コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

MONGOL MINING（00975）によると、2026年第3四半期にGMに入った石炭輸送トラックは、営業日1日当たり平均897台で、2026年第2四半期の1日当たり1,366台と比べて34％減少しました。9月30日までの年初来では、営業日1日当たり平均1,177台となり、2025年通年の1日当たり1,023台に比べて15％増加しました。

Ripple Primeは、100を超える従来型市場の参照資産に連動する無期限スワップを開始し、機関投資家の顧客に株式、指数、ETF、金属、エネルギー、外国為替への24時間365日のエクスポージャーを提供しています。これらの契約は、Hyperliquid上でTrade.xyzが上場する無期限先物を参照し、Ripple Primeは機関投資家の顧客に対する自己勘定の取引主体として機能します。取引および決済は週末を含め、24時間365日利用できます。この拡大により、従来型のプライムブローカレッジとオンチェーンの流動性を組み合わせるRipple Primeの戦略がさらに広がり、対象となる顧客はRippleのRLUSDステーブルコインを担保として利用できます。 Ripple Prime、オンチェーン無期限契約を参照するOTCデリバティブとしてスワップを組成 Ripple Primeの商品は、機関投資家の顧客とRipple Primeの間で行われる店頭（OTC）スワップです。価格は、原株式、ETF、コモディティ、通貨の所有権ではなく、Trade.xyzが作成し、Hyperliquidに上場する無

ウェスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油は15日、米国の商業用原油在庫が予想を上回るドローダウンとなったことを受け、6営業日連続で上昇した。ニューヨーク・マーカンタイル取引所では、WTIの11月渡しが2.88ドル（3.03%）高の1バレル＝97.97ドルで引け、9月18日以来の高値（100.30ドル）を付けた。上昇の背景には、米エネルギー情報局（EIA）のデータで、9日までの1週間に商業用原油在庫が856万バレル減少し、市場予想の30万バレル減を大幅に上回ったことがある。一方、ブレント原油12月限先物は0.14ドル（0.13%）安の1バレル＝105.92ドルとなった。国際的な石油取引規制を回避するために使用される、いわゆる「シャドーフリート（影の船団）」のタンカーに対する制裁緩和を米国が検討しているとの報道が重しとなった。在庫減少は、ハリケーンによる生産障害、原油輸入の減少、製油所稼働の拡大を反映している。 9日までの1週間に米国の原油在庫が856万バレル減少 EIAは、9日までの1週間に米国の商業用原油在庫が856万バレル急減したと報告した。減少幅は、市場のコンセンサス

Ripple Primeは、株式、指数、ETF、金属、エネルギー、外国為替など、100を超える伝統的な市場に連動する資産を対象とした無期限スワップを含む、機関投資家向けデリバティブ商品の提供を拡大しました。これらの契約は、Trade.xyzがHyperliquid上で上場する無期限先物を参照しており、対象となる機関投資家は、RippleのRLUSDステーブルコインを担保として使用し、24時間365日、取引を決済できます。 店頭スワップにより、機関投資家はクロスマージン機能を備えた単一のカウンターパーティーとの関係を通じて、デジタル資産、外国為替、デリバティブへのエクスポージャーを統合し、資本効率を高めることができます。マーケットメイカーのVirtuは、この商品を早期に導入した企業の一つです。

10月15日（木）、米国のコモディティETFと株式ETFはまちまちの値動きとなった。金ETFは1.79%上昇し、主要資産クラスの中で上昇率トップとなった。米国長期国債ETF、Russell 2000 ETF、米国不動産ETFはそれぞれ1.37%、1.37%、1.21%上昇し、S&P 500 ETFとユーロ・ロングETFも最大0.49%上昇した。一方、Nasdaq-100 ETFは0.13%下落し、原油先物ETFは0.31%、大豆ファンドは0.92%下落した。

Jin10によると、10月15日、11月渡しのWTI原油は2.88ドル上昇して1バレル＝97.97ドルで取引を終え、上昇率は3.03%となった。一方、12月渡しのBrent原油は14セント下落して1バレル＝105.92ドルとなり、下落率は0.13%で、両指標のスプレッドは縮小した。

