DXYと外国為替

RBC BlueBayの債券部門最高投資責任者（CIO）であるMark Dowding氏によると、同資産運用会社は9月4日、日本の新首相であるKoike Sanae氏が過度な円高を支持するかどうかについて疑問を呈した。Dowding氏は、RBC BlueBayは日本が今後打ち出す政策調整が、円安と国内債券価格のさらなる下落を防ぐことを目的としたものになると予想していると述べた。ドル円相場は同日、0.3％上昇して1ドル＝156.20円となった。前夜には1カ月ぶりの安値となる155.27円まで下落していた。

Jin10によると、米10年国債利回りは金曜日に4.76％で横ばいとなった。債券投資家が米連邦準備制度理事会（FRB）の金利見通しを占う手掛かりとなる重要な雇用統計を待つ中、過去5取引日では5ベーシスポイント上昇した。今週初めには、エネルギー価格の急騰とFRBのウォラー理事によるタカ派的な発言を受け、指標となる利回りは3年ぶりの高水準まで上昇していた。木曜日には、ウォラー理事がインフレは鈍化している可能性があると示唆したことを受け、利回りは反発した。

英ポンド・豪ドル（GBPAUD）ペアは、市場でオーストラリア準備銀行（RBA）が再び金利を引き上げるとの見方が強まる中、圧力を受けています。オーストラリア経済は第2四半期に0.4%、前年同期比で2.1%拡大し、市場予想を上回った一方、基調インフレ率は3.6%にとどまりました。市場では現在、9月にRBAが利上げする確率をおよそ3分の2と織り込んでおり、11月までに25ベーシスポイントの利上げが完全に織り込まれています。これに対して、イングランド銀行（BoE）は最新の会合で、英国の消費者物価インフレ率が7月に2.9%へ上昇したにもかかわらず、6対3で政策金利を3.75%に据え置くことを決定しました。両中央銀行が根強いインフレ懸念に直面しながらも、当面の政策対応で異なる姿勢を示しているため、政策の明確さの違いが英ポンドに対する豪ドルの優位性につながっています。 オーストラリアの経済指標が利上げ観測を後押し オーストラリアの最新の成長指標は、追加の金融引き締めを支持する根拠を強めました。経済は第2四半期に0.4%、前年同期比で2.1%拡大し、市場予想を上回りました。これは、借入コストが高い中で

Exnessによると、今週発表されたオーストラリアの第2四半期経済指標により、オーストラリア準備銀行（RBA）が追加利上げを実施するとの見方が強まった。経済成長率は前期比0.4%、前年同期比2.1%となり、予想を上回った一方、基調インフレ率は3.6%と高止まりした。現在、市場では9月のRBA利上げの可能性が約3分の2織り込まれており、11月までに25ベーシスポイントの利上げが実施されることは完全に織り込まれている。これが英ポンドに対する豪ドルを支えている。 これに対し、イングランド銀行では金融引き締めをめぐる意見の分裂が続いている。直近の会合で、BoEは政策金利を3.75%に据え置くことを6対3で決定した。英国の消費者物価インフレ率が7月に2.9%へ上昇し、2%の目標を上回ったにもかかわらず、3人の委員は利上げを支持した。この政策の乖離がポンドに圧力をかけている。公開予定のデータが重要となる。英国の8月のインフレ報告は9月16日に発表され、BoEの次回の金融政策決定はそのわずか1日後の9月17日に予定されている。

ChainCatcherがQCP Capitalの最新市場レポートを引用して報じたところによると、米連邦準備制度理事会（FRB）の利上げ観測が大きく変化する中、ビットコイン（BTC）は急激な変動に見舞われた。FRBのウォーシュ議長によるジャクソンホールでの講演後、9月の利上げ確率は35％から70％へ急上昇し、BTCは1日で2.5％下落した。また、ETFからは9日連続の資金流入の後、2億200万ドルが流出した。しかし、米ドル指数がタカ派的な利上げ観測を織り込んだ水準を維持できず99.5を下回ると、BTCは金や銀とともに下落分を取り戻した。その後、ADP雇用統計で雇用者数の増加が3万8,000人にとどまり、1月以来の低水準となったことや、FRB当局者のウォラー氏が、現在の傾向が続けば利上げを一時停止する可能性を示唆したことを受け、9月の利上げ確率は45～50％に低下している。

HSBC Holdingsによると、9月4日時点で、インド・ルピーの下落は、高い関税と国内の製造能力不足により、輸出業者に大きな恩恵をもたらすには至っていない。アナリストのプランジュル・バンダリ氏は、機械や電子機器などのハイテク製品はルピー安に比較的強く反応した一方、繊維、履物、プラスチックを含む中間財はほとんど反応を示さなかったと指摘した。また、完成品の輸出が伸びているにもかかわらず、インドは中間財の輸出で市場シェアを失っており、スマートフォンなどの製造は輸入部品に大きく依存していると付け加えた。

