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Un trader con seudónimo logró obtener una ganancia de 233,000 dólares en Polymarket mediante la implementación de una estrategia de trading cuidadosamente diseñada, aprovechando la baja liquidez de los fines de semana. Esto expuso las deficiencias en el mecanismo de los creadores de mercado automáticos en el mercado de criptomonedas y llamó a mejorar las reglas y algoritmos del mercado para mantener la integridad del mismo.

El Grupo Citigroup planea lanzar servicios de custodia de activos criptográficos profesionales antes de 2026, lo que marca un compromiso tangible del sector bancario tradicional con los activos digitales. Muchas instituciones financieras, como JPMorgan, también están invirtiendo activamente. Con la demanda de las instituciones impulsando el desarrollo, los servicios de custodia se están convirtiendo en un nuevo foco en la industria financiera, lo que indica que los activos criptográficos se integrarán aún más en el sistema financiero convencional.

Recientemente, el mercado ha mostrado una tendencia de temperaturas dispares, con las acciones estadounidenses y los metales preciosos en alza, mientras que el mercado de criptomonedas está en declive. Los datos económicos del tercer trimestre en Estados Unidos superaron las expectativas, impulsando la subida de las bolsas, y los precios de los metales preciosos alcanzaron máximos históricos, pero BTC se mantuvo en 89,000 dólares, sin poder romper esa barrera. Se espera que el cierre de año reduzca la volatilidad, pero la verdadera oportunidad podría requerir esperar los resultados de la reunión de la Reserva Federal.

El riesgo de ataques cuánticos a Bitcoin está pasando de la teoría a la realidad, lo que ha generado preocupación en la comunidad criptográfica. El científico Nic Carter señaló que la tecnología de computación cuántica podría poner en peligro la criptografía de curva elíptica de Bitcoin. Aunque existen soluciones resistentes a los ataques cuánticos desde el punto de vista técnico, la ineficiencia en la gobernanza de Bitcoin podría retrasar las actualizaciones. En comparación, otras cadenas públicas como Ethereum, Aptos y Solana ya están activamente planificando respuestas. En general, aunque los eventos de cisne negro son difíciles de predecir, una vez que ocurren, tendrán un impacto profundo en el ecosistema criptográfico.

Esta semana, la tendencia del mercado de Bitcoin ha sido muy volátil, con el precio cayendo en un momento desde 95,000 dólares hasta 91,000 dólares, lo que llevó a que más de 8.6 mil millones de dólares en posiciones fueran liquidadas forzosamente. La aversión al riesgo en el mercado ha aumentado, el precio del oro ha alcanzado un máximo histórico y los inversores están vendiendo activos de riesgo. En los próximos días, enfrentaremos múltiples riesgos geopolíticos, y se espera que el mercado de criptomonedas continúe presionado, posiblemente probando nuevamente por debajo de 91,000 dólares.

A finales de octubre de 2024, la Reserva Federal redujo los tipos de interés según lo previsto, pero el mercado de criptomonedas reaccionó de manera plana, lo que indica una crisis estructural. Con el fuerte rendimiento del oro y las acciones estadounidenses, se cuestiona la propiedad de refugio seguro del mercado de criptomonedas. La falta de liquidez y las dificultades internas y externas hacen que los inversores minoristas se retiren gradualmente, y los puntos calientes del mercado cambian rápidamente, lo que dificulta que los inversores comunes sigan el ritmo. En general, el mercado de criptomonedas está pasando de la innovación a la gestión financiera, y en el futuro necesitará una gran cantidad de fondos y liquidez para recuperarse.

El índice Russell 2000 ha superado recientemente su máximo histórico, lo que indica que el capital se está moviendo hacia activos de riesgo, lo que predice una posible recuperación del mercado de criptomonedas. Las acciones de pequeña capitalización, debido a su sensibilidad a los cambios de liquidez, se convierten en un indicador de la preferencia por el riesgo, y la mejora en la estructura del mercado y el entorno político hacen que la entrada de capital sea más estable. Perderse el rendimiento de las acciones de pequeña capitalización podría significar perder la oportunidad de captar la dirección del flujo de capital.

