世界のTradFiとマクロ経済

SoSoValueのデータによると、11月2日、米国のXRP、HYPE、ZEC現物ETFは合計702万ドルの純流出を記録した。XRPは52万9,500ドル、HYPEは285万9,800ドル、ZECは363万2,400ドルの純流出となった。

Aqua City有限責任会社（Novalandの子会社、HoSE: NVL）は、2026年11月3日（ベトナム時間）、社債TPACH2125001の担保資産追加期限の変更に関する重要情報を公表した。これにより、発行体は遅くとも2026年12月31日までに、CTCP NovaGroup、CTCP Diamond Properties（いずれもBùi Cao Nhật Quân会長と関係する組織）およびNovaland副社長のTrần Thị Thanh Vân氏が所有するNVL株式4,250万株超を含む担保資産を追加する義務を負う。この措置は、Novalandが複雑な金融資産管理を進めるなか、社債投資家の安全を確保することを目的としている。 評価の仕組みと担保比率 これらのNVL株式は、直近10営業日の平均株価に基づき、3カ月ごとに評価される。権利落ちなどの事由が発生した場合や、株価が異常に下落した場合には臨時評価が実施される。担保比率（LTV）は50%と定められている。 株式のほか、追加担保にはホーチミン市内の59件の不動産、または不動産から生じる財産権も含まれる。これらの不動産資産

インテル（INTC）株は10月、過去最悪の月間パフォーマンスを記録した。FactSetのデータによると、10月の株価は月間で45%下落した。引き金となったのは、インテルが発表した業績見通しの下方修正で、今四半期の売上高はアナリスト予想を10億～20億ドル下回る見込みだという。PC市場でメモリーや部品のコストが高止まりし、消費者の買い替え意欲が低下していることが直接の要因で、PC事業は現在もインテルの総売上高の約半分を占めている。 インテル株の動向：10月の月間下落率は45%で過去最悪、11月最初の取引日も8%下落 FactSetのデータに基づく、インテル株の動向と業績見通しの下方修正の要点は以下のとおり： 10月最終取引日：1日で29%急落し、1970年代以降で最悪の1日となった 10月全体：株価は月間で45%下落し、FactSetのデータ上、過去最悪の月間パフォーマンスとなった 11月最初の取引日：株価はさらに8%下落 業績見通しの下方修正額：今四半期の売上高はアナリスト予想を10億～20億ドル下回る見込み PC事業の割合：PC事業は現在もインテルの総売上高の約半分を占めている PC

Lookonchainによると、大口トレーダーが本日11月3日、原油の1.47億ドル相当のロングポジションを取りました。このポジションは、BRENTOILを868,400株（9,100万ドル相当）、CLを581,000株（5,610万ドル相当）で構成されています。

現物銀は本日（11月3日）、1オンス当たり50ドルに達し、取引中に1.27％下落した。

State Street Global Advisors（SSGA）の分析によると、米財務省による短期国債の発行拡大は、連邦準備制度理事会の流動性管理の負担を増やす可能性がある。過去5年間で、米財務省の12カ月平均短期国債入札額は166%急増した一方、米国債の総残高は41%増加した。この間、財務省は6週間物、2カ月物、4カ月物の年限を追加した。短期債へのシフトはマネー・マーケット・ファンドの資金フローに影響し、レポ金利を押し上げる圧力となるため、翌日物金利をコントロールするために連邦準備制度理事会がより大きなバランスシートを維持する必要が生じる可能性がある。2025年12月、連邦公開市場委員会（FOMC）は、準備預金が十分な水準まで減少したと判断した後、ニューヨーク連邦準備銀行に対し、主に短期国債を対象とする準備管理買い入れ（RMP）の開始を指示した。SSGAのポートフォリオ・マネジャー、Claire Moloney-Kollenberg氏は、財務省の資金調達に関する決定は、金融政策の実施に必要な連邦準備制度理事会の流動性供給に影響すると指摘した。 短期米国債の入札額、5年間で166%

レイモンド・ジェームズによると、11月2日、同投資銀行は光学部品メーカーのLumentum（LITE）の投資判断を「アウトパフォーム」から「強い買い」に引き上げ、目標株価を1,036ドルから1,328ドルに引き上げた。同社は、市場がLumentumの最近の業績見通しとMarvell Technology（MRVL）との合併発表に対し、過度に否定的な反応を示しているとみている。Investing.comによると、Lumentumの暫定的な業績見通しは予想を上回っており、12月四半期の売上高見通しの中央値はコンセンサスを8％、1株当たり利益は16％上回っている。

