世界のTradFiとマクロ経済

イングランド銀行の金融政策委員会メンバーであるキャロリン・ウィルキンス氏によると、ドル建てステーブルコインの成長は、米ドルのグローバルな優位性を強化し、米国債への需要を高める可能性がある。クイーンズ大学ベルファストでの発言で、ウィルキンス氏は、ドル建てステーブルコインが国境を越えた決済を円滑にし、米国外でドル建て資産へのアクセスを拡大していると指摘した。2025年末時点で、TetherのUSDTとCircleのUSDCは約1,500億ドルの米国債を保有しており、同年の購入額は約330億ドルに達した。ウィルキンス氏は、大規模なステーブルコインの償還が発生すれば、発行者が米国債を売却せざるを得なくなり、市場がストレス下にある場合のボラティリティを増幅させる可能性があると警告した。ステーブルコインの供給は現在3,000億ドルを超えており、その98％が米ドルにペッグされているため、この分野で米ドルは大きな先行者優位性を得ている。

米議会予算局（CBO）は、2027年第1四半期の個人消費支出（PCE）インフレ率（年率）の予測を0.5パーセントポイント引き上げた。

米財務長官のScott Bessentは、9月15日（現地時間）に下院金融サービス委員会で証言し、財務省が拡大した買い戻し業務について「成功した」と擁護した。Bessentは、先月買い戻しを拡大したにもかかわらず財務省債利回りが上昇したとの批判に対し、このプログラムによって、より悪い事態を回避できたと主張した。財務省の買い戻しプログラムでは、同省が満期を迎える前の市場流通債を買い戻す。 Bessent、反実仮想に基づく主張と入札の成功を強調 買い戻し拡大後に財務省債利回りが上昇したことへの懸念について、Bessentは反実仮想に基づく主張を展開した。議会公聴会で「もし私たちがそれを実施していなかったら何が起きていたか、という反実仮想の状況がある」と述べた。財務長官はその後の市場パフォーマンスを強調し、「それ以来、過去20年間で最も成功した財務省債入札を2回実施した」と指摘した。 財務長官、米国債市場のパフォーマンスを強調 Bessentは、トランプ政権が発足して以降、米国の債券市場は他の先進国の市場を上回っていると述べた。「米国の債券市場は、過去1カ月間、そしてDonald Trump

ブルームバーグのデータによると、債券トレーダーは、連邦準備制度理事会が水曜日（9 月 16 日）に利上げを実施する確率を約 90％と見込んでいる。これは 2008 年以降、前例のない高水準の確信度だ。ブルームバーグが 2008 年以降のデータを検証したところ、市場の利上げ期待がこの水準に達した場合、連邦準備制度理事会は例外なく、その期待どおりに利上げを実施している。

Binanceは、短期米国債および投資適格債券に焦点を当てた、米国上場の11銘柄の上場投資信託（ETF）へのアクセスを提供する資産運用サービスを開始しました。新しいBinance Earnサービスでは、保有期間が6か月未満から1年超までの範囲に基づき、ETFをキャッシュマネジメント、安定収入、利回り向上の商品に分類しています。このサービスでは、ユーザーが暗号資産の取引に利用しているのと同じプラットフォームを通じて実際のETF株式を購入でき、BinanceがTradFi事業を拡大していることを示しています。 Binance、ETF購入にマルチパーティ実行モデルを導入 ユーザーはBinance Earnを通じて利用可能なETFを確認し、注文を出せます。購入はBinanceの株式取引サービスを通じて処理されます。Binanceによると、投資家は株価の変動や現金分配を含む、株式の保有に伴う経済的利益を受け取ります。 トークン化株式とは異なり、ユーザーはこのサービスを通じて実際のETF株式を購入します。Binanceがインターフェースを提供し、Nest Tradingが注文をAlpaca Sec

