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先週の市場は、米国株の堅調さ、暗号資産の低迷、オンチェーンでのデレバレッジによって特徴づけられました。経済の底堅さと原油価格の高止まりにより、米国債利回りは高水準で推移する一方、AI関連のモメンタムと堅調な業績見通しが引き続き米国株を支えました。これに対して、BTCとETHは高金利、ETFからの資金流出、デレバレッジ圧力に押されました。オンチェーンの流動性も縮小し、DEX取引高、ステーブルコイン供給量、LST TVL、Aaveの借入額はいずれも減少する一方、大口の機関投資家はレバレッジを積極的に縮小し、より高い利回りを求めてプロトコル間で資本を移動させました。デリバティブ市場も引き続きディフェンシブな姿勢を示しました。BTCの建玉は減少し、資金調達率はゼロ近辺で推移し、25D Skewはすべての期間でマイナスに転じ、価格下落局面ではDVOLが顕著に上昇しました。

ゲートリサーチデイリーレポート：米国および韓国の半導体株は圧力を受けている一方で、香港の金融株は比較的好調でした。BTCは81,000 USDTに向かって下落し、ETHは弱含みました；GTC、OSMO、RSRは上昇しました。Blurはフロントエンドを閉鎖する計画を立てており、CFTCのルール策定は2028年まで延長される可能性があります。また、Strategyは250 BTCを取得しました。米国のインフレデータ、原油価格、ETFの流入、そして市場のリスク選好を監視してください

9月、世界の資本市場は広範な回復からより急激な分散へと移行しました。米国の堅調な活動、エネルギー主導のインフレ、中東の緊張が金利の見通しを再設定しました。連邦準備制度は25ベーシスポイントの利上げで引き締めを再開し、10年物国債利回りは一時5%を超えました。高い割引率は伝統的なセクター、小型株、金に重くのしかかりましたが、資本はAIや明確な収益の見通しを持つ大手テクノロジー企業に集中していました。暗号市場では、現物ビットコインとイーサリアムETFの両方が月間純流入を記録しましたが、配分はより決定的にビットコインに傾きました。連邦準備制度の会合を前にしたリスク削減の後、決定後の急速な回復が続き、流動性と配分の確実性を高ベータのエクスポージャーよりも好む機関投資家の嗜好を浮き彫りにしました。オンチェーンでは、NEAR IntentsがZEC流動性を使用してその意図ネットワークの拡張を検証しました。CircleのArcメインネットは、立ち上げ後に急速に冷却したLaunchpadブームを引き起こしました。そしてE

リスク資産は9月に混合したパフォーマンスを示しました。BTCとETHはそれぞれ6.4%と8.84%の上昇を記録し、7つの暗号資産の等重みバスケットは18.93%のリターンを返しました。これはZECの69.65%の月間急騰によるものです。同期間中、ナスダックは1.86%上昇し、米ドル指数は2.03%の増加、10年物米国債利回りは54ベーシスポイント上昇しました。米国の現物BTCおよびETH ETFはそれぞれ26.5億ドルと8.32億ドルの純流入を記録し、ステーブルコイン供給とDeFiのTVLも拡大しました。Gateの先物データによると、BTCおよびETHの永久契約のオープンインタレストはそれぞれ1.85%と8.97%減少し、資金調達率は中程度にプラスのままでした。これらの状況は、現物市場への流入とレバレッジエクスポージャーの減少を示唆しています。テストされた4つの戦略の中で、時系列モメンタムは年初からの最初の9ヶ月で累積リターン21.1%を生み出し、横断的モメンタムは9月に22.1%のリターンでリードしました。ボラティリティ管理された

ゲートリサーチデイリーレポート：10月12日、暗号市場は最近の安値からの回復を続け、BTCは83,000ドルを回復し、ETHとGTもそれに伴って反発しましたが、主要な暗号通貨の中期的なトレンドは依然として混在していました。オルトコインシーズンインデックスは62に上昇し、資本の流れはレイヤー1およびSonic、PLUME、LUMIAなどのRWA資産に集中しました。業界の動向としては、Ledgerがリセラー経由で配布されたデバイスに不正なハードウェアインプラントが確認されたこと、XRP Ledgerが過剰なトークン発行につながる可能性のある脆弱性を修正したこと、韓国が仮想資産取引プラットフォームのライセンス枠組みを進めたことが報告されました

ゲートリサーチデイリーレポート：10月12日、米国の主要3つの株価指数はすべて上昇し、香港株は不動産、電気自動車、テクノロジー株の上昇に支えられて反発しました。一方、韓国株は外国人投資家の売りと大型半導体株の弱さから圧力を受けました。暗号市場は穏やかな回復を見せ、BTCとETHはそれぞれ0.87％と1.17％上昇し、S、LUMIA、PLUMEが上昇を牽引しました。業界の動向としては、モスクワ証券取引所が規制された暗号取引を開始する計画を立て、CleanSparkがデータセンターの拡張のための資金調達を確保し、Ledger事件に関連する攻撃者が盗まれた資産を移動し続けました

