DXYと外国為替

『証券時報』によると、2026年金融街フォーラムで、中国人民銀行副総裁兼国家外貨管理局局長の朱鶴新氏は、中国はクロスボーダー資本フローの監視と早期警戒を強化し、違法な越境金融活動を取り締まり、外国為替市場の安定した運営を維持するとともに、外貨準備の安全性と流動性を確保し、その価値の維持・向上を図ると述べた。

Guru Clubによると、中国国家外貨管理局は10月19日、企業の海外展開を支援するため、一連の段階的な政策措置を発表した。措置には、貿易企業による経常項目の決済の円滑化、クロスボーダー投資・融資を支援するための資本項目に関する外貨管理の最適化、証券会社による外貨業務の試行範囲の拡大が含まれる。また同局は、特に中小企業向けの為替リスク管理サービスを強化し、クロスボーダーサービスの提供能力を高めることも目指している。

Harel Financeは、TASEによると、子会社のHarel Securities Tradingを通じてテルアビブ証券取引所への加盟を申請しました。この申請は、イスラエルおよび海外の証券取引を提供する個人投資家向けブローカーサービスの設立を目指すものです。同保険会社の投資部門は2,000億NIS超の資産を運用しており、個人投資家に証券、外国為替サービス、デリバティブ、証券レンディング、資本市場取引向けの信用を提供する意向です。今回の動きは、イスラエルの金融機関が国内市場およびグローバル市場への個人投資家のアクセス拡大を競う中で行われました。 Harel Securities Tradingの申請詳細 TASEは、この申請が取引所への加盟を意味するものではないと述べており、Harelはサービスの開始日を発表していません。同社は、イスラエルおよび海外市場での取引・投資サービスを提供するプラットフォームの構築を目指しています。計画中のサービスには、証券、外国為替サービス、デリバティブ、証券レンディング、資本市場取引向けの信用が含まれており、Harelは個人投資家を主な対象とすると説明

聯合インフォマックスによると、USD-KRW為替レートは10月19日午後3時30分（ソウル時間）に1,330.30 KRWまで下落し、前日の終値から1.10 KRW下落して、2024年10月2日以来の最低水準となった。日中安値は午後の取引中に1,327.60 KRWを付けた。韓国の輸出業者による継続的なドル売りと、大幅な経常黒字を背景にドル供給が増加するとの見方により、為替レートは2日連続で安値を更新した。海外の機関投資家は米ドル先物を約17,000枚売り越したと推定される。李亨錫副首相は最近の為替変動について、経済のファンダメンタルズに沿った正常化の過程だと述べ、7月の1,550 KRWという水準は実体経済の状況から乖離していたと指摘した。

金曜日に発表された米国財務省のデータによると、8月の海外投資家による米国債の保有額は9兆3,300億ドルに増加し、7月と比べて830億ドルを超える増加となった。この増加を主に牽引したのはカナダとベルギーだった。中国の保有額は270億ドル減少した結果、18年ぶりの低水準となる5,910億ドルに落ち込んだ一方、日本は保有額を360億ドル減らして1兆1,000億ドルとした。英国の保有額は初めて1兆ドルを超えた。

Bloombergによると、M&G Plc、Ninety One Plc、Mediolanum International Funds Ltdなど複数の大口投資家が、10月28日に予定されているジョン・ハント財務相による初の予算案発表を前に、英国債を購入した。財政規律によって英国債利回りが低下すると見込んでいるためだ。投資家らは、ハント財務相が予算案の発表で、歳出と借入を慎重に行う姿勢を示すことを期待している。

聯合インフォマックスによると、韓国の債券市場は10月19日午後に軟化し、株式市場が反発し、米国債利回りが上昇するなか、指標利回りも上昇した。3年国債利回りは4.3ベーシスポイント上昇して3.878％となり、10年利回りは3.7ベーシスポイント上昇して4.202％となった。債券先物も下落し、3年物は9ティック、10年物は33ティック下落した。こうした軟調さは、サムスン電子やSKハイニックスなど半導体銘柄の株価回復に加え、米国債利回りが全般的に上昇したことなど、複数の要因を反映している。