シカゴ商品取引所の大豆先物は、商品市場全体が下落する中、木曜日（10月15日）に1％下落し、1ブッシェル当たり12.6425ドルとなった。Bloomberg穀物指数は0.70％下落して32.0872となり、100日移動平均線を下回って8月の安値に近づいた。大豆ミール先物は1.29％下落した一方、大豆油先物は0.18％上昇した。

Real Macroの創設者兼CEOであるジェフ・カリー氏によると、世界の原油価格の指標であるブレント原油は、現物市場の実態から乖離した「センチメント契約」となっており、価格リスクを管理する手段としての有用性が低下しているという。カリー氏は「ブレント原油を除けば、エネルギー関連商品はすべて上昇している。現実世界から切り離されてしまった」と述べた。現在の1バレル当たり約106ドルという価格は、ホルムズ海峡から黒海地域に至る供給への脅威を反映していない。最近の緊張激化には、ホルムズ海峡付近を航行するタンカーへの攻撃増加や、フーシ派によるサウジアラビアへの攻撃強化が含まれ、海運コストも急騰している。

FinanceFeedsによると、WTI原油は2026年10月15日に95.00のレジスタンス水準を上抜け、「スリー・ホワイト・ソルジャーズ（Three White Soldiers）」の日足ローソク足パターンを形成した。次の目標は、9月中旬に一度到達した100.00のレジスタンス水準である。このブレイクアウトは、中東における供給リスクの長期化と、原油市場で持続する強気のセンチメントに支えられた。

政府の命令により、インドは10月16日から、ガソリンに1リットル当たり2.5ルピー、ディーゼルに同8.5ルピーの輸出税を課す。

Jin10 Dataによると、10月16日午前2時30分の夜間取引で、商品先物3銘柄が上昇して取引を終えた。上海金先物は0.99％上昇して1グラム当たり899元、上海銀先物は1.58％上昇して1キログラム当たり13,904元、SC原油先物は0.11％上昇して1バレル当たり726元となった。

国際エネルギー機関（IEA）によると、10月15日、IEA理事会は、戦略的石油備蓄の残り1億バレルを前倒しで放出することを承認した。これには、可能な限り速やかに供給される予定の軽油2,000万バレルが含まれる。 この決定は、米国・イラン紛争に伴う供給混乱を受けて3月に発表された4億バレルのドローダウン計画に基づき、すでに約3億3,000万バレルが放出されたことを確認した上でのものだ。IEAは、一部の加盟国が3月時点の当初の約束を上回る量を放出しており、最終的な総放出量は当初計画されていた4億バレルを上回る見込みだと述べた。

Guru Clubによると、WTI原油は10月16日に1バレル当たり98ドルを突破し、日中で3.08％上昇した。

10月15日のイラン海軍の声明によると、軍の監視チームはホルムズ海峡東部で火災が発生したタンカーを発見した。海軍によると、その船舶は追跡システムを無効にし、立入制限区域を通過しようとしていた。イラン海軍は、ホルムズ海峡東部で「完全な支配と優勢」を維持していると主張した。

米国エネルギー情報局（EIA）によると、10月9日に終了した週の留出燃料生産量は日量569万5,000バレル（bpd）となり、前週の日量541万4,000バレルから28万1,000バレル増加した。

10月9日までの週における米国EIAの原油推定需要は、前週の1日当たり2,127万4,000バレルから減少し、1日当たり2,095万バレルとなった。

EIAのデータによると、10月9日までの週における米国の製油所のガソリン生産量は、前週の1日当たり959万9,600バレルから1日当たり919万9,100バレルに減少し、1日当たり40万500バレル減少した。

米国エネルギー情報局によると、10月9日までの週の戦略石油備蓄在庫は、前週の78万バレル減少に対し、変動なく横ばいとなった。

米国エネルギー情報局（EIA）の10月9日までの週の週間報告によると、戦略石油備蓄を除く商業用原油在庫は855万7,000バレル減少して4億1,600万バレルとなり、2.02％減少した。同期間、米国の原油輸出は日量19万5,000バレル減少して日量457万バレルとなった一方、国内の原油生産量は日量30万バレル減少して日量1,367万9,000バレルとなった。商業用原油輸入量も日量604万9,000バレルとなり、前週比で日量79万1,000バレル減少した。

米国エネルギー情報局（EIA）によると、10月9日までの週の製油所稼働率は93.5％に達し、予想の92.2％と前週の92.7％をともに上回りました。