DXYと外国為替

8月7日にGuru Clubが引用した情報筋によると、米国は予想外の為替介入を実施し、ユーロを売って円を買い、日本円が40年ぶりの安値に下落した後の日本を支援した。この措置は欧州中央銀行（ECB）に事前通知することなく実施され、長年続いてきた西側諸国間の金融協調の慣行からの前例のない転換となった。今回の介入は、米国債利回りへの上昇圧力を抑えることを目的としており、米国は日本を支援するため、ドルではなくユーロを売る選択をした。

公式データによると、中国の7月の輸出は人民元ベースで前年同月比17.8％増加し、前月の20.8％から減速した。

8月に発表された公式の貿易データによると、中国の7月の貿易黒字額は7,670億7,000万元（人民元）に達し、6月の8,590億5,000万元から減少した。

Swiftは8月5日、Bank of AmericaとJ.P. Morganが新たな国際リテール決済フレームワークの運用を開始したと発表し、クロスボーダー決済の改善を目的に設計されたネットワークに、米国の大手銀行2行が加わったことを明らかにした。この取り組みにより、消費者や企業は送金前にコストを確認でき、受取人は送金額の全額を受け取れるほか、現地の銀行システムが対応している場合は、より迅速な送金を利用できる。今年開始されたこの取り組みには、25か国の60行超が参加しており、従来の金融ネットワークは、国際的な資金移動に向けた代替手段を開発するブロックチェーン企業やステーブルコイン発行者と競争している。 Swiftのフレームワーク、取引前のコスト可視化と迅速な決済を実現 新たなフレームワークでは、送金者は取引を確定する前に手数料と為替レートを確認でき、受取人は予期せぬ控除なしに送金額の全額を受け取れる。対応市場では数分以内に決済が完了する場合もあり、家族や企業、海外のパートナーから送金を受け取る人々に、より予測しやすい体験を提供する。 初期の対応市場は、オーストラリア、ブラジル、中国、イン

Swiftが8月5日に発表したところによると、Bank of AmericaとJ.P. Morganは、消費者や企業による国際送金の利便性向上を目的とした、Swiftの新たな国際リテール決済フレームワークを導入した。このフレームワークにより、送金者は取引を確定する前に手数料と為替レートを確認でき、受取人は予期せぬ控除なしに送金額の全額を受け取れる。Swiftによると、25か国の60行を超える銀行がこの取り組みを支援しており、初期の対象市場にはオーストラリア、ブラジル、中国、インド、南アフリカ、韓国、スペイン、トルコが含まれる。対象市場では、送金が数分以内に着金する場合もある。

日本の財務省は8月7日、通貨の価値を防衛するため、4月30日から5月6日にかけて合計3回の円買い介入を実施したことを示す四半期データを公表した。介入は、日本のゴールデンウィーク期間中で市場の流動性が低い時期に行われた。4月30日の介入額は6兆2,787億円（約56.4兆ウォン）で、財務省が1991年に介入実績の集計を開始して以来、1日当たりで最大となった。 日本、4月30日に過去最大の6兆2,787億円規模の介入を実施 最大規模の介入は4月30日に行われ、日本はドル売り・円買い介入を通じて6兆2,787億円（約56.4兆ウォン）分の円を買い入れた。この金額は、財務省が1991年にこのデータの集計を開始して以来、1日当たりで最大の介入額となる。これまでの記録は、2024年4月29日に記録された5兆9,200億円だった。 財務省、5月に合計5.4兆円の追加介入を実施したと報告 財務省は5月に追加で2回の介入を実施した。5月4日には当局が7,802億円（約7兆ウォン）分の円を買い入れた。5月6日の介入額は4兆6,759億円（約42兆ウォン）に達した。今回公表されたデータにより、4月28日から

日本の財務省が8月7日に発表したところによると、日本政府は4月30日から5月6日にかけて3回の為替介入を実施し、総額11.7兆円規模の大規模な円買い介入を行った。最大の介入は4月30日に実施され、財務省は6兆627870億円（約56.4兆韓国ウォン）相当の円を買い入れた。これは、1991年に記録が始まって以来、1日当たりでは最大の介入となった。これまでの記録は、2024年4月29日の5兆592000億円だった。さらに、5月4日と5月6日には、それぞれ7,802億円と4,675億9,000万円の追加介入が実施された。これらの措置により、ドル円相場は一時、1ドル＝160.725円から155円前後まで下落したが、円のより広範な下落傾向は続き、7月下旬には1ドル＝163円まで円安が進み、40年ぶりの安値を記録した。

