クオンツ取引

8月はリスク資産が全般的に上昇し、BTCとETHはそれぞれ約25.1％、32.6％の上昇となりました。ボラティリティが高まる中、暗号資産市場ではETHが上昇を主導し、NAS100もUS500とUS30を上回りました。Gate Futuresのデータでは、BTCとETHの建玉が引き続き増加しています。資金調達率は適度なプラスを維持し、ロングポジションのユーザーが優位な状況を保ちました。一方、積極的な売り圧力も依然として大きく、ショートポジションの清算が集中したことで、月間上昇相場に短期的な価格変動の勢いがさらに加わりました。4つのモデルをバックテストしたところ、100日移動平均戦略と20日価格変動の勢い戦略はいずれもプラスの累積収益を生み出しました。今後は、トレンドを確認しながら、ボラティリティに応じてポジションを調整し、レバレッジリスクを管理することが重要になります。

2026年8月、暗号資産市場は回復を続け、月後半には上昇の勢いが一段と加速しました。市場全体の時価総額は約$2.24兆から約$2.70兆へ拡大し、月間で約20.66％上昇しました。有効サンプル489件のうち365件が上昇し、全体の74.64％を占めました。上昇率の中央値は6.50％でした。BTCとETHは、それぞれ23.67％、29.95％の上昇となりました。PONS、BTR、GOOSEなどのロングテール資産が市場を主導する一方、KAITOとUSは大幅に反落しました。これにより、トークンアンロックと流動性リスクを継続的に監視する必要性が改めて示されました。月間では、96トークンの取引高が3倍超、46トークンが5倍超、19トークンが10倍超に増加しました。取引高が10倍を超えた区分では、16資産が上昇し、2資産が下落、1資産が概ね横ばいとなりました。7月と比べ、価格と取引高に関するポジティブなシグナルがさらに強まったことがうかがえます。

7月、暗号資産市場は慎重な回復基調を維持し、時価総額は前月比約7.6％増の$2.26兆まで回復しました。一部の資本が安定利回り戦略に回帰したことを受け、GUSDの発行量は約2億1500万トークンまで急増しました。Gateデュアル投資は堅調に推移し、0日BTC安値買いおよび高値売り商品の年換算利回りはそれぞれ95.5％、113.5％に達しました。これは市場平均をそれぞれ34.4および32.6パーセンテージポイント上回る水準です。クオンツファンドでは、Interstellar Pioneerが月間収益4.2％で首位となりました。一方、Interstellar Hedgeは累計収益19.1％を記録し、25か月連続で月間勝率100％を維持しました。株式保有では、SK HynixとSpaceXが上位2ポジションとなり、それぞれ59.3％、15.2％を占めました。

7月の暗号資産市場は、階層的な回復を見せました。BTCは安値から反発したものの、月間高値の維持には至りませんでしたが、ETHは現物ETFへの継続的な資金流入とETH/BTCレシオの上昇を受け、明確にアウトパフォームしました。SOLの反発は限定的で、市場資金はアルトコイン全体には波及せず、依然として主要資産に集中した状態が続きました。デリバティブのレバレッジは縮小し、資金調達率も中立水準付近にとどまったことから、現物およびETFへの需要が回復基調を牽引したことがうかがえます。20日/60日トレンドフィルターはバックテストで依然として利益を上げられませんでしたが、最大ドローダウンを大幅に抑える効果があり、トレンド確認やリスクコントロールが引き続き重要であることを示しています。

2026年7月、暗号資産市場は6月の調整後に部分的な回復を見せました。トップ500サンプルの時価総額合計は約2.11兆米ドルから2.28兆米ドルへと反発し、月間で約8.31％の上昇となりました。有効サンプルでは、258トークンが上昇、218トークンが下落し、上昇銘柄の割合は52.33％でした。BTCは10.54％上昇、ETHは22.13％の上昇となり、DeFiや中型資産も特に活発でした。主な上昇銘柄は、Meme・コミュニティ資産、AI/InfoFi、DeFiブルーチップ、ゲーム、ロングテールエコシステムトークンに広く分布しました。AKE、KAITO、UNIが代表的な上昇銘柄であり、PRN、LAB、DEXE、VELVET、CASHCATの大幅なドローダウンは、ロングテール資産におけるリスクの高さを際立たせました。有効トークンの平均取引高拡大倍率は約1.21倍、中央値は0.80倍でした。

Robinhood Chainは、伝統的な金融機関によるオンチェーン金融インフラ構築の中でも極めて重要な取り組みです。長期的には、トークン化株式やETF、ステーブルコイン、その他のRWAを中心としたトークン化金融資産の総合的なエコシステムの確立を目指しています。しかし、当初の市場の期待に反して、エコシステムの初期成長はRWAではなく、MemeやLaunchpad、Uniswapエコシステムが主導しました。これは新たなブロックチェーンの立ち上げ期に典型的な発展過程を示しています。今後、Robinhood Chainが初期ユーザー層、取引アクティビティ、流動性をレバレッジし、トークン化証券やより広範なオンチェーン金融資産の普及を促進できるかどうかが、最終的な成功と持続可能なオンチェーン金融インフラの構築に直結します。