Yonhap Infomaxによると、韓国の金利スワップ（IRS）市場は本日（9月4日）、まちまちの動きとなった。1年物IRS金利は0.50ベーシスポイント上昇して3.5350％となった一方、3年物は1.00bp低下して3.8750％、10年物は1.75bp低下した。通貨スワップ（CRS）金利は全般的に低下し、1年物と3年物はそれぞれ1.50bp、0.50bp低下し、10年物は3.00bp低下した。スワップ・ベーシスの逆転幅は、1年物で2.00bp、5年物で1.75bp拡大した。

Jin10によると、9月4日、イングランド銀行のDecision Maker Panel（DMP）のデータが企業のインフレ見通しの鈍化を示したことを受け、英国国債利回りは低下した。企業の1年先のインフレ見通しは、8月までの3か月間で3.8％に低下し、前期の3.9％から下がった。10年物英国債（ギルト）利回りは、データのリリース前の5.171％から5.140％へ低下した。

Jin10によると、イングランド銀行のアンドリュー・ベイリー総裁は金曜日、低い生産性と構造的な課題が先進国全体で公的債務を押し上げ、それが借入コストの上昇につながっていると述べた。ベイリー総裁は、人口の高齢化や防衛費増加の必要性を要因として挙げ、「非常に、非常に深刻な構造的課題」が引き続き存在していると指摘した。英国の10年物国債利回りは約20年ぶりの高水準に上昇し、超長期債利回りも1998年以来の最高水準に達した。これは、最近の政府債券コストの急激な上昇を反映している。

米国労働統計局によると、8月の米国消費者物価指数は9月11日（金）米東部時間午前8時30分にリリースされます。このリリースは、9月16日に予定されている米連邦準備制度理事会（FRB）の金利決定に先立つものです。FRBのクリストファー・ウォラー理事は9月3日、「8月のインフレについて何が分かるかに、私の投票は大きく左右される」と述べました。同氏は、2％目標に向けた状況の改善が続くなら金利据え置きを支持する意向を示しましたが、「インフレが高い数値で出てきた場合、利上げを検討する」とも述べました。FOMC会合は9月15～16日に予定されています。

CCTVによると、日本は9月4日、総額143兆6560億円（約6兆1374億元）に上る2027年度予算の概算要求を発表した。この金額は今年度の122兆円から大幅に増加し、新高値を記録した。

米ドル／日本円は日中0.50％上昇し、現在156.58で取引されている。

Jin10によると、ユーロ圏の2026年7月の小売売上高は前月比0.6%減少し、個人消費の減速を示した。前年同月比では、ユーロ圏の小売売上高は0.6%増加し、EU全体では1.0%増加した。 前月比での減少は、特にドイツで非食品の売上高が低迷したことが要因となった。自動車燃料の売上高は0.8%減少した一方、食品・飲料・たばこの売上高は0.4%増加し、減少幅を一部相殺した。

北京時間2026年9月4日未明、FRB理事のクリストファー・ウォラー氏はワシントンで行われた公開インタビューで、8月のインフレデータが物価上昇圧力の弱まりを引き続き確認する内容となれば、9月15～16日の政策会合でフェデラルファンド金利の目標レンジを据え置くことを支持する意向を示した。この発言は市場でハト派的と受け止められ、世界の金融市場で急速に連鎖反応を引き起こした。Gate 行情のデータによると、特币（BTC）价格は過去24時間で4.17%上昇し、81,122.4ドルとなった。24時間の最高値は82,278.2ドルに達した。以太坊（ETH）价格は2,533.19ドルで、24時間で5.36%上昇し、24時間の最高値は2,536.60ドルとなった。 出典：Gate 行情 金利の方向性をめぐる当局者の発言が、なぜこれほど広範な資産価格の再評価を引き起こすのか。その背景には、FRBの9月の政策経路に対する市場予想が、過去数週間の間に激しく変動したことがある――ジャクソンホールで開催された世界中央銀行年会後には利上げ確率が66%近くまで上昇した一方、ウォラー氏の発言後には急速に低下し、50%

