DXYと外国為替

聯合ニュース・インフォマックスによると、10月14日、利上げへの懸念が和らいだことを受け、英国債利回りは大幅に低下した。10年物英国債利回りは5.09ベーシスポイント低下して5.3947％となり、2年物利回りは5.54ベーシスポイント低下して4.7122％となった（午後4時31分時点）。イングランド銀行（BOE）のアンドリュー・ベイリー総裁は、エネルギーコストがより広範なインフレに及ぼす二次的な影響は英国ではより抑制されていると述べ、来月の積極的な利上げに対する市場の期待を後退させた。

韓国金融投資協会によると、韓国の国債利回りは最近の上昇局面から反落した後、10月14日に上昇した。3年物利回りは2.6ベーシスポイント上昇して3.883%、10年物利回りは3.2ベーシスポイント上昇して4.261%となった。国債先物も下落し、3年物は10ティック安の102.88、10年物は30ティック安の105.74となった。市場では、総合インフレ率が前月比0.6%上昇すると予想されていた米国の9月消費者物価指数（CPI）の発表が待たれていた。

DBS銀行のアナリスト、フィリップ・ウィー氏によると、10月14日に発表されるコアCPIは前月の0.3％から0.2％へ鈍化すると予想されており、米ドルの上昇を抑える可能性がある。ウィー氏は、最近のドル高は主に追加の政策引き締めに対する市場の期待に支えられている一方、FRB当局者は2027年にかけてのそうした政策織り込みに慎重な姿勢を示していると指摘した。また、金融政策は個々の経済指標の発表ではなく、今後1～2年間のインフレ動向に基づいて決定されると強調した。

中国人民銀行が10月14日に発表したデータによると、2026年1～9月の人民元建て融資は11兆5,200億元増加した。9月末時点の人民元建て融資残高は283兆4,400億元となり、前年同期比で4.8％増加した。国内の家計向け融資が1兆300億元減少した一方、企業向け融資は12兆5,500億元増加し、全体の伸びをけん引した。

中国人民銀行によると、2026年第1～第3四半期に人民元預金は20.76兆元増加した。9月末時点の人民元預金残高は349.45兆元で、前年同期比7.5％増となった。本・外貨預金残高の合計は357.52兆元で、前年同期比7.6％増加した。一方、外貨預金残高は1.2兆米ドルで、前年同期比17.7％増となった。

中国の社会融資総量は2026年1～9月に274.6兆元増加し、前年同期の239.1兆元から拡大した。人民元建て新規融資は115.2兆元に達し、前年同期の104.4兆元から増加した。9月単月では、M2マネーサプライの前年同月比伸び率が7.2%となり、7.5%から低下した。一方、M1は3.2%で4.1%から低下し、M0は10.6%増で11.2%から低下した。

中国人民銀行によると、2026年10月15日、PBOCは満期6か月（182日）の7,000億元規模のリバースレポ取引を実施する。取引では、固定数量入札方式と複数価格方式を採用する。満期日は2027年4月15日（休日の場合は順次繰り下げ）となる。

中国人民銀行によると、9月末の預金残高の合計（人民元および外貨）は357兆5,200億元となり、前年同月比で7.6％増加した。貸出残高の合計は287兆2,900億元となり、前年同月比で4.7％増加した。

公式の金融データによると、中国の9月のM0マネーサプライは前年同月比10.6％増加し、8月の11.2％から減速した。

中国の9月のM2マネーサプライは前年同月比で7.2％増加し、増加率は前月の7.5％から低下しました。

公式データによると、中国の9月のM1マネーサプライは前年同月比3.2％増となり、前月の4.1％増から減速した。

Guru Clubによると、中国のオンショア人民元は10月14日、北京時間午後4時30分時点で、米ドルに対して1ドル＝6.6925元で取引を終え、前取引日比で20ベーシスポイント上昇した。

