Los ETF globales dominan la tendencia del mercado de criptomonedas - JPMorgan: el final de la fase de ventas masivas y las señales de fondo ya han emergido

La tendencia bajista en el mercado de criptomonedas está llegando a su fin. El último análisis de JPMorgan señala que múltiples indicadores, como los flujos de fondos en ETF globales y la asignación de posiciones de los inversores, muestran que el mercado está en una fase de suelo. Esto significa que un punto de inflexión importante en el mercado se acerca para los inversores interesados en cómo comprar ETF globales.

Desde la desleveraging masivo a finales del año pasado, la estructura de las posiciones del mercado ha cambiado notablemente. El equipo de analistas de JPMorgan, liderado por Nikolaos Panigirtzoglou, enfatiza que, según varios indicadores de enero de 2026, el mercado no solo muestra signos de estabilización en los contratos perpetuos, sino que también revela señales similares en los indicadores de exposición de los inversores en los futuros de CME.

Detención de la salida de fondos en ETF - Confirmación de la entrada en Bitcoin y Ethereum

El rendimiento del mercado a finales de diciembre de 2025 fue extremo. Los ETF globales de acciones atrajeron un récord de 235 mil millones de dólares, mientras que los ETF de Bitcoin y Ethereum en spot continuaron enfrentando rescates de fondos. Este fenómeno de un extremo a otro refleja que los inversores globales redujeron significativamente su exposición a las criptomonedas antes de fin de año.

Bitcoin ha corregido en doble dígito porcentual respecto a su máximo histórico, y las altcoins han caído aún más. Esta corrección, acompañada de una mayor volatilidad y rescates en ETF, indica una contracción notable en la apetencia por el riesgo a nivel global. Sin embargo, después de enero de 2026, la situación cambió. Los fondos que ingresan en los ETF de Bitcoin y Ethereum comenzaron a estabilizarse, lo que indica que la presión de venta de los inversores en ETF globales ha disminuido considerablemente. Para los inversores que siguen cómo comprar ETF globales, esto es una señal clara: la fase más intensa de ventas ya pasó.

La consolidación de las posiciones - Los mercados de contratos perpetuos y futuros muestran que la reducción de posiciones ha concluido

Desde la perspectiva de los instrumentos financieros derivados, las señales de estabilización son aún más claras. Observando los cambios en las posiciones de los contratos perpetuos y los futuros de CME, el equipo de JPMorgan descubrió que tanto los inversores minoristas como los institucionales han completado en gran medida la reducción de posiciones que dominó el mercado en el cuarto trimestre de 2025. Cuando las posiciones se consolidan, generalmente es un prerequisito para que el mercado construya un suelo.

Esto significa que la presión de ventas causada por liquidaciones forzadas y stops, que se experimentó anteriormente, se ha reducido en gran medida. La reestructuración de las posiciones de los inversores está casi terminada, creando condiciones para una recuperación del mercado.

Decisión clave de MSCI - Poner el «freno» a los fondos pasivos

La última decisión del gigante de los índices MSCI fue un punto de inflexión en este proceso de suelo. MSCI decidió en su ajuste trimestral de febrero de 2026 no eliminar temporalmente de su índice de referencia global a empresas que poseen grandes cantidades de criptomonedas, como Strategy y Bitmine.

El impacto de esta decisión no debe subestimarse. Los analistas de JPMorgan señalan que, a corto plazo, esto alivió la alarma de «ventas forzadas» en fondos pasivos y redujo significativamente la presión de venta en cadena provocada por cambios en los componentes del índice. Para los inversores globales, esto equivale a un espacio de amortiguamiento.

En respuesta a las afirmaciones de «falta de liquidez» en el mercado, JPMorgan las refuta. Los indicadores que miden el impacto del volumen de negociación de futuros de Bitcoin en CME y los principales ETF en los precios no muestran una deterioración significativa de la liquidez del mercado. La verdadera causa de las ventas masivas fue el pánico generado en octubre de 2025, cuando MSCI anunció la posible exclusión de las «acciones con acumulación de monedas», lo que provocó un efecto de apalancamiento de liquidación.

Confirmación del suelo - Datos multidimensionales respaldan la tesis de que el mercado ha tocado fondo

Combinando el análisis de los flujos de fondos en ETF, la consolidación de posiciones, los mercados de derivados y las políticas de MSCI, el equipo de JPMorgan concluye que la mayor parte de la limpieza de posiciones ya se ha completado. Los datos de enero indican que el mercado está en una «fase de base», y no en el inicio de una nueva caída.

Para los inversores interesados en cómo comprar ETF globales, este análisis es de gran importancia. Señala que el rango de suelo del mercado ya se ha formado y que la posibilidad de una recuperación posterior está en aumento. Por supuesto, las decisiones de inversión deben considerar la tolerancia al riesgo y el ciclo de inversión personal, pero la confirmación de las señales de estabilización del mercado proporciona una base más clara para decisiones a largo plazo.