#英伟达财报周 華爾街「大空頭」,加碼做空英偉達!
在英偉達最新財報發布前,因成功預測美國次貸危機而知名的華爾街投資人、「大空頭」投資者邁克爾·伯里(Michael Burry)加碼做空英偉達。但與此前不同的是,他同時還買入了英偉達看漲期權。
這表明,雖然伯里仍對英偉達持看空立場,但承認存在財報超預期導致股價暴漲的可能性。
伯里在Substack平台發帖稱,他已買入12月到期、行權價位於200美元中高區間的英偉達看漲期權,並將該倉位定性為對沖其龐大空頭敞口的工具。「我做這筆交易並不是為了賺錢。」伯里表示,並補充稱,如果不是自己手上持有規模巨大的空頭與看跌期權倉位,他根本不會進行這筆操作。他表示,該對沖倉位占其投資組合的 3.5%‑4%。
伯里表示,從表面上看,英偉達股票似乎被嚴重低估了,因為該公司市盈率偏低、且坐擁壟斷定價權。但他指出,這一表象具有誤導性,自己對英偉達的理論估值「遠低於當前的市值」。伯里表示,他的分析指向英偉達的壟斷地位持續時間有限,因此未來利潤率將會下降。
他還表示,他認為英偉達「不會向股東分配足夠利潤」,公司的重心可能會越來越多地轉向資本支出和投資,以實現業務多元化並繼續推動營收增長。伯里表示,英偉達在「泡沫頂部附近及穿越泡沫頂部」的持續投入,可能在「並不遙遠的未來」導致其盈利出現「驚人的下滑」。
然而,至少目前伯里的「唱空」預測仍沒有兌現的跡象。截至8月27日收盤,英偉達股價暴漲超8%,當前總市值5.49萬億美元。
週三美股盤後公布的英偉達財報顯示,英偉達第二財季營收962億美元,同比增長106%,預期為923.8億美元;第二財季調整後每股收益為2.22美元,同比增長120%;第二財季資料中心收入890億美元,預期為858.6億美元;第二財季超大規模客戶營收487.1億美元,預期435.5億美元;第二財季AI雲、工業及企業營收403.1億美元,預期419.6億美元;第二財季計算與網路營收883.0億美元,預期846.9億美元;第二財季自由現金流213.4億美元。
英偉達預計第三財季營收將為1058.4億美元至1101.6億美元,市場預期為1051.5億美元;預計第三財季調整後營運開支大約90億美元,分析師預期89.7億美元;預計第三財季調整後營運費用約90.0億美元,預期89.7億美元;預計第三財季調整後毛利率73.5%至74.5%。
在財報中,英偉達創辦人兼CEO黃仁勳表示:「AI已經到達了轉折點。它正在做有用的工作,代幣正在變得有生產力和盈利能力。現在,算力即收入,且需求正在加速增長。去年這個時候,只有一家實驗室在推動基礎設施建設;而如今,我們正處於AI實驗室和新創企業蓬勃發展的黃金時代,多個前沿實驗室並行擴展,開放模型生態系統欣欣向榮,實體AI也陸續上線——在美國乃至全球範圍內都呈現出強勁的發展勢頭。
黃仁勳指出,AI基礎設施建設正在全速推進。Vera Rubin現已全面投入生產,其建設正是為了滿足這一時代的需求。$NVDA
在英偉達最新財報發布前,因成功預測美國次貸危機而知名的華爾街投資人、「大空頭」投資者邁克爾·伯里(Michael Burry)加碼做空英偉達。但與此前不同的是,他同時還買入了英偉達看漲期權。
這表明,雖然伯里仍對英偉達持看空立場,但承認存在財報超預期導致股價暴漲的可能性。
伯里在Substack平台發帖稱,他已買入12月到期、行權價位於200美元中高區間的英偉達看漲期權,並將該倉位定性為對沖其龐大空頭敞口的工具。「我做這筆交易並不是為了賺錢。」伯里表示,並補充稱,如果不是自己手上持有規模巨大的空頭與看跌期權倉位,他根本不會進行這筆操作。他表示,該對沖倉位占其投資組合的 3.5%‑4%。
伯里表示,從表面上看,英偉達股票似乎被嚴重低估了,因為該公司市盈率偏低、且坐擁壟斷定價權。但他指出,這一表象具有誤導性,自己對英偉達的理論估值「遠低於當前的市值」。伯里表示,他的分析指向英偉達的壟斷地位持續時間有限,因此未來利潤率將會下降。
他還表示,他認為英偉達「不會向股東分配足夠利潤」,公司的重心可能會越來越多地轉向資本支出和投資,以實現業務多元化並繼續推動營收增長。伯里表示,英偉達在「泡沫頂部附近及穿越泡沫頂部」的持續投入,可能在「並不遙遠的未來」導致其盈利出現「驚人的下滑」。
然而,至少目前伯里的「唱空」預測仍沒有兌現的跡象。截至8月27日收盤,英偉達股價暴漲超8%,當前總市值5.49萬億美元。
週三美股盤後公布的英偉達財報顯示,英偉達第二財季營收962億美元,同比增長106%,預期為923.8億美元;第二財季調整後每股收益為2.22美元,同比增長120%;第二財季資料中心收入890億美元,預期為858.6億美元;第二財季超大規模客戶營收487.1億美元,預期435.5億美元;第二財季AI雲、工業及企業營收403.1億美元,預期419.6億美元;第二財季計算與網路營收883.0億美元,預期846.9億美元;第二財季自由現金流213.4億美元。
英偉達預計第三財季營收將為1058.4億美元至1101.6億美元,市場預期為1051.5億美元;預計第三財季調整後營運開支大約90億美元,分析師預期89.7億美元;預計第三財季調整後營運費用約90.0億美元,預期89.7億美元;預計第三財季調整後毛利率73.5%至74.5%。
在財報中,英偉達創辦人兼CEO黃仁勳表示:「AI已經到達了轉折點。它正在做有用的工作,代幣正在變得有生產力和盈利能力。現在,算力即收入,且需求正在加速增長。去年這個時候,只有一家實驗室在推動基礎設施建設;而如今,我們正處於AI實驗室和新創企業蓬勃發展的黃金時代,多個前沿實驗室並行擴展,開放模型生態系統欣欣向榮,實體AI也陸續上線——在美國乃至全球範圍內都呈現出強勁的發展勢頭。
黃仁勳指出,AI基礎設施建設正在全速推進。Vera Rubin現已全面投入生產,其建設正是為了滿足這一時代的需求。$NVDA






