Jin10によると、月曜日（10月19日）、日本の高市早苗首相は、2027年4月に始まる消費税減税の財源として国債を発行する可能性を排除しないと述べた。政府は、年間の国債発行額を抑制した水準に維持しながら、歳出の調整を通じて債務対GDP比の安定化を目指す。

中国の中央銀行である中国人民銀行は本日、金融の安定を維持し、市場間の連携を促進することを目的とした一連の政策措置を発表した。これらの措置には、ノンバンク金融機関による大規模な資金引き揚げに対応するための流動性支援ツールの創設や、常設貸出ファシリティの対象機関の拡大が含まれる。 さらに、中央銀行は債券市場の相互接続を推進し、海外金融機関が国内の外国為替市場で人民元の売買を行いやすくするとともに、北京や京津冀地域などにおける国際的な科学技術イノベーションセンターの建設に向けた金融支援に関する指針を発表する。また、市場の需要に応えるため、質の高い政策の供給を強化し、人民元の国際化を推進する方針も示した。

オンショア人民元は10月19日午後4時30分、1米ドル＝6.6817元で取引を終え、前営業日の終値から51ポイント上昇した。

米ドル指数は本日102を上回り、前日比0.22%上昇しました。

2026年10月19日（月）午前1時48分（ET）の米国株式市場ニュースでは、テクノロジー株のボラティリティが続く中、アジア株がまちまちとなる一方、米国株先物は、米国企業の決算発表が続く新たな週を前に小幅高となりました（月曜日、10月19日午後9時（IST））。米国のドナルド・トランプ大統領がロシアおよびロシアのエネルギー分野を対象とする広範な制裁措置の適用を見送る決定を下したことを受け、原油価格は2％超下落し、エネルギー市場に圧力をかけるとともに、市場全体の不確実性を強めました。最近、アジアからウォール街へと広がったテクノロジーセクターの売りは株式市場に下押し圧力をかけ、人工知能ブームの持続可能性に対する投資家の懸念が高まる中、世界の株式市場にも波及しています。 テクノロジーセクターの圧力を受けS&P 500が下落 金曜日、ウォール街の主要指標であるS&P 500は1.1％下落しました。ダウ・ジョーンズ工業株平均は0.3％下落し、テクノロジー株の比重が大きいナスダック総合指数は2.1％急落しました。Capital Economicsのアジア太平洋市場責任者であるThomas Math

USD/JPY為替レートは取引序盤に下落した後、Yonhap Infomaxによると、東京外国為替市場で5月19日午後2時13分時点に0.07%上昇し、158.114円となった。円は、5月16日の記者会見と5月19日午前の国会答弁で、日本銀行の植田和男総裁がインフレ上振れリスクへの警戒を示すタカ派的な発言をしたことを受け、午前の取引で買われた。植田総裁は、日本の基調的なインフレ率が「おおむね2%の物価安定目標に近い」と述べ、さらなる上昇は容認できないとし、根強い物価上昇圧力への懸念がある中でも、日銀が利上げを継続し、金融政策の正常化に取り組む姿勢を示した。 日銀の植田総裁、5月16～19日の発言でインフレリスクを警告 日銀の植田和男総裁は5月16日の記者会見でタカ派的な発言をし、基調的なインフレ率は「おおむね2%に近い」としたうえで、日銀の物価安定目標を上回るさらなる上昇は容認できないと述べた。5月19日午前の参議院予算委員会での答弁では、短期金利が適切に調整されず、インフレ上振れリスクに対する市場の懸念が高まれば、「長期金利が上昇する可能性がある」と指摘した。市場はこれらの発言を、日

