DXYと外国為替

2026年10月15日13:30から13:45（UTC）にかけて、BTCは15分間で短期的に0.60%上昇し、価格は80,088.2 USDTから80,756.3 USDTまで上昇した。値幅は0.83%となった。短期的には反発したものの、過去24時間では依然として約2.67%下落しており、82,526ドルの高値から79,795ドル付近まで下落するなど、市場全体は引き続き弱含みで推移している。 今回の急変動の主な要因は、米国とイランの対立が継続的に激化していることに加え、FRBによる利上げ観測が強まったことにある。フーシ派が夜間にサウジアラムコのダーラン本社を攻撃し、トランプ氏は米国がホルムズ海峡を「完全に支配した」と主張したものの、対立は収束しておらず、原油価格は一時95ドルの抵抗線に達し、地政学的リスクプレミアムが上昇した。同時に、サンフランシスコ連銀のデイリー総裁が追加利上げを示唆したことで、市場では10月末の政策会合でさらに25bpの利上げが実施されるかをめぐり、見方が分かれている。高金利環境は、BTCなどの無利息資産に継続的なバリュエーション圧力をかけている。 さらに、板のミク

ロイターによると、10月15日、CoreWeaveの5年物クレジット・デフォルト・スワップ（CDS）スプレッドは1,000ベーシスポイントを超え、債務不履行リスクの高まりを示した。OracleのCDSスプレッドは過去最高の288ベーシスポイント（一晩で26ベーシスポイント上昇）に拡大し、SoftBankは424ベーシスポイント（24ベーシスポイント上昇）に達した。これは、大規模なAIインフラプロジェクトの資金調達コストに対する投資家の懸念を反映している。

米ドル指数（DXY）は、ヨンハップ・インフォマックスによると、10月15日午前7時42分（米東部時間）時点で102.047まで下落した。前日の終値102.537から0.490ポイント（0.478%）の下落となった。米国債利回りが急低下し、連邦準備制度理事会の利上げ観測が後退する一方、英ポンドは上昇した。取引開始前に半導体株が売られる中、資金が安全資産である米国債に流入したことで市場センチメントが変化し、ドル指数の下落につながった。マイクロン・テクノロジーは4%超下落した。 米国債利回り、約10ベーシスポイント低下 米10年国債利回りは前営業日と比べて約10ベーシスポイント低下した。ニューヨーク証券取引所の取引開始前に半導体株が売り圧力にさらされる中、市場の資金は安全資産である米国債に向かった。アジアの取引時間中、ドルは主に102の水準付近で推移し、それ以前の下落から回復できなかった。 連邦準備制度理事会の金利据え置き確率、70.7%に上昇 CMEのFedWatchツールによると、10月15日午前7時20分時点で、フェデラルファンド金利先物市場が示す今月の金利据え置き確率は70.7%とな

Yonhapinfomaxによると、米ドル指数（DXY）は10月15日早朝に102.047まで下落し、前日の終値102.537から0.490ポイント、率にして0.478％下落した。米国債利回りが急低下し、市場資金が安全資産へ流入したことが下落の要因となった。10年債利回りは約10ベーシスポイント低下した。 米連邦準備制度理事会（FRB）による追加利上げ観測が後退したことも、ドルの重しとなった。CME FedWatchによると、先物市場では今月の金利据え置きの確率が70.7％となった。ドルは主要通貨に対して下落し、ユーロ／ドルは0.531％上昇して1.12145、ポンド／ドルは0.510％上昇して1.32587、ドル／円は0.267％下落して157.919円となった。

米国2年物国債利回りは10月15日、10ベーシスポイント低下して4.69%となった。

ニューヨーク連邦準備銀行のデータによると、SOFR（担保付き翌日物調達金利）は、米国のCPI（消費者物価指数）報告が発表された10月14日に3.88％まで低下し、前日の3.89％から下落した。実効フェデラルファンド金利は3.88％で横ばいだった。

インド準備銀行によると、10月15日（木）、同行は、最近導入された外国為替デリバティブ規制はヘッジ取引のみに適用され、マーケットメーキング活動には適用されないと明らかにした。銀行がデリバティブ契約を通じて為替リスクをヘッジする場合、ルピーを対価として外貨を購入する取引であれば、外国為替リスクに関する準備金要件を遵守しなければならない。一方、外貨を売却する場合、準備金の積み立ては必要ない。この規制は経常取引のヘッジにのみ適用され、通常は輸出入に伴うキャッシュフローが対象となる。

ロシア中央銀行の金・外貨準備高は、10月9日終了週時点で7,235億ドルとなり、前回の7,322億ドルから減少した。

BlockBeatsによると、10月15日、9月のPPI（生産者物価指数）と小売売上高のデータ発表を受け、米国債利回りは全面的に低下し、長期債の利回りが下落を主導した。 20年債利回りは14.6ベーシスポイント低下し、5.434%となった。30年債利回りは14.1ベーシスポイント低下し、5.385%となった。10年債利回りは13.6ベーシスポイント低下し、5.054%となった。

PANewsによると、米国債のロングエンド利回りは10月15日に急落した。20年債利回りは14.6ベーシスポイント低下して5.434％となり、30年債利回りは14.1ベーシスポイント低下して5.385％、10年債利回りは13.6ベーシスポイント低下して5.054％となった。