Gate Wealth Report H1 2026は、暗号資産市場のトレンド、Simple Earn、デュアル投資、オンチェーン投資、Gate Stocksのパフォーマンスを分析し、利回り戦略や資産配置に関する洞察を紹介しています。

6月の暗号資産市場は依然として厳しい状況が続き、BTCとETHはいずれも約20％の月間下落となりました。Gate Earnの資産運用額は比較的安定しており、1.5〜1.6億USDTの範囲で推移しています。合計GUSDミント数は引き続き減少傾向ですが、参照APYは2.8〜3.0％の間で安定しています。Gateデュアル投資は市場をアウトパフォームし続けており、安値買い戦略の0日APYは295％と、業界平均166％を大きく上回っています。Gateクオンツファンドの中では、Interstellar Hedging（USDT）が累計収益18.7％で最高となりました。Gate Stocksの主要ポジションはグローバル半導体およびテクノロジー成長企業に集中しており、SK Hynixが最大ポジションとなっています。

2026年6月、暗号資産市場は5月の回復ラリーを継続できず、BTCとETHは月間で20％を超える下落となりました。BNB、XRP、DOGE、ADAを含む主要資産も広範な売り圧力を受けました。上位500銘柄のうち、70.99％が収益マイナスとなりました。上位1〜100銘柄の平均収益は-8.35％、上位401〜500銘柄の平均下落率は-11.09％でした。上昇率ランキングは、低時価総額・高ボラティリティ・イベント主導型トークンが中心となり、CYDX（+35,729.13％）、ANSEM（+23,901.60％）、VELVET（+1,548.44％）が牽引しました。イベント面では、450の有効サンプルが平均2.54倍の取引高スパイクを記録し、3倍以上の取引高増加を達成したトークンは17銘柄のみでした。価格・取引高の本格的なブレイクアウトはCX、VELVET、SYNなど一部の資産に集中しました。

6月を通じて暗号資産市場は引き続き下落圧力が強く、BTCは20.43％、ETHは21.67％の下落となりました。月初の急落後、両資産は小幅に反発しましたが、回復は続かず、市場全体の価格水準は下落基調が続きました。デリバティブ市場もレバレッジ縮小局面が継続し、BTCおよびETHパーペチュアル契約の建玉は減少傾向が続きました。ロングの清算はショートの清算を大幅に上回り、資金調達率はほぼ中立を維持していたことから、今回の下落は過度なショートポジションではなく、現物の売り圧力とリスク選好の低下が主な要因であることが示されています。市場が狭い範囲でのもみ合いから方向性のある動きへと繰り返し移行する中、トレンドフォローやブレイクアウト確認型戦略にとって有利な状況となりました。パラメータのバックテストでは、Dense Moving Average Breakout Strategyがバイ・アンド・ホ

本レポートは、暗号資産市場ベータの予測可能性とヘッジ有効性の限界について包括的に検討したものです。既存の研究によれば、成熟した株式市場と比較して、デジタル資産の市場ベータは、安定性、異時点間の予測可能性、ヘッジパフォーマンスのいずれの点でも著しく劣ることが明らかになっています。その原因は推定手法のみならず、より根本的には、市場指数の代表性の限界、リターンジャンプの高頻度、オンチェーンやナラティブに起因するリスクの顕著性、そしてリターン要因が複数ソース由来であることにあります。今後、デジタル資産においてより有効なリスクフレームワークを構築するには、単一の市場ベータに依存せず、価格変動、流動性、オンチェーンデータ、センチメント指標、マクロ経済変数を統合したマルチファクターアプローチを採用すべきです。

2026年5月、暗号資産市場は第1四半期に9,000億ドルの調整を経て反発に転じ、時価総額合計は約2.81兆ドルまで回復しました。BTCの月間収益は-3.47％、年初来では約14.6％の下落が続いています。一方、ETHは史上最高値を51％以上下回る水準での取引が続いています。上位500トークンのうち、54.8％が月間でマイナスの収益となりました。しかし、平均収益（+11.28％）と中央値収益（-0.07％）の間に大きな乖離があることから、利益が少数の小型トークンに集中していることがわかります。LAB（+1,055.8％）、OCT（+482.3％）、TROLL（+398.5％）といった突出したパフォーマーは、主にランク300〜500のセグメントに集中しました。取引高を見ると、454のトークンで取引活動が活発化し、平均で2.35倍に増加しました。さらに、76のトークンでは取引高が3倍以上に拡大しています。ALLO（29.2倍）、XLM（25.4倍）、SHOW（18.3倍）など、価格と取引高の両方が増加したトークンは、強い強気。