La reducción a la mitad de Bitcoin ha cambiado el modelo de rentabilidad de la minería, la fuente de ingresos de los mineros se compone de recompensas y tarifas de transacción, y después de la reducción a la mitad, la proporción de tarifas de transacción aumenta. La reducción a la mitad ha elevado el umbral de rentabilidad para diferentes tipos de hardware de minería, impulsando la eliminación de equipos antiguos. Quien realmente controla el precio no son los mineros, sino los fabricantes de hardware de minería. Los mineros venden activamente en mercado alcista y acumulan Bitcoin en mercado bajista, sin generar una presión de venta sistemática. En general, el mercado de minería se autorregula, y los factores que realmente afectan el precio incluyen la demanda del mercado, la actividad en el mercado secundario y la innovación tecnológica.

Morgan Stanley analiza que la tendencia bajista del mercado de criptomonedas está llegando a su fin, y la entrada de fondos en los ETF comienza a estabilizarse, lo que indica que el mercado está en una fase de fondo. La desleveraging pasada ha clarificado la estructura de los activos del mercado, y la reducción de posiciones por parte de los inversores está prácticamente completada, formando las condiciones para una recuperación. La decisión de MSCI también ha aliviado aún más la presión de venta de los fondos pasivos, proporcionando a los inversores una base de decisión más clara. En general, la probabilidad de una recuperación del mercado está en aumento.

El mercado de criptomonedas ha experimentado una volatilidad intensa recientemente, con Bitcoin fluctuando alrededor de los 90,000 dólares y un estado de ánimo tenso en el mercado. La próxima liquidación anual de Deribit, que afectará las opciones por un valor total de 28.5 mil millones de dólares, se convertirá en el centro de atención. Los operadores están principalmente enfocados en los niveles clave de dolor, como 96,000 dólares y los enteros de 85,000 y 80,000, que podrían ser puntos críticos para la dirección del precio. Aunque existen riesgos a la baja, el mercado mantiene una perspectiva constructiva para 2026 y adopta estrategias de gestión de riesgos flexibles. En general, el mercado de criptomonedas enfrentará una competencia más duradera en los niveles enteros.

El análisis de Polymarket revela que los mercados de predicción se dividen en dos mundos: a corto plazo y a largo plazo. Aunque los mercados a corto plazo son numerosos, tienen poca liquidez, mientras que los mercados a largo plazo concentran fondos y tienen alta liquidez. El volumen de transacciones en los mercados deportivos varía considerablemente, mientras que los mercados de predicción inmobiliaria enfrentan dificultades de arranque en frío. La rentabilidad proviene de la liquidez, por lo que los participantes deben prestar atención a la profundidad del mercado y mantener un tamaño adecuado, evitando ingresar a mercados sin valor.

El Senado de Estados Unidos avanza con un nuevo proyecto de ley sobre políticas de criptomonedas, que propone regular los ingresos de las stablecoins y prohibir que los usuarios que solo posean stablecoins obtengan rendimientos. Esta reforma enfatiza que los usuarios deben participar activamente en comportamientos específicos para recibir recompensas. Además, el proyecto garantiza que los desarrolladores de software no tengan que asumir obligaciones regulatorias adicionales, aunque no incluye disposiciones éticas dirigidas a la familia Trump. A continuación, el proyecto debe ser coordinado y aprobado por varios comités antes de ser sometido a votación.

En análisis profundo de expertos del sector como Mesh, en observadores de criptomonedas, el desarrollo de tokens RWA a nivel institucional en los últimos seis meses ya se ha convertido en un foco del mercado. Esto no es solo una historia de evolución tecnológica, sino un reflejo de la realidad de miles de millones de dólares en capital financiero tradicional migrando a la cadena de bloques.
El tamaño del mercado se acerca a los 2000 millones de dólares, habiendo duplicado su valor desde el rango de 6000 a 8000 millones de dólares a principios de 2024. Más importante aún, lo que impulsa este crecimiento no son fondos especulativos, sino una inversión real de capital institucional.
Un mercado ignorado se acerca a la escala de miles de millones
Hace tres años, la tokenización de RWA era casi desconocida. Hoy en día, los activos en cadena de bonos del Estado, créditos privados y acciones públicas se acercan a los 2000 millones de dólares. Según la instantánea del mercado proporcionada por rwa.xyz a principios de enero de 2026:
La estructura del mercado ya está tomando forma:
- Bonos del Estado y fondos del mercado monetario: aproximadamente 800 a 900 millones de dólares (45%-50%)