Guru Clubによると、豪ドル／米ドル（AUD/USD）は10月15日、0.69を割り込み、日中に1％超下落した。

米国のコア生産者物価指数は9月に前年比5%へ上昇し、市場予想の4.4%を上回り、前月の4.6%からも上昇した。

10月15日の市場データによると、安全資産需要の再燃が貴金属を押し上げる中、現物金は1.20%上昇して1オンス当たり4,154.39ドルとなり、現物銀は一晩で1.94%上昇して1オンス当たり56.70ドルとなった。一方、米国債価格は上昇を続け、すべての残存期間で利回りが低下し、10年物米国債利回りは10ベーシスポイント低下して5.08%となった。同時に、株価指数先物はまちまちの動きを示し、ダウ・ジョーンズ先物は0.35%上昇した一方、S&P 500先物は0.31%下落し、Nasdaq 100先物は1.25%下落した。

PANewsによると、10月15日、米連邦準備制度理事会（FRB）の議長であるケビン・ウォルシュ氏は、中央銀行が示す将来の金利経路に関するフォワードガイダンスを縮小し、四半期ごとに公表されるドットプロットの影響力を弱めることで、市場が経済指標に基づいて独自に金融政策を解釈できるようにすることを推進している。しかし、この提案には内部から強い反対意見が出ており、政策当局者は、フォワードガイダンスを放棄すれば、合理的な期待を促すどころか、市場のボラティリティを高める可能性があると警告している。米国の9月のCPIは前年同月比3.7％上昇しており、今後の政策経路をめぐる意見の相違は続いている。

CME FedWatchによると、10月14日、9月のCPIレポートのリリース後、10月28日の米連邦準備制度理事会（FRB）会合で25ベーシスポイントの利上げが行われるとの市場予想確率は大きく変動した。データ発表前の22％から約50％まで急上昇した後、トレーダーが数値を再評価したことで、夕方までに31.6％へ低下した。米労働統計局によると、9月の消費者物価は前年同月比3.7％上昇し、8月の3.4％を上回った。一方、コアCPIは前年同月比2.6％上昇し、エコノミスト予想の2.5％を上回った。 ニューヨーク連邦準備銀行のジョン・ウィリアムズ総裁は9月29日、さらなる利上げについて「急ぐ必要はない」と述べ、政策当局者には決定前により多くの情報を集める時間があることを示唆した。10月の先行きが不透明な一方、12月についてはCME FedWatchで利上げ確率が89.7％とより高くなっており、市場は利上げそのものを見送るのではなく、予想される利上げの時期を変更しつつあることが示唆された。

Jin10によると、中国人民銀行の潘功勝総裁は10月15日のG20財務大臣・中央銀行総裁会議で、主要な政策方針を示した。潘氏は、激化する地政学的対立が依然として世界経済にとって最大の不確実性である一方、国債市場の変動性や人工知能関連資産の評価リスクが金融の脆弱性を高めていると警告した。また、金融監督の現代化は規制緩和を意味するものではなく、金融システムの安定性やリスク耐性を損なってはならないと強調した。 世界的な不均衡について、潘氏はより包括的な分析的視点を求め、評価は経常収支だけに焦点を当てるのではなく、金融チャネルや資本フローも検討すべきだと指摘した。同氏は、為替レートは経済成長、金融政策、金融市場、地政学、リスク事象など複数の要因に左右されるため、世界的な不均衡は為替調整だけでは解消できないと述べた。

KB証券は、韓国の政策金利が11月に3.25%でピークに達すると予測した。これは、債券市場が見込む3.50%を下回る水準だ。アナリストのLim Jae-kyun氏は10月15日、ソウル・汝矣島地区の韓国金融投資協会で開催された「2027年債券市場の見通しとグローバル投資家による国内債券の活用」と題するセミナーで、この予測を示した。この見通しは、コアインフレ率が12月にピークに達し、11月に最後の利上げを実施した後、来年いっぱい金利が据え置かれるとの予想に基づいている。 KB証券、11月の最後の利上げで政策金利は3.25%がピークと予測 Lim氏は、11月に追加利上げが実施され、政策金利が3.00%から3.25%に引き上げられた後、来年いっぱい据え置かれると予測した。この予測は、金利が3.50%まで上昇する可能性があるという債券市場の一般的な見方とは異なる。同アナリストは、金融引き締めサイクルは市場センチメントが示唆するよりもやや早く終了すると述べた。 この予測は、コアインフレ率が12月にピークに達するとの見通しを前提としている。Lim氏は、1月以降にコアインフレ率の低下が確認されれば、

ドイツの10年国債利回りは10ベーシスポイント低下して3.37%となり、9月8日以来の低水準を記録した。

KB証券のリム・ジェギュン研究員によると、10月15日時点で、韓国の政策金利は現在の利上げサイクル終了時までに3.25％に達すると予想されています。最後の利上げは11月に実施され、政策金利は3.00％から3.25％に引き上げられる見通しです。同研究員は、金利が2027年を通じて据え置かれると予想しています。 リム氏はまた、国債利回りは今月ピークに達した可能性が高いと指摘しています。3年物国債利回りは10月に平均3.92％となった後、コアインフレ率が12月にピークを迎えるとの見方を背景に、その後の四半期には3.70％～3.80％まで低下すると予測しています。