宏觀與加密雙重聚焦：黃金突破3780美元，比特幣/以太坊ETF遭遇17億美元大逃殺！

受美國 8 月核心 PCE 數據符合預期、強化联准会年內進一步降息預期的推動，黃金（XAU）價格在周一亞洲早盤繼續走高，突破 3,780 美元。技術分析顯示，黃金和白銀均處於強勁的看漲趨勢。然而，加密貨幣市場則呈現相反態勢：上周，美國比特幣和以太坊 ETF 錄得超過 17 億美元的淨流出，爲以太坊 ETF 推出以來最大單周失血，機構投資者在地緣政治和联准会政策不確定性中，正將目光投向 Solana 和 XRP 等其他山寨幣資產。

黃金強勢上揚：降息預期與避險需求共振

現貨黃金（XAU）價格在周一持續漲，主要得益於兩大利好因素：

1、通脹數據符合預期： 美國 8 月 PCE 報告顯示年度通脹率爲 2.7%，核心 PCE 穩定在 2.9%，均符合市場預期。這表明联准会可以在不引發新的通脹擔憂的情況下，繼續溫和降息。利率下降降低了持有非收益黃金的機會成本，直接支撐金價。

2、地緣政治緊張： 地緣政治緊張局勢加劇了市場的避險需求，爲黃金提供了額外的支撐。市場焦點已轉向今日晚些時候 联准会官員（包括 Waller、Hammack、Musalem、Williams 和 Bostic）的講話。任何鴿派信號都將強化降息預期，推動金價繼續漲；而鷹派言論則可能導致美元反彈，暫停黃金的短期漲勢。

黃金與白銀技術分析

黃金 (XAUUSD)： 日線圖顯示價格已突破 3,500 美元後的看漲持續形態，趨勢健康。短期內價格可能繼續向 3,900-4,000 美元區域邁進。4 小時圖上的突破，確認了 3,700 美元附近的強勁支撐和看漲勢頭。

白銀 (XAGUSD)： 日線圖顯示白銀突破 35.00 美元後看漲動能強勁。盡管短期內存在超買，但動能指向 48-50 美元範圍。分析認爲，任何回落至 41.00-42.00 美元的修正都將是強勁的長期買入機會。

美元指數：在下行趨勢中盤整

美元指數（USD Index）日線圖顯示，其從 96.50 的長期支撐位反彈至熊旗形態的阻力位，整體仍處於看跌趨勢中的盤整期。盡管 4 小時圖在 96 至 100 之間大幅盤整，但整體負面展望未變。100-100.50 是強勁阻力，下一波走勢很可能向下；除非突破 102，否則看跌趨勢難以扭轉。

機構撤退：比特幣和以太坊 ETF 創紀錄流出

與貴金屬市場的強勁表現形成鮮明對比的是，加密貨幣 ETF 上周遭遇了大規模贖回：

比特幣 ETF 淨流出： 美國現貨比特幣 ETF 結束了連續數周的淨流入，上周錄得 9.03 億美元的淨流出，與 BTC 價格同期下跌 8% 相吻合。

以太坊 ETF 創紀錄流出：以太坊 ETF 淨贖回總額高達 7.96 億美元，這是自 2025 年初產品推出以來的最高單周流出量。

分析師指出，機構投資者正在調整策略，減少對波動性資產的敞口。宏觀經濟不確定性、全球增長放緩以及联准会不確定的利率路徑，是導致風險資產被首選剔除的主要原因。

需求轉向：Solana 和 XRP ETF 受青睞

在傳統主流加密資產 ETF 大規模流出的同時，資金流向顯示出選擇性的輪動：

其他主流山寨幣吸金： 新推出的追蹤 Solana 和 XRP 等山寨幣資產的 ETF 卻吸引了溫和的資金流入。

多樣化策略： 這種轉變表明，機構並非完全退出加密領域，而是在多樣化其投資組合，嘗試用不同資產（這些資產目前可能被低估或具有獨特增長潛力）來對沖市場波動。

隨着市場壓力持續，機構投資者正採取更加保守的防御性策略，減少對廣泛數字資產的敞口，轉而尋求更集中、更小的頭寸。預計在宏觀經濟挑戰得到解決之前，這種謹慎態度將持續。

結語

在宏觀經濟層面，美國通脹數據的穩定爲联准会降息提供了信心，推動黃金價格進入強勢漲通道，3,900-4,000 美元成爲焦點。而在加密市場，比特幣和以太坊 ETF 的巨額資金流出反映了機構情緒的脆弱性和宏觀不確定性帶來的風險規避。交易員需密切關注今日联准会官員的講話，其對美元和黃金短期走勢的影響將是立竿見影的。同時，Solana 和 XRP 等山寨幣資產的資金流入趨勢，預示着市場在整體承壓下仍存在結構性機會。

免責聲明：本文爲新聞資訊，不構成任何投資建議。加密市場波動劇烈，投資者應謹慎決策。