連邦準備制度の2026年9月の利上げは、持続的なインフレ、堅調な経済成長、そして強力な労働市場によって主に推進されました。金利の上昇は、リスクフリーの利回りを引き上げ、米ドルと実質金利を強化し、流動性を引き締めることによって暗号市場に影響を与えますが、価格のパフォーマンスは政策期待と実際の結果のギャップにより大きく左右されます。2023年と比較して、暗号市場は利上げ後に一貫した方向性の反応を示していません：BTCは一般的により防御的なレジリエンスを示し、ETHはステーキング利回りとオンチェーン活動の両方に影響を受け、SOLやアルトコインはより大きなボラティリティと価格感度を示す傾向があります。全体として、単一の利上げでは広範な市場トレンドを決定するには不十分です。今後注視すべき主要な指標には、金利の動向、米国債の利回り、ステーブルコインの供給、市場のレバレッジの変化が含まれます

9月、暗号通貨市場の総時価総額はボラティリティの中で上昇し、月末には約2.95兆ドルに達し、月初から約9%の増加となりました。BTCとETHは共に月末に取引活動と価格の増加を見せ、明確なETFの流入がありました。オンチェーンでは、Solanaが取引とアクティブアドレスで引き続きリードし、Baseが改善し、クロスチェーンの流れが分岐しました。Ethereumは依然としてDeFiのTVLの56.2%を占めていました。主要なテーマには、Robinhood Chainの活動によるUNIのバーン、ZECのクロスチェーン流動性、ソーシャルトレーディング、ステーブルコインの支払いが含まれていました。Web3の開示された資金調達総額は約11.74億ドルで、開示されたセキュリティ損失は約4.42億ドルに達しました

2026年9月、暗号市場は8月の回復を受けて引き続き進展しました。SOLやDOGE（+13.33%）などの高ベータ資産はBTCを上回りました。トップ500の暗号通貨の中で、369が上昇し、96が下落し、全体のサンプルで平均リターンは+29.79%でした。STONK（+1,456.56%）とORBIO（+991.92%）はトップパフォーマーの中にランクインしました。9月の有効サンプルの中で、平均取引量の拡大は約2.43倍で、中央値は0.95倍でした。VTHO（181.47倍）とQNT（82.94倍）は取引量拡大ランキングのトップに立ちました。価格の上昇と取引量の急増の組み合わせは、9月の最も明確な構造的シグナルの一つとして浮上しました

ゲートリサーチVIPデイリーレポート：BTCは82,000 USDTエリアに向けて後退し、ETHは2,500 USDTを下回り、GTは短期的な修正に入りました。一方、CAW、AMP、SOSOは資本がミーム資産、決済担保、AI駆動の研究ツールに回る中で上昇しました。市場はスポットビットコインETFの流出、主流のモバイルウォレットへのステーブルコインの統合、1:1で裏付けられたトークン化された米国株式のローンチ、AI支援の数学の進展に伴うウォレットセキュリティとポスト量子移行に関する議論の高まりを注視しています

ゲートリサーチデイリーレポート：米国のテクノロジー株が後退し、香港と韓国の株式も同様の圧力に直面しています。BTCは82,000 USDTに向かって後退し、ETHは損失を拡大し、CAW、OGN、ELが上昇銘柄をリードしています。主要な市場テーマには、Samsung WalletのUSDC国際送金の統合、Securitizeのトークン化された米国株のローンチ、AIの暗号セキュリティへの潜在的な影響が含まれます

GateリサーチVIPデイリーレポート：市場のリスク選好が穏やかな中、マクロ経済の不確実性が依然として投資家の追随買い意欲を抑えており、BTCは一定の範囲内で推移しながら小幅に上昇しました。ただし、直近の保ち合い範囲を上抜けるには至っていません。ETHは序盤の上昇後に反落し、弱含みのまま保ち合いを続けています。パフォーマンスは引き続きBTCを下回っています。POND、MOVR、GRASSはそれぞれ30.68％、25.57％、25.41％上昇しました。主な背景には、DeFi、クロスチェーンインフラ、分散型データをめぐる市場テーマのローテーションがあります。AaveはAavenomics 3.0の下で、トークンバーンメカニズムの導入を検討しています。World Assetsは、1年間のロックアップ期間を伴う4,900万ドルのOTC(オーバーザカウンター)売却を完了しました。AMDはWorld Labsを82億ドルで買収し、フィジカルAIへの投資を強化しています。