DXYと外国為替

6月の日本の家計支出は前月比6.4%減となり、市場予想の3.1%減を大幅に下回った。また、前月の3.7%増から減少に転じた。

政府統計によると、6月の日本の家計支出は前年同月比3.3％減少し、予想されていた1.0％増を大幅に下回ったほか、5月の0.4％減からさらに大きく落ち込んだ。

聯合インフォマックスによると、ホルムズ海峡の通航再開をめぐる不透明感から原油価格が急騰したため、韓国国債先物は8月7日の夜間取引で下落した。3年物は7ベーシスポイント安の103.32、10年物は30ベーシスポイント安の106.24となった。ブレント原油10月限は3.83％急騰し、1バレル＝82.49ドルとなった。80ドル台を回復したのは4取引日ぶり。米国債利回りも全般的に上昇し、10年債利回りは6.40ベーシスポイント上昇した。フィナンシャル・タイムズによると、インフレ指標が高水準となり、利上げ観測が強まった場合、米連邦準備制度理事会（FRB）のケビン・ウォルシュ議長が9月に利上げする用意があるとの報道も市場の圧力となった。

連邦準備制度（FRB）当局者のムサレム氏は、米国の労働市場は堅調で、完全雇用に近い状態にあると述べました。これは、FRBが物価安定と雇用最大化という二重の使命に引き続き注力していることを示唆しています。ムサレム氏の見方は、労働市場が差し迫って悪化するとの懸念が和らいでいるというFRBの認識と一致しており、二重の使命のうち雇用面での対応の緊急性を低下させています。この発言は、インフレ率がFRBの2％目標を上回る一方、失業率が4.2％から4.4％の間で安定している状況で行われました。 失業率は4.2％から4.4％の間で安定 労働市場は安定しており、失業率は4.2％から4.4％の間で推移しています。雇用者数の伸びは堅調ながらも緩やかだとされています。ムサレム氏が労働市場を完全雇用に近いと表現したことは、労働市場が完全雇用に近い状態にあるというFRBの評価と一致しており、同市場に対する当面の懸念を和らげています。 市場価格は利上げの可能性の高まりを反映 ムサレム氏の発言を受け、市場価格は、2026年9月会合までに利上げが行われる可能性がわずかに高まったことを示唆しています。この発言は、労働市場

米国と日本は7月30日に共同で外国為替市場への介入を実施し、ドル円相場は50分以内に1ドル＝162.80円から157円台まで2％超下落し、その後、3日には155円台に達した。この介入は、米国が日本に対して利上げを求める公然たる圧力を強める中、円安を食い止めることを目的としている。市場関係者は、円キャリートレードが巻き戻される可能性を懸念している。ヘッジファンドが、低金利の円を借り入れて米国債を購入する取引から、米国債を空売りしてハイテク株を購入する取引へと移行しており、円高によってポジションの解消を迫られた場合に脆弱性が生じるためだ。 前日、KOSPI指数は6296.38で取引を終え、301.88ポイント、率にして4.58％下落した。夜間の米国ハイテク株で利益確定売りが広がったことが影響した。ドル円相場はその後やや反発し、現在は157円台で取引されている。 米日為替介入で円が157円台へ 7月30日夜、ドル円相場は50分以内に1ドル＝162.80円から157円台まで急落し、下落率は2％を超えた。その後、米国と日本の為替当局が共同で円買い介入を実施したことが公式に確認された。3日には相場

ドルは木曜日（8月6日）、リスク回避需要の高まりと米国債利回りの上昇を背景に、1週間ぶりの高値まで上昇した。ドル指数（DXY）は0.3％上昇し、99.94となった。ドル／円相場は0.4％上昇して158.39円となり、日本が先週、為替市場に介入して以来初めて158円台を回復した。 市場は、連邦準備制度理事会（FRB）の政策の方向性を示す重要な指標として、金曜日に発表される米国の7月雇用統計に注目している。一方、中東の緊張は続いており、メディア報道によると、イランとオマーンはホルムズ海峡の再開に向けた枠組みを策定した。この枠組みでは、賠償が完了するまで、米国船籍、イスラエル船籍、および「敵対的な」船舶の通航を禁止するという。米財務省は今週初め、日本と共同で円を支えるための為替介入を実施したことを確認した。これは、2011年以来初めてとなる両国の協調行動である。

