過去 24 小時，加密貨幣市場呈現機構布局與高槓桿風險並存的複雜圖景。比特幣鏈上出現新興錢包大額接收 630 枚 BTC（價值 6420 萬美元），同時 Tether 再度增持 961 枚 BTC，顯示機構級買盤依然穩固。
以太坊市場分化明顯，一方面“麻吉大哥”高槓桿多單濱臨清算，另一方面“抄底巨鯨”持續買入 1601 枚 ETH，機構資金呈現“越跌越買”態勢。山寨幣板塊，HYPE 獲 Paradigm 巨額持倉及巨鯨囤積引發關注，而 ZEC 多空對決已升級為 3000 萬美元級別的“絞肉機”戰場。當前市場核心矛盾在於機構長線配置資金與高槓桿投機盤的風險釋放過程。

11 月 7 日，加密市場整體延續弱勢，比特幣跌破 10 萬美元關口，以太坊回落至 3250 美元附近，市場情緒趨於謹慎。全網 DeFi 總鎖倉量（TVL）下降至 1302.54 億美元，24 小時跌幅 2.05%，為本週最低點。 Lido、Aave、EigenLayer 等頭部協議普遍下行，僅 Spark 微幅上漲 1.58%，成為逆勢支撐點。DEX 交易量維持在 157.15 億美元的高位，顯示交易活躍度尚存，但整體資金流入趨緩。 當日焦點事件集中在 Elixir 穩定幣贖回進展與 Compound 暫停部分借貸市場，再加上 Stablewatch 披露穩定幣 10 億美元流出，反映 DeFi 市場正處於系統性壓力釋放期，資金避險情緒上升。

2025 年 11 月 7 日，特斯拉批准 Elon Musk 价值 1 万亿美元的薪酬方案后，狗狗币（DOGE）价格重新获得市场关注，当前交投于 0.1666 美元，24 小时涨幅 1.73%。技术分析显示，DOGE 价格结构正复制 6-7 月期间从相同需求区域启动 101% 暴涨的模式，相对强弱指数（RSI）接近 36 的超卖区域暗示反转可能。随着马斯克商业成就与狗狗币技术面形成共振，市场预期这位亿万富翁的财富里程碑可能催化 meme 币板块在年底前迎来重大修复行情。

在機構需求減弱的背景下，比特幣交易所交易基金（ETF）在過去七天內流出約 20 億美元，這正在對比特幣價格施加巨大壓力，並考驗投資者對 100,000 美元關鍵心理支撐位的信念。ETF 資金的大規模撤離，反映了宏觀不確定性下的避險情緒。如果 BTC 價格未能守住 100,000 美元，“在盈利供應”的比例可能會進一步下降，增加市場“投降式拋售”的風險，價格可能下探至 95,000 美元。

穩定幣 USDT 的發行方 Tether 近日購買了 961 枚比特幣，價值約 9890 萬美元，將其總比特幣儲備提升至超過 86,000 枚。此次收購是 Tether 儲備多樣化戰略的一部分，旨在將儲備從美國國債等傳統資產轉向比特幣。在比特幣價格創下新高的背景下，Tether 持續且有規律的購買行為，明確釋放了對比特幣作為終極儲備資產的長期信心。

儘管面臨極度恐懼的市場情緒、每週 150 億美元的美國 GDP 損失以及比特幣價格自 10 月高點回調 20% 的壓力，比特幣累積地址在過去 30 天內創紀錄地購買了超過 375,000 枚比特幣。鯨魚投資者本週增持了近 30,000 枚比特幣（價值約 30 億美元），與散戶的恐慌拋售和 ETF 的資金外流形成鮮明對比。鏈上指標顯示，市場正處於歷史性的積累區域，表明長期持有者的信念正在加強。

在 BitMine（BMNR）股價下跌 9.8% 的交易日，Cathie Wood 旗下的 Ark Invest 周四逆勢買入了價值約 900 萬美元的 240,507 股 BitMine 股票。BitMine 是最大的以太坊國庫公司，截至 11 月 2 日持有近 340 萬枚以太坊（價值約 112 億美元）。Ark Invest 的增持，儘管發生於 BMNR 股價單月暴跌 42.5% 且加密相關股票普遍疲軟之時，再次突顯了這家投資公司對以太坊生態長期戰略價值的堅定看好。

在 2025 年 Ripple Swell 大會上，BlackRock 數字資產團隊高管 Maxwell Stein 公開讚揚 Ripple 在證明區塊鏈的現實金融效用方面所做的貢獻，並表示 Ripple 的基礎設施很快就能在鏈上轉移數萬億美元的資本。這一言論被 XRP 社區視為來自全球最大資產管理公司的“等待已久”的官方認可，標誌著傳統金融（TradFi）對區塊鏈態度的重大轉變。然而，法律專家對此評論的官方性質提出了質疑，為市場狂熱情緒注入了謹慎。

去中心化 AI 框架 DeAgentAI（AIA）在宣布與 Pieverse 達成戰略合作後，價格經歷了爆炸性飆升，漲幅高達 900%，突破了 15.16 美元的歷史高點。此次合作旨在將 DeAgentAI 的自主代理（Autonomous Agent）能力整合到 Pieverse 的鏈上發票基礎設施中，以自動化和驗證發票數據，並確立 AIA 代幣作為該生態系統的結算媒介。這一漲勢驗證了 AI 與區塊鏈結合的真實應用潛力。