韓国のFXスワップポイントは、米連邦準備制度理事会のクリストファー・ウォラー理事によるハト派的な発言を受け、9月4日に上昇した。1年物のFXスワップポイントは、始値比0.10ウォン高のマイナス9.10ウォンで取引を終えた。ウォラー理事は、今後2週間に発表されるデータでディスインフレ傾向が続けば、金利を据え置くことを支持すると述べ、これにより米金利が低下し、スワップポイントが押し上げられた。 9月4日、各限月のFXスワップポイントが上昇して取引終了 9月4日の外貨資金調達市場では、1年物のFXスワップポイントが始値比0.10ウォン高のマイナス9.10ウォンで取引を終えた。6カ月物は始値比0.40ウォン上昇してマイナス4.30ウォン、3カ月物は0.20ウォン上昇してマイナス1.75ウォンで取引を終えた。1カ月物は始値と変わらず、マイナス0.45ウォンで取引を終えた。超短期物では、オーバーナイト（O/N）がマイナス0.040ウォン、トゥモローネクスト（T/N）がマイナス0.090ウォンで取引を終えた。 連邦準備制度理事会のウォラー理事、ディスインフレ継続なら金利据え置きを支持すると表明 連邦

Yonhapinfomaxによると、米連邦準備制度理事会（FRB）のクリストファー・ウォラー理事によるハト派的な発言を受け、韓国の1年物FXスワップポイントは9月4日、0.10ウォン上昇してマイナス9.10ウォンとなった。ウォラー理事は、最近の経済指標にはディスインフレの兆候が見られ、今後2週間に発表されるデータでもこの傾向が続けば、金利据え置きを支持すると述べた。この発言により、9月の利上げに対する市場の織り込みが後退し、複数の期間のスワップポイントが上昇した。6カ月物と3カ月物のポイントは、それぞれ0.40ウォン、0.20ウォン上昇した。

Jin10によると、中国人民銀行は9月4日、9月7日に5,000億元規模の買い戻し条件付きリバースレポ取引を実施すると発表した。取引期間は3か月（89日間）で、満期日は2026年12月5日となる。

日本の日経225指数は9月4日、人工知能（AI）および半導体関連株の上昇に支えられ、806.46ポイント（1.26%）高の65,020.94で取引を終えた。日本と米国のロング債券利回りの上昇ペースが鈍化したことも上昇を後押しした。日経225の上昇は、日本時間午後9時30分にリリース予定の米国の8月雇用統計を前にした市場の警戒感により、抑えられた。 日経225、5取引日ぶりに上昇 日経225指数は、前営業日比806.46ポイント（1.26%）高の65,020.94で取引を終え、ヨンハップ・インフォマックス世界株価指数（6511）によると、5取引日ぶりの上昇となった。Topix指数は1.19ポイント（0.03%）高の4,103.23で取引を終えた。Topix指数は取引序盤に弱含んだものの、午後の取引で反発した。 SoftBank Group、半導体株の上昇を受けて11%超急騰 9月4日はAIおよび半導体関連株が指数を押し上げた。成行クローズの直前には、SoftBank Group（SBG）の株価が11%超急騰した。AdvantestとKioxiaはそれぞれ約2%、6%上昇した。Ibiden

韓国の半導体株とバイオテクノロジー株は、ウォン・ドル為替レートが9月4日に1,350.4ウォンまで下落し、6月の高値1,561.50ウォンから13.5％下落したことを受け、利益減少への警告に直面している。NH投資証券のアナリスト、Kim Gyu-jin氏は、為替レートの変動が輸出収益のウォン換算額に影響を与えるため、韓国企業の合計税引前利益は第4四半期に従来予想比で10.93％減少すると予測した。為替レートの下落は、SKハイニックスによる米国預託証券（ADR）の発行を通じたドル調達や、半導体企業が配当や自社株買いを含む株主還元の資金を確保するためにドルを売却するとの見方によって進んだ。 半導体セクターのドル売りを背景にウォン・ドル為替レートが1,350.4ウォンまで下落 取引所によると、ウォン・ドル為替レートは9月4日午後3時30分、ソウル外国為替市場で1,350.4ウォンを記録した。これは6月の高値1,561.50ウォンから13.5％の下落に相当する。取引中、為替レートは一時、1年2カ月ぶりに1,340ウォン台まで下落した。業界アナリストは、為替レートの下落について、SKハイニックス

韓国経済新聞によると、韓国ウォンは本日（9月4日）大幅に上昇し、米ドル／韓国ウォン相場は、6月の高値である1,561.50ウォンから1,350.4ウォンまで下落し、ウォンは13.5％上昇した。このウォン高は、輸出依存度の高い韓国の各セクターに圧力をかけている。NH投資証券のアナリスト、キム・ギュジン氏は、ウォン高によって輸出収益の換算額が減少するため、半導体企業の通期税引前利益は2.22％減少すると予測している。バイオテクノロジー企業と製薬企業はさらに大きな打撃を受け、利益は6.15％減少すると見込まれている。一方、電子・電気製品メーカーは6.54％の減益に直面する。 収益面で逆風が吹く中でも、韓国のKOSPI指数は本日1.64％上昇し、6,687.21で取引を終えた。サムスン電子とSKハイニックスは、それぞれ2.20％、3.20％上昇した。