ヘッジファンドは、先週円高が進んだことで、円キャリートレードの巻き戻しに対する懸念を再び強めている。日米の協調を受け、ドル円相場は163円超から157円台まで下落した。懸念の根底にあるのは、積み上がったショートポジションだ。先月28日時点で、世界のヘッジファンドは約95億ドル相当の円の売り持ちを124,575枚保有しており、6月に記録した過去最高水準に近づいている。2023年以降、円の借入資金は米国債への投資からテック株の購入へとシフトしており、特にAI関連株に集中しているため、円高が続けばさらなる売り圧力が生じる可能性がある。 ヘッジファンドの円ショートポジション、過去最高水準に近い95億ドルに到達 Bloombergによると、先月28日時点で、世界のヘッジファンドは約95億ドル相当の円のショートポジションを124,575枚保有していた。この水準は、2007年6月に記録された過去最高水準に近い。キャリートレードとは、日本の低金利で円を借り入れ、より高利回りの海外資産に投資する取引だ。円高になると、投資家は借り入れた円の返済負担が増すため、ポジションを縮小する目的で海外資産を売却し、円

News1によると、日米の金融政策協調を背景に先週円高が進行したことで、円キャリートレードの巻き戻しに対する懸念が強まっている。数カ月にわたる円安の後、ドル円相場は163円超から157円台まで急落した。同報道が引用したBloombergのデータによると、7月28日時点で世界のヘッジファンドは、約95億米ドル相当の円ショートポジションを12万4,575件保有しており、2024年6月に記録した過去最高水準に近い。 円高が続けば、米国のテクノロジー株への投資資金を調達するために円で借り入れられた資金の巻き戻しが、今後も続く可能性がある。主要テクノロジー株はすでに直近の高値から39％下落しており、アナリストは、レバレッジをかけたポジションが過去2カ月間で大幅に縮小したと指摘している。これは、現在の売り圧力が市場調整の最終局面に当たる可能性を示唆している。

米国債価格は8月6日に下落し、短期債がアンダーパフォームする中、利回り曲線はベア・フラットニングの形でフラット化した。Financial Timesは、FRBのケビン・ウォーシュ議長の考えに詳しい匿名の情報筋の話として、今後数週間に発表されるインフレ指標が高い数値を示し、市場が利上げ観測を織り込んだ場合、9月に利上げする用意があると同議長が述べたと報じた。売りを促した要因には、ホルムズ海峡の再開をめぐる不透明感の中での原油価格の急騰、Alphabetによる250億ドルの社債発行、そして週間失業保険申請件数が3週連続で20万件を下回ったことを示す堅調な雇用データが含まれた。こうした値動きは、市場が7月雇用統計を前にFRBの政策の方向性を見極める中で生じた。 8月6日、米国債利回りは曲線全体で上昇 Yonhap Infomaxの場中海外金利画面（画面番号6532）によると、8月6日午後3時（東部時間）時点で、10年物米国債利回りは4.6740%となり、前営業日午後3時時点から5.40ベーシスポイント上昇した。同じ期間に、金融政策に敏感な2年物利回りは6.50ベーシスポイント上昇し、4.25

Financial Timesによると、連邦準備制度理事会（FRB）のパウエル議長は8月6日、インフレ指標が高止まりした場合、FRBは9月に利上げに踏み切る可能性があると示唆した。これは、同議長の考えに詳しい匿名の関係者の話として報じられた。米国10年物国債利回りは5.4ベーシスポイント上昇して4.674％となり、2年物利回りは6.5ベーシスポイント上昇して4.252％となったため、利回り曲線はフラット化した。Alphabetは、満期が2年から40年までの10本のトランシェからなる総額250億ドルの社債発行を発表し、投資家から1,150億ドルを超える需要を集めた。これは発行額の4倍を超える水準だった。 8月1日終了週の米国の週間新規失業保険申請件数は19万9,000件となり、3週連続で20万件を下回ったほか、市場予想の20万2,000件も下回った。7月のレイオフ発表件数は前年同月比46％減の3万3,429件となり、2年ぶりの低水準となった。

ウォン・ドル相場は6日、輸出企業によるドル売りが続いたことや、中東情勢が一部緩和したことを受け、10カ月ぶりの安値まで下落した。相場は午前6時に1,423.0ウォンで始まり、午前11時07分ごろには1,414.5ウォンまで下落した。これは、昨年10月2日に1,399.5ウォンを記録して以来、最も低い日中水準となった。米財務長官のScott Bessent氏は、米政府が韓国ウォンやその他のアジア通貨の過度な変動に対応していると公に述べ、地域通貨の安定を支援した。 イランとオマーン、ホルムズ海峡に関する60日間の合意に近づく The Wall Street Journalは前日、イランとオマーンがホルムズ海峡の再開に向けた60日間の暫定合意案について、最終調整を進めていると報じた。イラン外務省の報道官Esmail Baghaei氏は6日、イランとオマーンの協議について、「提案された航路の地理的座標について合意に達した」と述べ、両国の共同声明が現在、審査と最終調整の段階にあると付け加えた。 Bessent氏、円の安定をアジア通貨市場と関連付ける Scott Bessent氏は前日、CNBCの