Meta Platforms Inc.は、Instagram、Facebook、WhatsApp、Meta AIをまとめたサブスクリプションサービス「Meta One」を開始しました。料金は単一アプリの場合で月額$2.99から、最上位のビジネスティアでは$499までとなっています。同社はブログ投稿でサービスの展開を発表し、アプリとMeta AI全体で50以上の機能を利用できると説明しました。Metaは今後、Edits、AIグラス、その他の製品にもサービスを拡大する予定です。火曜日午後の執筆時点で、META株式は約0.7%上昇していました。 Meta One、AI機能を備えた3つのサブスクリプションティアを提供 Meta Oneでは、単一製品のサブスクリプションを月額$2.99から利用できます。個人向けバンドルでは、Coreが$7.99、Premiumが$19.99に設定されています。クリエイター向けおよびビジネス向けプランは、Essentialの月額$14.99からMaxの$499までとなっています。 今年初め、MetaはInstagram Plus、Facebook Plus、Wha

CFTCによると、裁判所は最近、オプション詐欺を理由にフロリダ州の男性に600万ドル超の支払いを命じ、同氏に取引禁止措置を科しました。この執行措置は、デリバティブ市場の健全性を維持し、詐欺的行為を抑止するというCFTCの取り組みを反映しています。

米連邦準備制度の翌日物リバースレポ（RRP）ファシリティの利用額は、9月15日に取引相手2社で7億ドルまで減少し、前回取引時の14.2億ドルから減少した。

海運関係者によると、サウジアラビア最大の紅海沿岸港であるヤンブーで積み込み作業が停止されたことを受け、WTI原油は本日、5％急騰し、1バレル＝106.48ドルに達した。この混乱は、東西石油パイプラインが攻撃を受けた後に発生し、同地域からの原油輸出が制約された。

米財務長官のScott Bessent氏は、4 月15日（現地時間）、今後、財政再建策について議論すると議員らに伝えた。下院金融サービス委員会で証言したBessent氏は、ドルの優位性と総合的な市場の安定維持に関する質問に対し、ホワイトハウスと財務省の間で進行中の政策調整を強調した。この発言は、政権が資本流入を呼び込むため、規制、税制、取引、エネルギー政策の確実性を確立しようと取り組む中で行われた。 Bessent氏、政策の確実性フレームワークを通じてドルの強さを定義 Bessent氏は、ドルの強さは為替レートの水準ではなく、一貫した政策アプローチによって決まると明確にした。同氏は公聴会で、「私が申し上げているように、強いドルとは画面に表示される価格ではなく、一連の行動パターンです」と述べた。「私たちは規制の確実性、税制の確実性、取引の確実性、エネルギーの確実性を生み出しています」。財務長官は、これらの政策が数兆ドルの資金を米国に呼び込んでいると主張した。同氏は委員会のメンバーに対し、自らの役割はこうした政策方針をさらに推進することだと語った。 ドルの取引シェアが上昇する一方、準備資産

Cisco Systems Inc.は火曜日、年次イベント「Splunk .conf」でSplunkプラットフォームの製品アップデートを発表し、データ主権要件や予測が困難なコンピューティングコストなど、企業のAI導入を妨げる要因に対応した。今回のアップデートでは、Ciscoとエヌビディアおよびアマゾン・ウェブ・サービスとの提携を拡大し、プライベートクラウド向けAIインフラ、リアルタイムのコスト追跡、強化されたセキュリティ機能を提供する。Ciscoの社長兼最高製品責任者であるJeetu Patel氏は、導入の複雑さが現在も企業のAI導入における最大の障壁であり続けていると述べた。 Ciscoとエヌビディア、プライベートクラウド導入向けAI PODを開始 Ciscoとエヌビディアは、Cisco Secure AI Factoryアーキテクチャを基盤に構築された、ハードウェアとソフトウェアを一体化したターンキーシステム「Cisco AI POD for Splunk」を発表した。このシステムにより、企業はプライベートクラウドやネットワークから分離されたデータセンター内でSplunk AI A