去中心化存儲項目 Filecoin（FIL）在 2025 年 11 月初顯示出強勁的復甦跡象。隨著 AI 和 DePIN（去中心化物理基礎設施網絡）敘事的強勁碰撞，FIL 價格在短短一周內飆升近 60%，24 小時交易量突破 14 億美元。機構投資者也正在行動：全球最大的加密基金之一 Grayscale 的 FIL 持倉量達到了創紀錄的 220 萬枚，顯示出機構對 Filecoin 長期價值的堅定信心。

Pi Network 于 11 月 6 日推出了 Node v0.5.4 版本，并更名為 “Pi Desktop”，旨在提升節點獎勵計算和用戶體驗。然而，儘管有這些技術升級，生態系統卻面臨嚴峻挑戰：鏈上數據顯示主網活躍節點僅有 296 個，驗證者僅有 3 個，主網活動依然低迷。受市場情緒疲軟影響，Pi Coin 價格在過去一週內下跌了近 10%，目前交易於 0.22 美元，技術進展與現實數據之間存在巨大鴻溝。

在機構投資者的信心增強和資金加速流入的推動下，Solana 價格正在積聚突破 200 美元的潛力。儘管近期經歷了一周 15% 的價格回調，但 Solana 成功地守住了 150 美元至 160 美元的關鍵支撐區域。特別是 Solana ETF 在過去八天內吸引了超過 3.23 億美元的總流入，僅在今天就達到超過 2900 萬美元，這強有力地表明機構需求正在成為主導市場的主要力量。

儘管 DeFi 借貸協議 Aave（AAVE）近期在收益和營收方面表現強勁，季度收益攀升至 1268.6 萬美元，創下自 2020 年以來的第四高紀錄，但其鏈上活動卻出現異常分化。數據顯示，Aave 的總鎖倉價值（TVL）在短短一天內流出 6.82 億美元，這表明長期投資者正在將資金撤離並轉向穩定幣，這與衍生品交易者和現貨散戶的看漲押注形成了明顯的市場悖論。這種收益與資本流出的背離，給 AAVE 的短期價格走勢帶來了巨大的下行壓力。

隨著比特幣 (Bitcoin) 獎勵減半和全球不確定性加劇，比特幣礦工正面臨盈利能力承壓的嚴峻考驗。目前，區塊補貼僅剩 3.125 枚比特幣，交易費用已成為維持網路安全的主要收入驅動。儘管全網算力 (hashrate) 維持在 1.12 ZH/s 左右的較高水平，但哈希價格 (hashprice) 的下降和能源成本的剛性，正迫使礦工轉向 AI 托管、能源套利等多元化業務以維持運營。市場關注的焦點轉向：在費用結構持續不穩的情況下，礦工的營運支出 (OPEX) 邊界和攻擊成本門檻將如何演變。

链上数据显示，由以太坊聯合創始人 Joe Lubin 支持的以太坊財庫公司 SharpLink Gaming（股票代碼：SBET）於 11 月 7 日向交易所轉帳了 4,364 枚以太坊 (ETH)，價值約 1,447 萬美元。此舉恰逢該公司淨資產價值 (mNAV) 下降至 0.82，且整體加密市場回調導致其持有的 ETH 價值縮水。受此消息影響，SBET 股價周四收盤下跌近 8%，月度跌幅已達 42%，市場對機構的拋售行為和資金流出保持高度警惕。

日本金融服務廳 (FSA) 於周五正式宣布支持由三大主要銀行——瑞穗銀行 (Mizuho Bank)、三菱日聯金融集團 (MUFG) 和三井住友金融集團 (SMBC) 牽頭的穩定幣試點項目。該實驗旨在探究多個銀行集團如何聯合發行符合日本法律中“電子支付工具”定義的穩定幣，並在確保監管合規的前提下，加速國內支付系統的現代化。此次試點是 FSA “支付創新項目” (PIP) 下的首個正式項目，計劃於 2025 年 11 月起持續進行，標誌著日本在區塊鏈支付創新領域邁出了關鍵一步。

Marathon Digital Holdings (MARA) 在其第三季度財報中，悄然宣布了一項明確的政策轉變：公司現在將出售部分新挖出的比特幣 (BTC) 來資助其運營。此舉正值行業面臨哈希價格下滑、費用低迷以及資本支出高企的背景下。MARA 支付的平均電力成本約為每千瓦時 0.04 美元，第三季度每枚比特幣的購電成本約為 39,235 美元。隨著更多礦企可能效仿這種“運營優先於囤積”的策略，加上主流 CEX 交易所的流入數據，礦工拋售與 ETF 贖回雙重壓力或將對市場流動性構成實質性威脅。

Pi 幣憑藉「0 成本手機挖礦」風靡全球，吸引超過 4700 萬會員。2025 年 2 月 20 日，Pi 幣正式上線主網，並在主流交易所開放交易，一枚 Pi 幣價格開盤後暴跌至 1.54 美元（約 36 台幣）。Pi 幣 KYC 個資爭議、拉新機制疑似傳銷、官方屢次跳票等問題，讓 Pi 幣 PTT 論壇充斥詐騙質疑。

特斯拉股東正式批准了一項史無前例的薪酬方案，將首席執行官埃隆·馬斯克與公司未來十年的命運深度綁定。該計劃若全部兌現，馬斯克潛在收益可高達近1萬億美元，成為全球企業史上規模最大的高管薪酬協議。此舉不僅是對馬斯克領導力的信任投票，更是對特斯拉向人工智能與機器人公司轉型的重大押注。

知名分析師 Zach Rector 指出，未來十年 XRP 的市場潛力高達 30 兆美元，這主要得益於機構採用和現實世界資產的代幣化。到 2033 年，代幣化資產的成長規模可能達到 12 兆美元至 23 兆美元，而鏈上交易規模預計將達到 20 兆美元至 30 兆美元。