ムーディーズ・アナリティクスのチーフエコノミスト、マーク・ザンディ氏は19日、米国の2026会計年度（2025年10月1日から2026年9月30日まで）の財政赤字が約2兆ドルに達し、GDP比で6％を超えたと警告した。一方、同国で膨らみ続ける債務負担や利払い費が、米国債利回りを押し上げている。ザンディ氏の警告は、膨張する政府債務への利払いが1兆ドルを超えて防衛費を上回ったほか、利払いを除く基礎的財政赤字もGDP比で約3％に達したとの指摘に基づくものだ。同氏は、失業率が依然として低いなか、基礎的財政収支は少なくとも均衡、または黒字であるべきだと強調した。また、世界の投資家は高まるリスクへの見返りとして、より高い利回りを要求しているようだと指摘。米国の10年物国債利回りは今年に入り約1パーセントポイント上昇し、主要国のなかでも最大級の上昇となっていると述べた。 ザンディ氏、2兆ドルの赤字と見過ごされていた米財務省のデータを指摘 ザンディ氏は、インフレ指標に注目が集まる一方で、米財務省が発表した財政収支データにはほとんど注目が集まらなかったと、自身のX（旧Twitter）への投稿で述べた。同氏

聯合インフォマックスによると、10月19日の東京外国為替市場では、ドル円相場は序盤に下落した後、やや反発し、前営業日比0.07%高の1ドル＝158.114円となった。 ドル円は1ドル＝158円で始まり、午前の取引では157.7円前後まで下落した後、持ち直した。インフレに関する植田和男日銀総裁の最近のタカ派的な発言を受け、取引序盤には円買いの勢いが強まった。植田総裁は10月16日、基調的なインフレ率は日銀の2%目標に近づいており、さらなる上昇は容認できないと述べた。米国株と日本株が軟調となり、日経平均株価が2%を超えて下落したことも、安全資産とされる円への需要を押し上げた。特に、ウォール街でAI関連株や半導体株が下落した後、その傾向が強まった。

Moody's Analyticsのチーフエコノミスト、マーク・ザンディ氏によると、10月19日時点で、2026会計年度（9月30日終了）の米国の財政赤字は約2兆ドルに達し、国内総生産の6％を超えた。膨らみ続ける国債の利払いは1兆ドルを超え、国防費を上回ったと、ザンディ氏はXで指摘した。 ザンディ氏は、世界の投資家が財政リスクの高まりを補うためにより高い利回りを求めていることから、米国の10年物国債利回りは今年、約1パーセントポイント上昇し、主要国の中でも最も急激な上昇の一つとなったと警告した。

Guru Clubによると、10月19日、United Overseas Bank（UOB）のシニアテクニカルストラテジストであるQuek Ser Leang氏は、9月初旬から続いていたEUR/USDの下降トレンドが終わった可能性を示しました。ユーロの最近の上昇は先週金曜日まで続き、日足MACD（移動平均収束拡散法）は9月初旬以来初めてプラスに転じました。日足RSI（相対力指数）も、極端な売られ過ぎ水準から回復しています。 Quek氏は、現在の値動きは調整反発の初期段階に似ており、現在1.1280に位置する21日指数移動平均線（EMA）を上回る可能性があると指摘しました。

BlockBeatsによると、10月19日、TRON創設者のJustin Sun氏は、米国債の信用リスクをめぐる市場の懸念は誇張されている可能性があると述べた。Sun氏は、本質的な問題は米国の返済能力ではなく、テクノロジーや軍事分野で世界をリードし続けられるかどうかであり、それが米国債に対する投資家の需要を支えていると考えている。同氏は、人工知能が今後の重要分野となるなか、他の資産クラスとの競争において米国債の価値を維持するには、米国がチップ、ストレージ、AI技術で優位に立つことがますます重要になると指摘した。

ChainCatcherによると、ホルムズ海峡でタンカーが損傷したとの報道を受けて供給懸念が高まる中、ブレント原油は今週、107ドルを上回る水準で推移した。一方、米ドルは9月初旬以来、最悪の週となった。これは、パウエルFRB議長のハト派的な発言を受け、10月の利上げ観測が後退したためだ。

Jin10によると、ユーロ、スイスフラン、日本円を含む外国為替オプションが、北京時間10月19日22:00に満期を迎えます。想定元本がそれぞれ10億ドルを超える7つの権利行使価格のオプションが満期を迎える予定であり、リスク管理に注意が必要です。