マイクロン・テクノロジー（MU）は火曜日、複数のサーバープラットフォームで、初の512GB DDR5レジスタード・デュアル・インライン・メモリ・モジュール（RDIMM）を実証した。午前の取引で株価は約1.2%上昇した。このモジュールは、最大毎秒9,200メガトランスファー（MT/s）の速度を実現し、128GB DDR5モジュール4枚構成と比べて動作時の消費電力を60%以上削減する。Advanced Micro Devices（AMD）とインテル（INTC）は、サーバープラットフォーム向けにこのメモリの検証を進めており、午前の取引でINTC株式は約3%、AMD株式は約3.5%上昇した。今回の発表は、大規模AIモデル、リアルタイム推論、高コア数プロセッサに対するデータセンターの需要に対応するものだ。マイクロンは、顧客の要件を満たすことを前提に、512GB RDIMMの量産を2027年下半期に開始する見込みだ。 このメモリは、大規模AIモデル、リアルタイム推論、高コア数プロセッサを扱うデータセンター向けに設計されている。シリコン貫通ビアを通じて接続されたDRAMダイを垂直方向に積層することで

マイクロン・テクノロジー（MU）の株価は火曜日の午前の取引で1.2%上昇した。同社が、初の512GB DDR5レジスタード・デュアルインライン・メモリーモジュール（RDIMM）の実証に成功したと発表したためだ。このモジュールは毎秒最大9,200メガトランスファーの速度で動作し、128GBのDDR5モジュール4枚と比べて消費電力を60%以上削減できる。インテル（INTC）の株価は3%、AMDの株価は3.5%上昇した。両社がそれぞれのサーバープラットフォーム向けにこの技術を検証しているためだ。 マイクロンは、512GBのRDIMMが2027年下半期に量産を開始すると見込んでいる。このメモリーは、大規模なAIモデルや多コアプロセッサーを扱うデータセンター向けに設計されており、データベースやキャッシュ・プラットフォームの性能向上につながる可能性がある。

上海銅は今夜の終値で0.25%上昇し、国際銅は0.38%上昇した。上海アルミニウムは0.46%上昇し、亜鉛は0.19%上昇、ステンレス鋼は1.55%下落した。ニッケルは2.47%下落し、非鉄金属の中で最大の下落率となった一方、リードは0.22%下落した。

バンク・オブ・アメリカが9月に4700億ドルの資産を運用する170人のファンドマネージャーを対象に実施した調査によると、33％が、制御不能な米国債利回りの急上昇を市場にとって最大のテールリスクと見ており、8月の27％から上昇した。火曜日には、米国の10年物国債利回りが5.04％を上回り、2007年の金融危機以来の最高水準に達した。借入コストの急騰により、グローバルなファンドマネージャーの間ではAI取引バブルへの懸念が後退している。

DoubleLine Capitalの副最高投資責任者（Deputy CIO）であるJeffrey Sherman氏は、Bloomberg TVのインタビューで、今週、米国10年物国債利回りが5％を突破したことを受け、連邦準備制度理事会（FRB）はインフレ抑制へのコミットメントを市場に納得させるため、利上げを実施する必要があると述べた。Sherman氏は、FRB議長のKevin Warsh氏には「明日、利上げを実施することで市場を支援する能力がある」と述べ、さらに「市場はすでに利上げを織り込んでいる――行動を起こすか、沈黙を守るかのどちらかだ」と付け加えた。

フランス銀行によると、同行は2027年の経済成長率見通しを0.9%、2028年を1.2%に据え置いた。

フランス銀行は、欧州連合（EU）の2026年HICP（消費者物価調和指数）インフレ率予測を2.3％に引き下げ、6月時点の予測である2.5％から下方修正した。同行は、2027年のインフレ見通しを従来の1.7％から1.9％に引き上げた。