海峡案をイランが拒否したことに続いて起きた。海運データは供給リスクを裏づけた。7月28日にホルムズ海峡を通過したのは商品船が8隻のみで、水曜の午前中の通過は1回だけだった。バブ・エル・マンデブ海峡の通過は1週間ぶりの高水準に改善したが、フーシ派の脅威により紅海ルートの脆弱性は残った。

2つの情報源によると、ロシアはディーゼルの輸出禁止措置を8月まで延長する準備を進めている。ただし、国内の供給状況が改善すれば、禁輸がそれより前に解除される可能性もある。

E DAIMファンドマネジメントの7月29日の発表によると、同社のEaseasy原油証券投資ファンド（QDII）のクラスA RMB株式（ティッカー：161129）は、二次市場において、純資産価値（NAV）に対して顕著なプレミアムで取引されています。ファンドマネージャーは、投資家に対し、取引プレミアムに伴うリスクを注意深く監視し、盲目的な投資によって潜在的な大きな損失が生じることを避けるため、慎重に投資判断を行うよう、投資家向けの正式なリマインダーを発行しました。

Jin10 Futuresによれば、7月中旬から後半にかけて、新疆産綿の内陸地域への輸送が鈍化しており、Aksu、Kashgar、Kuytunのモニタリング倉庫およびデリバリー倉庫全体で倉庫在庫の圧力が低下している。7月20日時点で、新疆の商業用綿花在庫は約145万トンまで減少しており、繊維企業は、8月〜9月の今後の供給不足期間に向けて高品質在庫を補充するため、2026年の中央備蓄綿花入札（競売）への参加にますます注力している。

北京時間7月30日未明に、米連邦準備制度理事会（FRB）が7月のFOMC（連邦公開市場委員会）会合の決定を公表する。これは議長のケビン・ウォッシュ就任後、2回目のFOMC会合であり、また近年で最も予測が難しいものになる可能性がある。 CME FedWatchツールによると、7月29日までの時点で、市場が「FRBが政策金利を3.50%〜3.75%の範囲で据え置く」確率を70.6%、「25ベーシスポイントの利上げ」を29.4%と見込んでいる。確率の構成は一か月前から大きくは変わっていない——当時は「据え置き」の確率が70.1%、「利上げ」の確率が29.9%だった。これは本会合を巡る不確実性が引き続き存在し、明確には解消されていないことを示している。シティグループは、「市場がFRBの決定を織り込む上での見方の分岐は、2024年9月以降で最も大きい局面だ」と指摘する。ただし、市場が本当に注目しているのは、今夜の金利決定そのものではないかもしれない。 出所：cmegroup 利上げよりも警戒すべき「タカ派的な停止」 従来の見方では、市場のFOMCへの関心は、金利が変わるかどうかに強く集中してきた

WebullはWebull Advisorsを通じてマネージド・ボンド・ポートフォリオを開始し、取引所上場投資信託（ETF）ではなく個別の債券で構築するロボアドバイザー型のポートフォリオを導入しました。固定収益（フィクスト・インカム）のインフラ提供企業Momentが提供する基盤により、この提供内容は米国の個人投資家に、最低$500から始められるプロが運用する個別債券ポートフォリオへのアクセスを可能にします。この開始は、資産運用における長年の課題に対処します。従来の債券ポートフォリオは通常、最低でも$250,000を超え、年率手数料は0.50%〜1.00%の範囲である一方、ロボアドバイザーは歴史的に、数千の顧客口座にわたって個別債券を運用する際の運用上の複雑さのため、ETFに依存してきました。 Webull Advisorsは2つのマネージド・ボンド戦略を提供 Webull Advisorsは、異なる投資目的に合わせて設計された2つのマネージド戦略を立ち上げました。Enhanced Cashポートフォリオは、満期が2年までの短期の米国債（短いデュレーションの米国債）に投資し、最低投資額は

共同通信によると、イラン経由でペルシャ湾を出発した日本関係の船舶は3隻あった。

米国財務省によると、連邦政府の債務は先週、史上最高値となる$39.7兆に到達し、1日あたり約$70億（$7 billion）増加しました。債務上限は2025年7月に$5兆引き上げられて$41.1兆となり、すでに半分以上が消費されています。超党派政策センター（Bipartisan Policy Center）は、次の債務上限に到達するのは2026年後半から2027年半ばの間になると見積もっています。 ビットコインは約$63,800で取引されており、6月1日時点の$58,000未満から上昇しています。一方、金先物はトロイオンスあたり$4,097.50です。いずれの資産も、米国の債務が加速する中で上昇しており、企業のトレジャリー運用担当者が、通貨の目減り（通貨のデバスマン）に対するインフレヘッジとして、MetaplanetやStrategyを含めて重要なビットコイン保有ポジションを取得しています。

