コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

中国中央電視台によると、ロンドン金属取引所の銅先物は9月7日に史上最高値を記録し、9月8日には1トン当たり14,617ドルに達した。市場参加者は、2027年1月に発効する予定の精製銅に対する米国の15％関税を見越して購入を前倒ししており、これによりアジアと欧州のLME倉庫から米国へ向かう、太平洋と大西洋をまたぐ銅のフローが急増している。一方、精製銅の現物在庫は年初来の低水準に達し、製錬所はフル稼働している。銅スクラップ価格は前年同期比で20％超上昇し、市場参加者は需要の強さを指摘している。

9月8日夜間、中国の商品先物市場は幅広く上昇した。メタノールが3.93%急騰して上昇を主導した一方、鉄鉱石は0.14%下落し、大豆油は最大0.99%下落した。

米国財務長官のベッセント氏は最近、エネルギー関連のインフレは一時的なものだと述べた。この発言は、エネルギー市場に関連する短期的な物価上昇圧力についてのバイデン政権の立場を反映している。

xStocksは、Token Terminalによると、7億9,090万ドル相当のトークン化資産を発行しました。その内訳は、株式が7億7,990万ドル、商品が1,100万ドルです。この総発行量は、デジタル資産クラスに対する機関投資家の関心の高まりを反映しています。この動きは、従来型資産がブロックチェーン・インフラに統合される可能性を示しており、従来型金融とブロックチェーン技術のブリッジとしてプラットフォームが機能することで、市場力学に影響を与える可能性があります。 xStocksのトークン化資産の内訳と上位保有銘柄 7億9,090万ドル相当の総発行量のうち、価値ベースで上位3つのトークン化資産は次のとおりです。STRCxは1億4,780万ドルを占め、単一銘柄として最大の保有額となっています。CRCLxが8,050万ドルのトークン化価値で続いています。MSTRxは総発行量のうち7,050万ドルを占めています。これらの数値は、プラットフォームで提供されるトークン化株式のうち、特定銘柄に需要が集中していることを示しています。 SolanaがxStocksのトークン化資産の大半をホスト Sol

Token Terminalによると、xStocksは7億9,090万ドル相当のトークン化資産を発行しており、その内訳は株式が7億7,990万ドル、商品が1,100万ドルです。主なトークン化株式には、1億4,780万ドルのSTRCx、8,050万ドルのCRCLx、7,050万ドルのMSTRxが含まれます。注目すべきことに、これらの資産の65.8%はSolanaのブロックチェーン上にあります。

ニューヨーク連邦準備銀行によると、8月に調査を受けた消費者は、今後数か月でガソリン価格が上昇すると予想しています。

市場分析によると、サウジアラビアの原油生産量と輸出量は、ホルムズ海峡および紅海の海運ルートの混乱により、8月に急減した。この急激な減少により、OPECの総合的な生産回復をめぐる価格変動の勢いは止まった。

トルコ農業省によると、トルコとロシアは火曜日、窒素肥料の輸入拡大と、ペルシャ湾岸の生産者から尿素を調達する際の障害の軽減に向けた覚書に署名した。この合意により、トルコはロシアによる窒素肥料、リン酸肥料、アンモニアの輸出規制の対象外となり、トルコにおける肥料および原料の安定確保に寄与する。

カタール財務省によると、同国は2026年第2四半期に212億カタール・リヤル（約58億ドル）の財政赤字を記録した。これはホルムズ海峡封鎖によって天然ガス収入が落ち込んだためで、2016年末以降で最大の四半期赤字となった。 赤字額は、前四半期の103億カタール・リヤルの赤字からほぼ倍増した。米国・イラン紛争によりホルムズ海峡は事実上閉鎖され、グローバルなエネルギー取引の流れが混乱し、カタールの主要輸出部門に大きな影響を及ぼしている。

米ドルは9月8日、主要通貨に対して下落し、東部時間午前7時4分時点でドル指数（DXY）は0.183％下落して99.076となった。日本当局による為替介入への懸念が高まったことや、日本銀行による利上げ観測を背景に、円高が進んだためである。取引時間中、USD/JPYは1.275％急落し、1ドル＝154.247円となった。週末に米国がイランの石油タンカー3隻を攻撃し、イランが米国関連船舶3隻に報復攻撃を行ったことで中東情勢の緊張が高まり、ウェスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油価格が1バレル94ドルに向けて1％超上昇したことも、ドル下落の要因となった。日本の片山さつき財務相は閣議後の記者会見で、日本の為替対応方針は、日米協調介入を実施していた時期から変わっていないと述べた。 中東情勢の緊張が原油価格を押し上げる 米国は週末、イランの石油タンカー3隻を攻撃し、これを受けてイランは報復として米国関連船舶3隻を攻撃した。イラン議会（マジュリス）のモハンマド・バーゲル・ガリバフ議長は、「我々の資産を攻撃すれば、あなた方も攻撃を受けることになる」と述べた。 親イラン派のイエメンのフーシ派