Benzingaによると、銀価格は1オンス当たり70.73ドルの200日移動平均線を29％下回っており、今年記録した過去最高値から約60％下落するなか、移動平均線との乖離幅は2020年3月以来最大となっています。 Azuria Capitalの創業者Tavi Costa氏は、最近のSubstackレポートで、この下落は12～24カ月の時間軸で見れば買いの好機となる可能性があると示唆しました。ただし、銀価格はまず1オンス当たり50ドル近辺まで下落する可能性があります。一方、バンク・オブ・アメリカのグローバル・リサーチチームは、AIデータセンターのインフラや電化の潮流による需要拡大を理由に、銀価格は2026年第4四半期に平均55ドルとなり、2027年第2・第3四半期には75ドルまで上昇すると予測しています。

Rootdataの市場データによると、韓国総合株価指数（KOSPI）は11月3日の取引時間中に5677.88ポイントで推移し、始値の5715.19ポイントから0.7%下落しました。

Guru Clubによると、11月3日、アジアのテクノロジー株が再び売り圧力にさらされ、データセンターの建設や電子機器の製造に使われる資材の需要見通しが曇るなか、銅、錫、その他の工業用金属が下落した。錫は今四半期に10％急落し、ロンドン金属取引所の主要6金属の中で最も低調なパフォーマンスとなった。米国とイランの双方が和平交渉に臨む意向を示したことで、原油価格の下落や地政学的緊張の緩和が銅価格をいくらか下支えした。

11月3日、UBSのCEOによると、同行は顧客が「大規模な」リスク低減を進めている様子を確認していない。不動産需要にはやや弱さが見られる。金は引き続き、同行の顧客にとって重要な投資先となっている。

テンセント（TCEHY）は11月2日、混元Hyra 2.0研究エージェントを発表し、関連銘柄がテクノロジー投資家の注目を集めている。Hyra 1.0の単一タスク設計に対し、Hyra 2.0は三層のエージェントアーキテクチャを採用し、再利用可能な研究ツールの構築を目指す。発表された成果には、タンパク質設計モデル、力場スイート、数学的予想の検証、量子誤り訂正符号、チップおよびロボット機構の最適化が含まれる。 Hyra 2.0のシステムアーキテクチャ：三層エージェント設計と共有研究ボード Hyra 2.0は三層のシステムアーキテクチャを採用する。メタエージェントが全体の計画を担い、タスクエージェントが具体的な研究タスクを管理し、ワーカーエージェントが計算作業を実行する。三層のアーキテクチャは、共有研究ボードと永続化されたタスクキューを通じて連携する。専任のレビューワーカーエージェントが各層の出力を確認し、エージェントシステムは階層型メモリを維持する。共有ナレッジベースは研究経験を継続的に抽出し、再利用可能なスキルへと昇華させる。 Hyra 1.0は主に単一タスクの解決（たとえば、Hy3モデル

ゴールドマン・サックスによると、同行は本日、2027年第1四半期の欧州天然ガス価格予測を、従来の1メガワット時当たり44ユーロから74ユーロに引き上げた。また、2027年のTTF天然ガス価格の平均予測も、32ユーロ/MWhから51ユーロ/MWhに引き上げた。これは、厳冬となる確率を45％と見込み、中東からのLNG供給不足も考慮したものだ。

翌日物SHIBORは11月3日に1.2891%へ上昇し、0.31ベーシスポイント上昇した。7日物SHIBORは1.3420%へ低下し、2.1ベーシスポイント下落した一方、3カ月物SHIBORは1.4015%へ低下し、0.35ベーシスポイント下落した。