英国の『フィナンシャル・タイムズ』は8月7日、独占報道を発表した。複数の関係者によると、米国が先週、ユーロを売って円を買った為替市場への介入について、欧州中央銀行（ECB）は取引完了後になって初めて通知を受けた。ECBのクリスティーヌ・ラガルド総裁はその後、米財務長官のベッセント氏と今回の介入について協議した。一部のECB高官は、米国がこの取引にユーロを使用すると決定したことは前例がなく、西側の金融当局間で数十年にわたって続いてきた協力慣行に反すると考えている。 欧州中央銀行は介入完了後になって初めて通知を受ける 根据『フィナンシャル・タイムズ』が引用した関係者によると、ECBは先週金曜日、米国がユーロを売って円を買った取引が完了した後になって初めて、その介入を知った。ラガルド総裁はその後、土曜日にベッセント氏と今回の介入について協議した。 関係者は、このように協調を欠いた対応は、今回の介入が異例のものであることを浮き彫りにしていると指摘した。第二次世界大戦以降、西側諸国の中央銀行と財務当局は相互の信頼と協議を重視しており、過去の外国為替市場への介入は通常、協調して実施されてきた。 欧

キャリートレードにおける円のショートポジションは、日銀が追加利上げを示唆したことで、2025年春に2兆円を超えた。この動きは、2024年8月のキャリートレード巻き戻しショックから1年も経たないうちに起こり、世界的な資本流出の可能性をめぐる市場の懸念を招いた。韓国銀行によるこの状況の評価は市場予想を明らかに下回る穏やかなものであり、前年のボラティリティが再現されることへの高まる不安とは対照的だった。 2024年8月のキャリートレード巻き戻しが前例に 2024年8月のキャリートレード巻き戻しは、2025年の円ポジションを注視する市場参加者にとって比較の基準点となった。当時のショックは、日銀が追加利上げに向けて動く中、依然として記憶に新しかった。両時期の出来事が近接しており、円のショートポジションが膨らんでいたという共通の背景もあったため、市場関係者は両者を比較した。 韓国銀行はリスクを管理可能と評価 韓国銀行の2025年春の状況に対する評価は、市場全体のセンチメントとは異なっていた。同機関の見方は、2024年8月のシナリオが繰り返されることを懸念していた市場参加者の予想よりも穏やかなものだ

聯合ニュース・インフォマックスによると、韓国国債先物は8月7日、国際原油価格と米国債利回りの上昇を受けて下落した。午前9時5分現在、3年物国債先物は2ティック安の103.37、10年物国債先物は22ティック安の106.32となった。9月限のWTI原油先物は、イランとオマーンの間で行われているホルムズ海峡の再開交渉をめぐる不透明感を背景に、2.75％上昇し、1バレル＝77.29ドルとなった。米国債利回りも上昇し、2年債利回りは6.4ベーシスポイント上昇して4.2580％、10年債利回りは6.4ベーシスポイント上昇して4.6840％となった。利回りの上昇は、インフレ指標が高止まりした場合、連邦準備制度理事会（FRB）の議長ケビン・ウォーシュ氏が9月に利上げに踏み切る用意があるとの報道を受けたものだ。

連邦準備制度理事会の外国・国際通貨当局（FIMA）レポ・ファシリティは、外国中央銀行に緊急時のドル流動性を提供するために設計されたもので、8月5日時点の残高がゼロとなり、8週連続で利用されていないことが明らかになった。今年、同ファシリティの利用額が最も多かったのは2月初旬で、未決済残高は30億ドルに達した。一方、それ以外の期間の大半では、残高はゼロまたは1,000万ドル未満のごくわずかな水準だった。FIMAレポ・ファシリティは、スコット・ベッセント財務長官がその拡大を訴え、日本が利用する意向を示したことで注目を集めている。これは、弱含む円を支えるための協調介入への憶測が広がる中での動きだ。 FIMAレポ、8週連続で残高ゼロを記録 連邦準備制度理事会が8月6日に発表したリリースによると、8月5日時点のFIMAレポ残高は前週から変わらず、ゼロにとどまった。同ファシリティの残高は6月第3週以降、ゼロを維持している。今年、FIMAレポ残高が最も目立って増加したのは2月第1週と第2週で、それぞれ30億ドルと1億500万ドルだった。これらの期間を除けば、残高はほとんどがゼロまたは1,000万ドル未

連邦準備制度によると、8月5日時点で、外国中央銀行に緊急時のドル流動性を供給する手段であるFIMAレポの残高は、8週連続でゼロとなった。一方、外国の公的機関とのリバースレポ残高は167.6億ドル減少し、約3,177億ドルとなった。これは3週連続の減少となる。

