世界のTradFiとマクロ経済

バンク・オブ・アメリカの個人向け預金口座データによると、低所得世帯の賃金上昇率は8月に前年比4.7%に達し、数年ぶりに高所得世帯の3.5%を上回った。これは、長年続いてきた「K字型」の経済格差が反転する可能性を示している。 バンク・オブ・アメリカのシニアエコノミスト、David Michael Tinsley氏は報告書で、高所得者と低所得者の間に見られるロングの「K字型」賃金軌道が反転したことを指摘した。スコット・ベッセント米財務長官も先月、CNBCで「K字型経済は終わりました」と述べ、低賃金労働者がこれまでの格差を徐々に取り戻している「C字型経済」へ移行しているとの見方を示した。

火曜日朝の米国市場寄り付き前、フーシ派によるサウジアラビアのエネルギー施設への攻撃を受け、ブレント原油は100ドルの大台に近づいていると報じられています。一方、日本銀行は今月の会合で政策金利を1.25%に引き上げる予定です。ドイツ10年国債利回りは2011年以来の高水準に達し、欧州の天然ガス価格は3年ぶりの高値まで上昇しました。 米国株価指数先物はまちまちで、日経225は1.7%下落、上海総合指数は0.2%上昇、香港ハンセン指数は1.28%下落しました。銅は過去最高値を更新した一方、金は日中の急騰後に上げ幅を縮小しました。

IRENは火曜日、2ギガワットのSweetwater Hubが、ERCOT（テキサス州電力信頼性評議会）のBatch Zero系統審査プロセスにおいて、「ベースロード」として条件付きで含まれたと発表しました。同ハブは、Sweetwater 1（1.4 GW）およびSweetwater 2（600 MW）のプロジェクトで構成されています。条件付き承認は、データセンターがテキサス州で系統接続を確保するために不可欠ですが、IRENは、この分類が今後の追加承認を受けることを条件としていると説明しました。 この発表を受け、IREN株はプレマーケット取引で1.5%上昇しました。同社のグローバル開発ポートフォリオは5 GWを超えており、その他の大規模プロジェクトもERCOTのBatch Zeroプロセスを進行中です。

Bloombergによると、半導体製造装置メーカーのASMLは火曜日、オランダのアイントホーフェンで2つ目の工業団地の建設を開始した。新施設の面積は欧州サッカー場約50面分に相当し、最大20,000人の従業員を収容できる。

PRNewswireによると、Bitmineの会長であるTom Lee氏は、2026年第3四半期にイーサリアムが主要なマクロ経済資産を上回り、先週後半時点でS&P 500を5,430ベーシスポイント上回ったと述べました。Lee氏は、ETHの強さの要因としてオンチェーンでの利用拡大を挙げ、ウォール街の機関投資家による資産のトークン化の導入や、ブロックチェーン上でのエージェント型AIの普及により、次のサイクルではETH/BTCレシオがさらに上昇する可能性があると示唆しました。 2026年の残り数カ月を見据え、Lee氏は、9月中旬に予定されているCLARITY Actの採決、韓国の投資家がAI株から暗号資産へ再び資金を移す動き、そして4年サイクルにおける市場の底になると同氏が予想する局面など、複数のカタリストを挙げました。これらの要因により、年末までに暗号資産市場へ大規模な機関投資家資金が流入する可能性があります。