Gateのデータによると、9月8日の日中、米ドルは日本円に対して0.33%下落し、153.834で取引された。米ドルはオフショア人民元（USD/CNH）に対しても0.03%下落し、レートは6.70692となった。 金価格は1オンス当たり4,405.04ドルに上昇し、日中に0.01%上昇した。一方、銀は1.17%上昇して1オンス当たり66.359ドルとなった。株式市場では、欧州のEUSTX50指数が0.41%上昇して6,410.79となり、英国のFTSE 100（UK100）は0.21%上昇して10,834.5となった。WTI原油は0.54%上昇して1バレル当たり93.44ドルとなり、ブレント原油は0.87%上昇して1バレル当たり99.15ドルとなった。

本日の取引で、SC原油2610限月は2.03％上昇し、1バレル当たり717.6元となった。取引額は202億人民元を超え、建玉は日中に約200枚減少した。

Jin10先物によると、9月8日、パラキシレン（PX）先物は日中に1.99％上昇し、1トン当たり9,124元の高値を付けた後、9,042元まで反落した。取引額は約27.87億元に達し、ネットポジションは2,000枚超減少した。 佛山金融先物のレポートによると、海南精製所の160万トン設備と揚子石化の89万トン設備は引き続きメンテナンス中である一方、福海創の160万トンPX設備は生産を開始しており、国内PX供給の回復を示している。需要面では、恒逸のPTA第2ラインが停止しているものの、福海創と嘉興石化の設備が生産を開始しており、最近再稼働した設備の稼働率上昇も供給の増加を支えている。一部設備の再稼働によって供給逼迫が緩和される一方、コスト面の支援は不安定であり、ショートタームでは相場の変動が見込まれる。原油価格の動向も引き続き重要な要因となる。

労働者の日の祝日を終えて9月8日に取引を再開したウォール街では、ブレント原油が1バレル当たり100ドルに迫る中、原油価格が急騰した。サウジアラビアのエネルギー施設がフーシ派反政府勢力の攻撃を受け、73人が負傷するとともに操業が混乱したことで、中東紛争が主要産油国に拡大する懸念が強まったためだ。原油価格の急騰はインフレ懸念を招き、米連邦準備制度理事会（FRB）による追加利上げ観測を強めた。ダウ先物は0.5％下落し、米10年国債利回りは4.8％近くまで上昇して、2023年11月以来の高水準となった。 中東紛争の激化でブレント原油が100ドルに接近 ブレント原油は9月8日の日中取引で1バレル当たり99.46ドルまで上昇し、7月24日以来の高値を付けた。ウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）は1バレル当たり約93ドルで取引された。原油価格の急騰は、イエメンの親イラン派フーシ派反政府勢力がドローンやミサイルを使ってサウジアラビア南部のエネルギー施設を攻撃し、73人が負傷するとともに一部施設の操業が停止したことを受けたものだ。ロイターによると、ホルムズ海峡を通過する石油輸送量は、前月末

イングランド銀行総裁のアンドリュー・ベイリー氏は、最近のエネルギー価格の上昇について、米国とイランの紛争が原因だとし、今後さらに価格が上昇する可能性があると警告した。

ドイツ経済省は、冬の初めに天然ガスのストレージが60～70％充填されていれば、輸入能力と合わせて、予想される冬季の需要を満たすのに十分だと述べた。

バンク・オブ・アメリカによると、同行はブレント原油価格の予想を引き上げ、2026年下半期には1バレル当たり83ドル、2027年には1バレル当たり75ドルの高値を見込んでいる。

Jin10によると、億万長者アリコ・ダンゴート氏のナイジェリアの製油所は9月8日、欧州向けのディーゼル燃料と航空燃料の供給を最大化するため、フル稼働している。 これは、2月28日に米国・イスラエル戦争が始まって以来、中東からの供給が大きく混乱していることを受けたものだ。 アフリカ最大の製油所は紛争直前に過去最高の生産量を達成しており、供給不足を補うとともに、急騰する利益率を享受できる状況となっている。 同製油所は9月14日に新規株式公開を予定しており、アフリカ最大規模の株式売却となる見込みだ。

中国の夜間先物取引は9月8日、値上がり銘柄数が値下がり銘柄数を上回る展開で始まった。パラキシレン、短繊維、原料炭、メタノール、PTAが上昇率上位となり、いずれも2％超上昇した。原油、純ベンゼン、プロピレンも約2％上昇した。一方、大豆油と大豆先物IIは小幅安となった。

火曜日朝の米国市場寄り付き前、フーシ派によるサウジアラビアのエネルギー施設への攻撃を受け、ブレント原油は100ドルの大台に近づいていると報じられています。一方、日本銀行は今月の会合で政策金利を1.25%に引き上げる予定です。ドイツ10年国債利回りは2011年以来の高水準に達し、欧州の天然ガス価格は3年ぶりの高値まで上昇しました。 米国株価指数先物はまちまちで、日経225は1.7%下落、上海総合指数は0.2%上昇、香港ハンセン指数は1.28%下落しました。銅は過去最高値を更新した一方、金は日中の急騰後に上げ幅を縮小しました。