En 2025, Ethereum atravesó una crisis de "diferenciación entre fundamentos y precio". La tecnología avanza, el ecosistema prospera, pero el precio sigue cayendo; esta es la incómoda realidad que enfrentan todos los poseedores. En agosto, el precio de ETH alcanzó un máximo histórico de $4.95K, y el sentimiento del mercado alcanzó un nivel de "extrema avaricia"; ahora ha retrocedido a aproximadamente $3.01K. En el último año, ha caído un 9.69%, con una volatilidad de hasta el 141%.
Lo irónico es que, en este año, Ethereum ha presentado resultados destacados en términos técnicos: implementó con éxito las actualizaciones milestone Pectra y Fusaka, que reestructuraron por completo la capacidad de escalabilidad de la red; el ecosistema Layer 2 ha experimentado un crecimiento explosivo, y la cadena Base superó en ingresos anuales a muchas otras cadenas públicas; gigantes como BlackRock han establecido a Ethereum como la capa de liquidación preferida para activos del mundo real (RWA) a través del fondo BUIDL, con un tamaño superior a 2,000 millones de dólares.
Por un lado, está la ascensión

La Comisión de Servicios Financieros de Corea del Sur está promoviendo un marco regulador para la inversión en criptomonedas, con la expectativa de relajar las restricciones a la inversión en activos digitales empresariales en 2026 y establecer un límite de inversión del 5% para prevenir la sobreespeculación. El mercado se concentrará en Bitcoin y Ethereum, mientras que la inclusión de stablecoins aún no está clara. Las medidas de división de órdenes y restricciones de precios fortalecerán la estabilidad del mercado, y en el futuro, la Ley Básica de Activos Digitales mejorará aún más el marco regulador.

La cuestión de los ingresos de las stablecoins se ha convertido en un tema central en el Congreso de EE. UU., y la Comisión del Senado de Banca ha presentado un nuevo proyecto de ley para regular los modelos de ingresos de los activos digitales. La nueva ley prohíbe claramente a las plataformas pagar intereses a los usuarios que posean stablecoins, pero todavía se permiten ciertas recompensas por comportamientos específicos. La ley también exime a los desarrolladores de software de obligaciones de cumplimiento, pero carece de disposiciones éticas sobre conflictos de interés. Finalmente, el proyecto de ley debe ser aprobado por ambas cámaras en coordinación, lo que tendrá un impacto significativo en el mercado global de criptomonedas.

En 2026, con la inflación y los riesgos geopolíticos en aumento, el oro se convierte en la primera opción para preservar el valor de los activos. La moneda de oro XAUT lanzada por Tether, debido a su bajo umbral y alta liquidez, redefine la forma de invertir en oro, ofreciendo una opción más conveniente. Detrás de XAUT hay oro físico respaldándolo, además de su posición de liderazgo en el mercado de stablecoins, lo que la convierte en la opción ideal para los inversores.

Tras la controversia sobre las restricciones en la frecuencia de interacción en la plataforma comunitaria X, se lanzó inmediatamente la función «Smart Cashtags», diseñada para mejorar la facilidad de consulta de información de activos por parte de los usuarios. Aunque esta función podría beneficiar a la comunidad de criptomonedas, la superposición con las medidas restrictivas ha generado inquietud entre los usuarios, por lo que es importante seguir de cerca los futuros impactos de las políticas de la plataforma.

Al entrar en 2026, la incertidumbre en los mercados de inversión globales disminuye, ofreciendo nuevas oportunidades para la asignación de activos de riesgo. La estabilidad fiscal en Estados Unidos y la normalización de las tasas de interés impulsan el mercado, mientras que la inteligencia artificial, la energía nuclear, el oro y la India aumentan su atractivo. Las empresas de desarrollo comercial (BDCs) han digerido el riesgo crediticio, ofrecen una buena relación calidad-precio y la demanda de oro sigue siendo fuerte. Los cambios en el ciclo de las criptomonedas hacen que las perspectivas del mercado sean complejas, requiriendo una respuesta flexible a diversas variables de inversión.

El mercado de criptomonedas está enviando señales de fin de caída, según el análisis de JPMorgan, que indica que múltiples indicadores muestran que el mercado está a punto de estabilizarse. El flujo de fondos hacia los ETF se ha estabilizado, la ola de ventas ha prácticamente terminado, y la consolidación de las participaciones muestra que la emoción de pánico de los inversores está disminuyendo. La decisión de MSCI ha reducido la presión de ventas pasivas, y las señales amplias de fin de caída sugieren que el mercado ya muestra signos de haber formado un suelo.