10月14日、Franklin Templetonのチーフ投資ストラテジストであるSchultz氏は、中東産原油の供給混乱、AI関連の電子機器不足、関税がインフレ圧力を高めていると述べた。ただし、こうしたインフレ要因の影響は、2027年に近づくにつれて和らぐと予想されている。Schultz氏は、9月のコアインフレ指標は全般的な鈍化を示す可能性があると指摘した。エネルギー価格の上昇が他のセクターに波及する影響は年末頃に現れる可能性が高く、9月のCPIデータにはまだ反映されていない。CPIデータがコンセンサス予想を大幅に上回らない限り、米連邦準備制度は10月に金利を据え置く可能性が高い。

ブルームバーグによると、香港唯一の人民元決済銀行である中国銀行（香港）は、同行の声明で、火曜日に中国本土の市場で銀行間譲渡性預金（CD）を発行する予定だと明らかにしました。同行は今年、最大2,220億元（約330億ドル）相当の銀行間CDを発行する計画です。

Guru Clubによると、10月14日、ベネズエラの経済顧問は、国内取引の100％を自国通貨で賄えるよう、自国通貨を強化する中期目標を発表した。

米国の9月CPIは、今夜（10月14日）午後8時30分（ET）に発表される予定です。市場予想では、エネルギー価格の反発を受けて総合CPIが上昇する可能性がある一方、コアインフレ率は穏やかな水準にとどまると見込まれており、強弱入り混じる内容となっています。エネルギー主導のインフレが波及すれば、10月のFRB会合で金利が据え置かれるとの市場の織り込みが変化し、大幅な市場変動を引き起こす可能性があります。

Jin10によると、ユーロや日本円を含む外国為替オプションが、北京時間10月14日22:00に満期を迎える予定です。1つの権利行使価格当たりのポジションが10億人民元を超える7つの権利行使価格に対応するオプションが満期を迎えます。市場参加者には、関連するリスクを管理するよう推奨されています。

Capital.comのシニア市場アナリスト、Daniella Hashorn氏によると、水曜日（10月15日）に発表予定の米国の9月CPIデータは、総合インフレ率が3.7%に加速し、コアインフレ率は約2.5%となる見通しです。連邦準備制度理事会は9月に利上げを実施しました。市場では現在、連邦準備制度理事会が10月に金利を据え置く確率を80%と織り込んでいます。コア指標が軟調となれば、この見方が強まり、株式と債券への圧力が和らぐ可能性がある一方、予想を上回る数値となれば利回りが上昇する可能性があります。

ブルームバーグによると、ゴールドマン・サックスは、中国人民元が現在の1ドル＝約6.69元の水準から、1年以内に6.4元まで上昇すると予測している。同銀行の適正価値指標は、6元に向けてさらに上昇する可能性を示唆している。ゴールドマン・サックスのグローバル為替・金利・新興国市場戦略リサーチ責任者であるカマクシャ・トリヴェディ氏は、中国の貿易黒字の拡大を元高の支援材料として挙げ、元は約20～25％割安だと指摘した。

シティバンクのエコノミスト、キム・ジヌク氏は10月14日、韓国銀行（BOK）が10月22日の金融通貨委員会でタカ派的な姿勢を示しつつ政策金利を据え置き、その後、2026年11月と2027年2月にそれぞれ25ベーシスポイント利上げし、最終的に政策金利を3.5%まで引き上げると述べた。聯合インフォマックスとのインタビューで、キム氏は、根強いコストプッシュ型インフレと所得改善による需要環境の強まりにより、コアCPI上昇率はかなりの期間にわたりBOKの目標を上回ると説明した。韓国の中央銀行はすでに先行的に政策金利を2回引き上げ、3.00%としており、キム氏は、2026年後半に利上げを再開する前に、政策当局は経済が調整する時間を置くと予想している。 BOK、10月22日にタカ派的な姿勢で金利据え置きの見込み キム・ジヌク氏は、BOKが10月22日の会合で、政策金利を3.00%まで引き上げた2回連続の先行的な利上げに経済が適応するのに十分な時間があったかを見極めるため、タカ派的な据え置き決定を示すと予想されると述べた。また、タカ派的な委員1人が即時利上げを支持して反対票を投じる可能性があると付け加