Polymarket big data revela: 6 verdades del mercado sobre liquidez mayor que menor y profundidad

Según un análisis profundo de PANews sobre los 295,000 mercados históricos en la plataforma Polymarket, ha emergido un fenómeno sorprendente: los mercados que parecen “predecir todo” en realidad se han dividido en dos mundos completamente diferentes. La dirección del capital y la actividad de trading no están simplemente determinadas por la cantidad de mercados, sino que muestran una diferencia abismal entre “mayor que” y “menor que”. Entender la verdad detrás de esta liquidez es crucial para cualquier participante que busque valor en los mercados de predicción.

Mercados con ciclo menor a 1 día: El “campo de batalla” de los MEME coins para traders

En Polymarket, los mercados ultracortos están experimentando un crecimiento explosivo. Hay 67,700 mercados con ciclo menor a 1 día, representando el 22.9%; mientras que los mercados con ciclo menor a 7 días alcanzan los 198,000, el 67.7%. Sin embargo, la situación de liquidez en estos mercados a corto plazo es preocupante.

De los 21,848 mercados cortos en curso, 13,800 tienen un volumen de trading de 24 horas igual a cero, lo que indica que el 63.16% no tiene liquidez. ¿Reconoces esta escena? En la era de la fiebre por los MEME coins en la cadena Solana, la mayoría de los miles de tokens también estaban abandonados. La diferencia radica en que la vida útil de los eventos en los mercados de predicción es determinada, mientras que la de los MEME coins es desconocida.

En estos mercados a corto plazo, más de la mitad tiene una liquidez menor a 100 dólares. Desde la clasificación de mercados, los eventos deportivos y las predicciones de criptomonedas dominan, ya que estos tipos de eventos son fáciles de juzgar y tienen mecanismos maduros (como subidas o bajadas en 15 minutos de un token, o la victoria de un equipo). Los datos estadísticos muestran que los mercados deportivos con ciclo menor a 1 día tienen un volumen medio de 1.32 millones de dólares, mientras que las predicciones en criptomonedas solo alcanzan los 44,000 dólares. Esto significa que, si quieres obtener beneficios prediciendo movimientos a corto plazo en criptomonedas, la liquidez existente no es suficiente para sostenerlo.

Mercados con ciclo mayor a 30 días: El verdadero pozo de acumulación de capital

En contraste con la gran cantidad de eventos en los mercados a corto plazo, la cantidad de mercados a largo plazo es relativamente escasa. Los mercados con ciclo de 1 a 7 días suman 141,000, pero los que superan los 30 días solo alcanzan 28,700. Sin embargo, estos “escasos” mercados a largo plazo absorben la mayor cantidad de capital.

La liquidez media en los mercados con ciclo mayor a 30 días alcanza los 450,000 dólares, 45 veces más que los mercados con ciclo menor a 1 día (alrededor de 10,000 dólares). Esto indica que los inversores institucionales y las grandes cantidades de capital prefieren posicionarse en predicciones a largo plazo, en lugar de participar en apuestas a corto plazo.

En los mercados a largo plazo (más de 30 días), además de los deportivos, todas las demás categorías muestran un volumen de transacción y liquidez promedio elevados. La categoría de política estadounidense recibe la mayor atención, con un volumen medio de 28.17 millones de dólares y una liquidez promedio de 811,000 dólares. La categoría de “otros” (que incluye cultura popular, temas sociales, etc.) también tiene buen rendimiento, con una liquidez media de 420,000 dólares.

En el ámbito de las predicciones en criptomonedas, el capital también se inclina hacia estrategias a largo plazo. Los inversores prefieren predecir si “BTC superará los 150,000 dólares a fin de año” o si “el precio de cierto token caerá por debajo de un nivel específico en unos meses”, lo que hace que las predicciones en criptomonedas sean más similares a instrumentos de cobertura de opciones que a herramientas de especulación a corto plazo.

La “gran brecha” en liquidez de los mercados deportivos

Las predicciones deportivas son la principal fuente de actividad diaria en Polymarket, con 8,698 mercados activos, aproximadamente el 40%. Pero dentro de la misma categoría, la distribución de liquidez entre diferentes ciclos de tiempo muestra una brecha enorme.