銀は9月8日（火）、1オンス当たり66ドル近辺で推移した。米ドル安が貴金属の回復を後押しする一方、米国債利回りの高止まりと米連邦準備制度理事会（FRB）の利上げ期待の再燃が上値を抑えた。Kitcoによると、ニューヨーク時間午前2時15分時点の現物銀は買値が66.13ドル、売値が66.38ドルで、取引時間中は65.96ドルから67.29ドルの範囲で推移した。短期的な見通しは依然として拮抗している。金属価格が1月の最高値から急落した後も、買い手が60ドル台半ばでポジション保有中である一方、70～72ドル付近の抵抗線が、より力強い回復を阻み続けている。今週後半に発表される米国のインフレ指標――木曜日の生産者物価指数と金曜日の消費者物価指数――によって、この範囲を抜けるかどうかが試される。 2026年1月のボラティリティを経て、銀は63ドル超で安定 銀のロングチャートは、今年になって市場がいかに劇的に変化したかを示している。XAG/USDは1月に1オンス当たり120ドルを超えて急騰した後、急反落した。最新の月足ローソク足では、銀価格は今月63.31ドルまで下落した後、66ドル付近で安定している

ロイターによると、Kalshiは9月8日、同社の商品を対象とする予測市場の月間取引高が4億ドルを超え、サービス開始から7か月後に記録した同プラットフォームの暗号資産取引高約1億ドルの4倍に達したと発表した。個人投資家による取引の急増を受け、同プラットフォームは石油、ガス、金属を対象とする予測市場を導入しており、旺盛な需要はこうした種類の契約に対する市場の関心を示している。

Reutersによると、9 月 8 日、現物金は 1 オンス当たり 4,400 ドルを上回って推移し、米ドル安が金地金を支えたことで、0.6%高の 4,432.79 ドルとなった。米ドル指数は 0.3%低下して 98.77 となる一方、10 年物米国債利回りは 4.79%近辺で推移し、9 月 15～16 日の会合で FRB が利上げする可能性への期待を反映した。 Société Générale は、ポジショニング、投資資金の流入、デリバティブ取引の活発化が支援材料となっているとして、金市場のセンチメントは全般的に強気だと指摘した。テクニカル面では、金価格は 4,351.57 ドル近辺にある 50 日移動平均線を上回っており、4,440～4,450 ドルのゾーンが最初の上値抵抗線として特定されている。木曜日と金曜日に公開予定の米インフレ指標は、次の価格変動に向けた重要な材料となる可能性が高い。

KitcoとReutersによると、銀は火曜日の9 月8日、1オンス当たり66ドル近辺で推移した。米ドル安が銀を支えた一方、米国債利回りの高止まりと、米連邦準備制度による利上げ観測の再燃が上値を抑えた。現物銀はこの日の取引で65.96～67.29ドルの範囲で推移した。銀の重要なテクニカル上の抵抗帯は70～72ドルにあり、支持線は62.54ドルにある。 市場では、8月の雇用統計が強い内容となったことを受け、9月会合で米連邦準備制度が利上げを実施する確率を約60％と見積もっている。今週後半に発表される米国の生産者物価指数と消費者物価指数のデータが、インフレ鈍化によって利上げ観測が後退し、銀が再び70ドルに向けて上昇できるかどうかを左右する。

Jin10先物によると、貴金属がまちまちの動きを示す中、金は夜間取引で4,400ドルを下回った。銀は低い水準で狭い範囲内の取引となった。価格データには、オンショアおよびオフショアの契約評価額が含まれていた。

Jin10によると、APECエネルギー作業部会の第72回会合が9月8日に北京で開催され、中国国家能源局の王建波副局長が出席した。王氏は、APECの協力はすべてのエコノミーの参加によって発展すると強調し、世界のエネルギー情勢の変化や技術革新の中で、エネルギー関連の課題について各エコノミーが経験を共有し、誠意を持って意見を交換し、政策面でのコンセンサスを形成するよう呼びかけた。

ロイターの調査によると、調査対象となった65人のエコノミスト全員が、イングランド銀行が今月、金利を3.75％に維持すると予想しています。調査では、金利は2027年第2四半期まで据え置かれる見通しが示されています。