韓国の証券会社では、株式市場のボラティリティ上昇を受けてELSの純発行額が3兆5,600億ウォンとなり、前月の純償還額6兆7,000億ウォンから反転したことで、過去1カ月間にELS準備資金が大幅に拡大した。急増の背景には株式市場のボラティリティ上昇があり、原資産のボラティリティが高まると、ELS発行体は投資家により高いリターンを提示できる。しかし、債券市場関係者によると、こうした準備資金は従来のように与信専門金融会社債には流れず、資金フローのボラティリティが高まる中、コマーシャルペーパーなどの短期金融商品に向かっている。 ELS発行、過去1カ月で純額3兆5,600億ウォンに反転 前日までに集計されたYonhap InfomaxのELS日次発行データによると、過去1カ月間のELS純発行額は約3兆5,600億ウォンに達した。前月の純発行額がマイナス6兆7,000億ウォンだったのに対し、大きく反転しており、1カ月で市場センチメントが劇的に変化したことを示している。この増加は、最近の株式市場のボラティリティ拡大に伴うELS投資需要の高まりを反映している。原資産のインプライドボラティリティが上昇

TSMC関連株が市場の注目を集める：テクノロジーメディアのDIGITIMESは、イーロン・マスク（Elon Musk）がTerafabウェハー工場とTSMCの提携案件に対する姿勢を現実路線に転換したとの報道を伝えた。双方は再交渉を計画しており、マスクは当初、TeslaとSpaceXが自ら建設・運営することにこだわり、TSMCには工場の一部を借りることしか認めないとしていた。 マスクのTerafabに対する姿勢が転換との報道、双方が再交渉を計画 DIGITIMESの報道によると、マスクはTerafabウェハー工場の提携に対する姿勢を現実路線に転換したとされ、従来の自社建設・自社運営へのこだわりから、TSMCとの提携により柔軟な姿勢を示すようになり、双方は再交渉を計画している。マスクは2026年10月初め、XでTerafabはTeslaとSpaceXが自ら建設・運営しなければならず、TSMCには工場の一部を「転貸」することしか認めないと公に述べた。マスクは今月初めのインタビューでも、「PCB、光学モジュール、変圧器、冷却ハードウェア」がTerafabにとって現在、最大のボトルネックになって

聯合インフォマックスによると、韓国の株価連動証券（ELS）の純発行額は、11月3日時点までの1カ月間で約3.56兆ウォンとなり、前月の6.7兆ウォンの純減から一転した。この急増は、株式市場のボラティリティが高まるなか、ELSに対する投資家の需要が増加し、証券会社がより高い利回りを提示できるようになったことを反映している。 証券会社が発行する短期手形の残高が大幅に増加する一方で、市場関係者は、これまでの典型的な動きとは異なり、ELS由来の資金が社債に流入していないと指摘している。むしろ、資金はコマーシャルペーパーなどの短期商品にますます配分されており、ノンバンク系金融会社の社債市場では、買い圧力がほとんど見られない。

中国気象局によると、2026年9月に赤道太平洋中東部で非常に強いエルニーニョ現象が発生し、10月までに観測史上最強の規模に達しました。この現象は晩秋から初冬にかけてピークに達すると予想されており、2026～2027年冬の中国の気候予測に大きな影響を及ぼす見込みです。

Bloomberg Businessweek Dailyによると、RobinhoodのCFOであるShiv Verma氏は月曜日（11月3日）、同社はAnthropicのIPO株の10%から20%を個人投資家に割り当てるよう求めていると述べた。これまで、大手企業の民間市場での売出しのうち、個人投資家に割り当てられる割合はわずか1%から5%にとどまっていた。

Gate Newsによると、2026年11月4日のGateの公式発表に基づき、米国中間選挙期間中に市場の変動性が高まり、流動性が低下し、スプレッドが拡大するほか、価格ギャップが発生するリスクに対応するため、Gate CFDは北京時間11月4日07:00～15:00の間、複数段階のレバレッジ設定が可能な一部の取引商品に一時的なレバレッジ制限を適用します。 制限対象の取引商品には、金（XAUUSD、最大レバレッジ50倍）、銀（XAGUSD、最大レバレッジ50倍）、原油（XTIUSD、XBRUSD、最大レバレッジ20倍）、株価指数商品（CHCUSD、GER40、HK50、JPN225、NAS100、UK100、US2000、US30、US500を含む、最大レバレッジ100倍）、および外国為替商品（EURUSD、USDJPYを含む、最大レバレッジ200倍）が含まれます。 制限期間中、新規ポジションには上記のレバレッジ上限が適用されますが、既存のポジションには影響しません。ユーザーが選択済みのレバレッジが該当する制限上限を下回っている場合、今回の変更の影響はありません。制限終了後、新規ポジション