2026年7月29日04:00〜08:00（UTC）において、BTCの価格レンジは63,598.9〜63,765.5 USDTで、振幅は0.26%、収益率はわずかに微減（-0.01%）です。短期の変動は縮小しているものの、BTCは過去24時間で依然として約1.47%上昇しており、62,744.9ドルの安値から64,433.4ドル付近までリバウンドしました。市場はリスク回避のセンチメントとマクロ政策の様子見の間で均衡を探っています。 今回の異動の主な駆動要因は、米イラン戦争情勢のエスカレーションです。イランによる米軍への「奇襲的」ミサイル攻撃が迎撃されましたが、中東の対立は再び激化し、金が4,000ドルの節目を試す展開となっています。BTCはデジタルの避難資産として、リスク回避需要に支えられています。同時に、米連邦準備制度（FRB）の7月会合では金利を据え置く見通し（3.50%-3.75%）で、短期の利上げなしという期待がリスク資産に一息つく余地を与えています。 次に、イランがホルムズ海峡での紛争拡大の可能性を警告し、世界のエネルギー供給への懸念が強まっています。WTI原油は101.85

Jin10先物によると、UAEのフジャイラ石油産業ゾーンにあるFujairah Petroleum Industry Zoneのデータを引用し、フジャイラの精製石油在庫は7月27日までの週時点で19.81億バレル減少し、6400万バレルとなった。ライト蒸留油は46万バレル増加して23.77億バレルとなった一方、ミドル蒸留油は65.11億バレル減少して34.88億バレルとなった。ヘビーの残留燃料油は15.81億バレル減少して14.42億バレルとなった。

Jin10のデータによると、7月29日、イランがヨルダンに駐留する米軍にミサイル攻撃を仕掛けたことで、米国およびサウジの部隊がイラクでイラン支援の武装勢力に対して反撃を行うことになりました。事態のエスカレーションは原油価格を押し上げ、インフレ懸念を強めました。 その結果、Tradewebのデータによれば、英国の10年物国債利回りは1.2ベーシスポイント上昇して4.969%となりました。投資家は、今日後半に予定される米連邦準備制度（FRB）の利下げ（※金利決定）をめぐる判断と、木曜日のイングランド銀行の利率決定を待っています。

Jin10によると、7月29日、ウクライナ軍は、リャザンの製油所を含むロシアの軍事施設、黒海艦隊の海軍基地、レーダー基地、ならびにその他の施設が攻撃を受けたと主張した。

HD韓国造船・海洋工学は、上半期に年間受注目標の96.2%を達成し、新規受注163.8億USDを確保したと、同社が29日に行った第2四半期の決算説明会（カンファレンスコール）で発表した。子会社のHDヒュンダイ重工業は、この期間中にすでに通期の受注目標を上回っていた。同社の好調な業績は、VLGCを38隻、LNG船を17隻を含む複数の船種カテゴリからの受注によるもので、同社が「高付加価値の船種に焦点を当てた選別的な受注戦略」として説明した内容が反映された。 HD韓国造船、上半期の受注で163.8億USDを確保 HD韓国造船の造船関連会社は、同社の第2四半期の決算説明会での発表によると、上半期に新規受注163.8億USDを獲得し、年間受注目標の96.2%に相当した。同期間中、HDヒュンダイ重工業も年間目標を上回る実績を記録した。 受注ポートフォリオには、VLGC（超大型ガス運搬船）38隻、LNG（液化天然ガス）運搬船17隻、ガス運搬船セグメントにFSRU（浮体式貯蔵・再ガス化ユニット）1隻が含まれていた。同社はさらに、VLCC（超大型原油運搬船）やその他のタンカー、ならびにコンテナ船の受注も

7月29日の定例記者会見で、外交部報道官の毛寧氏は、ロイターの質問に答えた。中国がフーシ派に対し、南部の紅海を通る中国の原油タンカーの安全な航行を確保するよう求めたとの報道についてである。毛寧氏は、中国は紅海の情勢を注視しており、地域諸国の主権と安全は尊重されるべきであり、国際航路の安全は共同で守られるべきだと述べた。さらに、Caixinによると、中国は関係当事者に対し、紅海情勢の緊張を和らげるため、対話と協議を通じて引き続き相違を解決するよう求めている。

Jin10先物によると、7月29日に中国の上海先物取引所（SHFE）の倉庫在庫水準が変動した。パルプの先物在庫は2,019トン増加して340,665トンとなり、燃料油の先物在庫は5,000トン増加して16,960トンとなった。ビチューメン、低硫黄燃料油、中硫黄原油など、その他の追跡対象商品についての在庫は、前取引日から変わらなかった。

マレーシアの国営石油会社は、2028年から10年間にわたり、日本の北陸電力に液化天然ガス（LNG）を年間最大540,000トン供給する計画を発表した。