Los mercados deportivos ultracortos con ciclo menor a 1 día tienen un volumen medio de 1.32 millones de dólares; los mercados de mediano plazo de 7 a 30 días solo alcanzan los 400,000 dólares; y los mercados de ciclo más largo, mayores a 30 días, suben abruptamente a 16.59 millones de dólares. Este patrón en forma de “V” refleja una realidad: los participantes en predicciones deportivas en Polymarket buscan o “retroalimentación instantánea” o “apuestas de temporada”, mientras que los contratos de eventos de mediano plazo quedan en el olvido.

El “problema de arranque en frío” en predicciones inmobiliarias

Cuanto más largo sea el ciclo de tiempo, mayor será la liquidez, y esta regla se cumple en la mayoría de las categorías. Sin embargo, el reciente lanzamiento de mercados de predicción inmobiliaria en Polymarket rompe esta lógica.

Se esperaba que las predicciones inmobiliarias, con ciclos superiores a 30 días y mayor grado de certeza, tuvieran un volumen de transacción diario de varios miles de dólares. Pero la realidad es que solo alcanzan unos pocos cientos de dólares en promedio diario. En contraste, las predicciones sobre las elecciones presidenciales de EE. UU. de 2028 superan ampliamente a otros mercados en liquidez y volumen de transacción.

Esto refleja la “trampa de arranque en frío” que enfrentan las nuevas categorías de activos (especialmente aquellas con baja popularidad y alta especialización). Las predicciones inmobiliarias requieren que los participantes tengan mayor conocimiento y experiencia, y el entusiasmo de los minoristas solo puede mantenerse en la fase de “observación”. Además, la baja volatilidad natural del mercado inmobiliario, que carece de eventos frecuentes que muevan el mercado, reduce aún más el interés especulativo. Al final, los jugadores profesionales no encuentran contrapartes, y los amateurs no se atreven a entrar, formando un círculo vicioso.

Concentración de capital: unas pocas mercados principales concentran más de la mitad del volumen

Al analizar los mercados por niveles de volumen de transacción, la realidad resulta aún más impactante. Los mercados con capacidad de acumulación de capital (más de 10 millones de dólares) son solo 505, pero representan el 47% del volumen total de transacciones.

Por otro lado, los mercados más numerosos —con volúmenes entre 1,000 y 100,000 dólares— suman 156,000 contratos, pero solo aportan el 7.54% del volumen total. Para la mayoría de los contratos de predicción sin narrativas principales, “se vuelven a cero en cuanto se lanzan”. La liquidez no se distribuye de manera uniforme, sino que se concentra en unos pocos eventos de gran impacto.

Sector de geopolítica: una fuerza emergente con más del 29.7% de actividad

Desde el indicador de eficiencia “número de eventos activos actuales / número total de eventos históricos”, el sector de “geopolítica” está en rápido crecimiento. Aunque solo tiene 2,873 contratos históricos, los eventos activos actuales alcanzan los 854, con una tasa de actividad del 29.7%, la más alta entre todos los sectores.

Estos datos muestran que los nuevos contratos en geopolítica están en auge, convirtiéndose en uno de los temas más relevantes para los usuarios de los mercados de predicción. Recientemente, se han observado muchas transacciones de ballenas en contratos relacionados con geopolítica, confirmando esta tendencia.

Conclusión: La liquidez es la verdadera clave en los mercados de predicción

Los mercados de predicción están dejando atrás la utopía de “predecir todo” y se están convirtiendo en ecosistemas de herramientas financieras altamente especializadas. Ya sea en el “casino de alta frecuencia” de los deportes o en la “cobertura macro” de la política, la capacidad de captar liquidez depende de ofrecer ya sea una retroalimentación de dopamina en tiempo real o un espacio profundo para la estrategia macro.

Aquellos mercados que carecen de narrativa, tienen ciclos de retroalimentación demasiado largos y poca volatilidad, están condenados a desaparecer en un libro de órdenes descentralizado.

Para los participantes, entender que “solo los mercados con profundidad de liquidez significativa tienen valor real, y que los mercados por debajo de cierto umbral contienen trampas” es más importante que perseguir predicciones con retornos de 100x. En el mundo de los mercados de predicción, donde hay liquidez, hay valor; donde no hay liquidez, solo trampas.

Quizás, esta sea la última y más importante percepción que se debe recordar detrás de los 29.5 millones de mercados.