Yonhap Infomaxによると、USD/KRW為替レートは8月6〜7日に心理的なサポート水準である1,420韓国ウォンを割り込み、1,414.50ウォンまで下落した。これは2025年10月初旬以来の安値となる。同通貨ペアは、7月1日に付けた1,559.20ウォンの高値から144ウォン超下落している。大手輸出企業による継続的なドル売り圧力やショートポジションに加え、9月に米連邦準備制度理事会（FRB）が利上げに踏み切る可能性などの外部要因が、同通貨ペアが1,420ウォンを上回る水準または下回る水準で安定するかどうかを左右する可能性があるため、市場参加者は引き続き慎重な姿勢を維持している。

Yonhap Infomaxによると、8月7日、ホルムズ海峡の通航をめぐる中東情勢の不確実性が高まるなか、インフレ指標が高止まりした場合には連邦準備制度理事会（FRB）のケビン・ウォーシュ議長が9月の利上げに備える可能性を示唆するシグナルを受け、ソウルの外国為替市場ではUSD/KRWに上昇圧力がかかった。1カ月物USD/KRW NDFは1,422.50 KRWの中値で決済され、トレーダーは1,417.00～1,435.00 KRWの取引レンジを見込んでいる。 しかし、韓国の輸出企業による継続的なドル売りが上値を抑えており、SK Hynix ADR関連のフローや輸出主導の交渉を背景に、USDのさらなる上昇は抑制されると予想されている。

BlockBeatsによると、米国の7月雇用統計は8月7日、北京時間午後8時30分に発表される。ウォール街では雇用者数の増加予想が1万8,000人から8万3,000人まで大きく分かれている。Dow Jonesの調査によるエコノミストの平均予想は、雇用者数が8万3,000人増加し、失業率は4.2％で横ばいとなる見通し。バンク・オブ・アメリカは約8万人増、バンガードはわずか1万8,000人増と予測している。 市場関係者は、実際の数値が予想から大きく乖離した場合、株式、債券、米ドル市場で急激な変動が生じる可能性があると指摘している。労働市場のデータが安定を示せば、米連邦準備制度理事会（FRB）は今年、最大3回の利下げを実施する可能性がある。一方、現在のフェデラルファンド先物は、利下げを1回しか織り込んでいない。

北京時間2026年8月7日、金融市場は同時に二つの重大な変数の交差点に立っている。一つ目の変数は米国の労働市場にある。 北京時間今夜発表される7月の非農業部門雇用者数は、市場ではFRBの次の政策経路を判断するうえで重要な根拠と広く見なされている。米国経済が引き続き減速するのか、FRBに利下げの余地があるのか、ドル流動性が改善するのか。これらの問題について、データから手掛かりが探られることになる。 二つ目の変数は中東の地政学的構図にある。 金十データが8月7日に報じたところによると、オマーンはイランと、ホルムズ海峡を一時的に再開することを目的とした暫定合意の枠組みで合意した。この合意では、商船がイランの管理する航路を通ってペルシャ湾に入り、その後オマーンの管理する航路から出ることを認めることで、新たな航路を構築する。通行料は徴収されない。イラン当局者によると、国連の国際海事機関と米国が合意の正式発表に参加し、この取り決めは湾岸協力会議（GCC）加盟国の承認を得ている。 しかし、現在の資産パフォーマンスは単純に一方向へ賭けているわけではない。8月7日時点で、Gateの相場データによると、W

Jin10によると、中国人民銀行は8月7日の公開市場操作で、1,330億元の純資金吸収を実施した。中国人民銀行は7日物リバースレポ100億元を実施する一方、7日物リバースレポ1,340億元が満期を迎えた。 今週、中国人民銀行は7日物リバースレポ1,765億元、翌日物リバースレポ3,000億元、買い切り型リバースレポ5,000億元を実施した。7日物リバースレポ1,165億元と翌日物リバースレポ9,000億元が満期を迎えたことで、今週の累計純資金吸収額は1兆12255億元となった。

中国人民銀行によると、中央銀行は本日（8月7日）、金利1.40％で100億元の7日物リバースレポ取引を実施し、金利を前回取引時から据え置いた。入札額と落札額はいずれも100億元だった。

8月7日、中国人民元の対米ドル基準値は6.7904と、前取引日の6.7895から9ポイント元安方向に設定された。前取引日の公式終値は6.7515、夜間取引は6.7517で引けた。