オラクル株は火曜日の寄り前取引で166.25ドルまで上昇し、1セッションで4.7%高となった。OpenAIが新たに発表したGPT-6 Astraに関連するAIインフラ需要の急増に投資家が賭ける中、3セッションにわたる上昇率は12%を超えた。両社は、報じられている3,000億ドル規模のクラウド契約を通じてつながっている。モルガン・スタンレーはオラクルの目標株価を207ドルから210ドルへ引き上げ、バンク・オブ・アメリカは買い推奨と240ドルの目標株価を維持した。 オラクルは木曜日の取引終了後に2027年度第1四半期決算を発表する。アナリストは、売上高が前年同期比でおよそ28%増の191億3,000万ドルとなり、調整後利益は約29%増の1株当たり1.30ドルになると予想している。クラウド・インフラストラクチャーの売上高成長率は約63%と見込まれており、前四半期の93%から低下する見通しだ。

ソウル経済によると、9月8日の韓国ウォン・ドル相場は1ドル＝1,345.6ウォンで取引を終え、前営業日の午後3時30分時点の基準値から5.1ウォン上昇した。相場は午前遅くに1,336.3ウォンまでウォン高・ドル安が進んだ後、反転した。 ホルムズ海峡をめぐる米国とイランの軍事的緊張を背景に、WTI原油先物は1バレル＝94ドルを超え、3カ月ぶりの高値を付けた。これを受け、ドル決済を行う輸入企業のドル需要がドル相場を支えた。一方、円相場は1ドル＝152.892円となり、2月以来の円安水準となった。これは、日銀の利上げ観測が広がったためだ。韓国銀行は、韓国の1人当たりGNIが今年4万ドルを超える可能性があると予測しており、従来予想されていた2028年よりも早く達成される見通しだ。

アナリストによると、アップルのCEOであるジョン・ターナス氏は、同社初の製品発表基調講演を9月9日（米国時間）／9月10日（台湾時間）に開催する予定で、パスポートのように内側へ折りたためる設計の折りたたみ式iPhoneが目玉になると見込まれている。この端末の価格は2,500ドルを超えると予測されており、折りたたみ式スマートフォン市場への参入が遅れたにもかかわらず、翌年には450億ドル超の売上高を生み出す可能性がある。 アップルはまた、ChatGPTやグーグルのGeminiに対抗するため、グーグルのAI技術を部分的に取り入れながら、Siriを大幅に刷新している。アナリストは、刷新されたSiriの展開を成功させることが、ターナス氏にとってアップルの生成AI能力を示し、成長の勢いを維持するうえで重要だと見ている。

Jin10によると、9月8日北京時間20時30分時点で、WTI原油先物は0.83％上昇し、米国天然ガス先物は0.13％下落した。

Jin10によると、北京時間9月8日20時30分時点で、ニューヨークの銅先物は1.97％上昇した一方、金先物は0.13％、銀先物は0.14％下落した。

ビットコイン・トレジャリー企業のStrategy（MSTR）は先週、ビットコインを購入も売却もせず、現在の総資産を845,050 BTC（661億ドル相当）で維持した。これは火曜日に証券取引委員会（SEC）へ提出された8-K届出書で明らかになった。その代わり、同社はSTRC優先株181万株を約1億7,630万ドルで買い戻し、デジタルクレジット証券の買い戻しプログラムを10億ドルから20億ドルへ拡大した。Strategyのビットコイン保有量は、暗号資産の供給上限である2,100万BTCの4%以上に相当し、現在の価格に基づく含み益は約24億ドルに上る。同社は株式買い戻しの資金を、9 月7日時点で14億4,000万ドルだったUSD Cash準備金から調達した。 Strategy、1億7,630万ドルの優先株を買い戻し Strategyは、USD Cash準備金から資金を拠出し、STRC優先株181万株を約1億7,630万ドルで買い戻した。9 月7日時点で、同社のUSD Reserveは合計51億ドル、USD Cashは14億4,000万ドルだった。同社はまた、デジタルクレジット証券の買い戻し

英国外相によると、英国は本日（9月8日）、イランに対して大規模な経済制裁を発動しています。