韓国経済新聞によると、8月6日の取引で韓国ウォンは1ドル＝1,414.5ウォンまで下落し、約10カ月ぶりの安値を記録した。この下落は、輸出企業によるドル売りが続いていることに加え、イランとオマーンがホルムズ海峡の再開に向けた60日間の暫定合意の最終調整に入ったとの報道を受け、中東情勢の緊張が緩和したことによるものとみられている。米財務長官のスコット・ベッセント氏が最近、アジア通貨の安定を支持する発言をしたことも、ウォン高を後押しした。同氏は、過度な円安が域内全体で通貨切り下げ競争を引き起こす可能性があると述べた。証券アナリストは、国内のドル供給環境が改善していることや、米国による通貨介入の抑制に向けた取り組みが続いていることを理由に、ウォンが2026年下半期に一時的に1ドル＝1,300ウォン台まで上昇する可能性があると予測している。

Money Todayによると、韓国の地方自治体の職員であるパク・ウンソ氏は、10年間にわたる投資を経て、30代で純資産10億ウォンを達成した。同氏のポートフォリオは、複数の指数に連動するグローバル株式が65%、米国および韓国の債券が20%、金が12%、ビットコインが3%を占めており、個別株は保有していない。 パク氏は、2020年の市場下落局面で体系的な投資を始め、規律あるリバランスを通じて金融資産7億ウォンを蓄積した。ソウル首都圏と比べて地方は生活費が低いため、債務をより早く返済し、早い段階から投資に資金を配分できたと強調した。

8月6日、オフショア人民元（CNH）は対米ドルで6.7476まで上昇し、水曜日の終値から6ピップス高となった。ニューヨーク取引時間中（北京時間金曜日04:59）には、6.7455～6.7519の範囲で推移した。

連邦準備制度のFIMAレポ・ツール（外国および国際通貨当局向けレポ・ファシリティ）は8週連続で利用されておらず、最近も同ファシリティへの需要が低迷していることを示しています。

7月31日終了週、海外中央銀行の米国債保有額は339020億3,400万ドル減少し、前週の純流入額255340億200万ドルから一転した。

8月6日（木）、イランがホルムズ海峡で敵対勢力の標的を攻撃したことを受け、米国債10年物利回りは6ベーシスポイント上昇して4.6757％となり、日中の高値を付けた。2年債利回りは6.83ベーシスポイント上昇して4.2475％、30年債利回りは4.66ベーシスポイント上昇して5.2146％となった。2年債と10年債の利回り差は0.728ベーシスポイント縮小し、プラス42.002ベーシスポイントとなった。

ニューヨーク時間木曜日（8月6日）の終値で、USD/JPYは0.44％上昇して158.44となり、取引時間中は157.56～158.55の範囲で推移しました。EUR/JPYは0.14％上昇した一方、GBP/JPYは0.11％下落しました。

ICEとBloombergのデータによると、米ドル指数は木曜日（8月6日）に0.26%上昇して99.933となり、日中の取引範囲は99.637～100.020ポイントでした。Bloomberg USD Indexは0.19%上昇して1205.79となり、取引時間中は1202.53～1206.42ポイントの範囲で推移しました。

Wells Fargoは今秋、米ドルと英ポンド間でトークン化預金の提供を開始する。商業銀行の預金をブロックチェーン上に移行することで、規制対象の銀行システム内で法人顧客に24時間体制の決済を提供する。最高財務責任者（CFO）のMike Santomassimo氏は、トークン化預金によって同行の法人・商業顧客は、口座間および国境を越えた資金移動をより容易かつ迅速に行えるようになると述べた。このサービスは今秋、米ドルと英ポンド間の限定的な通貨回廊から開始され、2027年には、より多くの顧客、国、通貨を対象とする本格展開が予定されている。これにより、規制上の保護と預金保険の適格性を維持しながら、ブロックチェーン技術を従来の銀行インフラに統合する。 Wells Fargo、Cosmosを基盤とするトークン化預金サービスを発表 同行はトークン化預金サービスを既存の決済プラットフォームに統合し、取引の速度、タイミング、柔軟性を向上できる場合には、対象となる取引で自動的にトークン化預金を利用する。Mike Santomassimo氏は公式声明で、トークン化預金によってWells Fargoの法人・商